意大利人德拉吉本周再次成為全球金融市場(chǎng)的主角。
6日，德拉吉領(lǐng)銜的歐洲央行將迎來(lái)又一次議息會(huì)議，外界對(duì)于本次會(huì)議的預(yù)期頗高，希望央行能發(fā)出重啟歐元區(qū)國(guó)債收購(gòu)的更明確信息。周一早盤歐洲股市普遍走高。
消息人士透露，歐洲央行將在本周討論購(gòu)債的一系列選項(xiàng)，但鑒于事關(guān)重大，加上德國(guó)央行竭力反對(duì)，德拉吉可能難以在本周敲定購(gòu)債的最終方案。更多有關(guān)此事的細(xì)節(jié)，可能要留到12日德國(guó)憲法法院裁定歐洲穩(wěn)定機(jī)制合法性之后再落實(shí)。這可能給歐元、股票等資產(chǎn)的短期走勢(shì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
購(gòu)債方案仍在研究
自從7月底德拉吉首次表示要采取一切措施穩(wěn)定歐元區(qū)之后，投資人對(duì)于歐洲央行重啟國(guó)債收購(gòu)的預(yù)期持續(xù)升溫。本周四，歐洲央行將再次接受市場(chǎng)的考驗(yàn)。
外媒周一報(bào)道說(shuō)，歐洲央行管理委員會(huì)已擬好了多個(gè)購(gòu)債方案，準(zhǔn)備提交歐元區(qū)各國(guó)央行討論。報(bào)道引述知情人士的話報(bào)道稱，歐洲央行將在4日針對(duì)購(gòu)債計(jì)劃列出一系列選項(xiàng)，供歐元區(qū)17國(guó)的央行討論。
按計(jì)劃，周四的議息會(huì)議結(jié)束后，德拉吉將舉行例行媒體發(fā)布會(huì)。不過(guò)，據(jù)上述知情官員透露，目前沒(méi)有一項(xiàng)政策選項(xiàng)特別受到青睞。
據(jù)報(bào)道，歐洲央行考慮中的選項(xiàng)之一，是設(shè)定主權(quán)債收益率上限及其與德國(guó)國(guó)債收益率差的目標(biāo)值。當(dāng)局還曾考慮買進(jìn)多種資產(chǎn)，而非只買政府債券。
據(jù)央行消息人士透露，德拉吉取消出席上周在美國(guó)舉行的央行年度研討會(huì)，就是為了以在剛過(guò)去的周末研究這些選項(xiàng)。但到目前為止，還沒(méi)有任何決定。
摩根大通、德國(guó)商業(yè)銀行等大行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，由于議題過(guò)于復(fù)雜且時(shí)間不夠，德拉吉本周可能無(wú)法提出詳細(xì)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)升高。知情人士透露，歐洲央行可能會(huì)選擇保留購(gòu)債等計(jì)劃的細(xì)節(jié)，直到德國(guó)憲法法院本月12日裁定歐洲永久援助基金的合法性之后再提出。
與德國(guó)的“戰(zhàn)爭(zhēng)”
美銀美林的經(jīng)濟(jì)學(xué)家雷斯在發(fā)送給客戶的一份最新報(bào)告中寫道：市場(chǎng)對(duì)歐洲央行的期待很高，但是我們認(rèn)為，歐洲央行不太會(huì)澄清買入債券計(jì)劃的細(xì)節(jié)。
對(duì)德拉吉來(lái)說(shuō)，購(gòu)債計(jì)劃首先必須得到德國(guó)的首肯。作為歐洲央行決策背后的“無(wú)形之手”，德國(guó)在重啟購(gòu)債的問(wèn)題上一直持反對(duì)立場(chǎng)。柏林方面認(rèn)為，歐洲央行買入西班牙、意大利等重債國(guó)國(guó)債，可能會(huì)刺激通貨膨脹，或是降低那些負(fù)債累累的南歐國(guó)家推行必需的經(jīng)濟(jì)改革的緊迫性。
眼下，歐洲央行儼然已經(jīng)卷入了一場(chǎng)與德國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)。歐洲央行理事會(huì)成員、德國(guó)央行行長(zhǎng)魏德曼炮轟歐央行并威脅辭職的消息，將這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)推向了一個(gè)新的小高潮。
德國(guó)《圖片報(bào)》上周末報(bào)道稱，由于歐洲央行計(jì)劃啟動(dòng)新一輪國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃，魏德曼已考慮辭職，并有意辭去德國(guó)央行理事會(huì)成員職務(wù)。而《明鏡周刊》刊登的一篇采訪則稱，魏德曼猛烈抨擊了讓歐洲央行對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)的觀點(diǎn)。
最新消息稱，作為歐洲央行管理委員會(huì)中唯一一個(gè)反對(duì)購(gòu)債計(jì)劃的成員，魏德曼決定繼續(xù)留在這一崗位上，以便在本周四的政策會(huì)議上捍衛(wèi)自己的立場(chǎng)。
再次降息概率增加
有分析認(rèn)為，圍繞歐洲央行購(gòu)債的不確定性，可能給金融市場(chǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)人士指出，一些空頭可能正在緊盯德拉吉周四的講話，一有風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)再度大舉做空。
標(biāo)準(zhǔn)人壽投資公司的投資主管迪克森表示，受到央行議息的因素影響，近期歐元走強(qiáng)的勢(shì)頭可能在未來(lái)幾天被打破。自7月24日以來(lái)，歐元對(duì)美元已累計(jì)上漲了超過(guò)4%。
相比購(gòu)債計(jì)劃，分析師表示，歐洲央行本周四更可能宣布降息。澳大利亞投資顧問(wèn)機(jī)構(gòu)Family
Office研究管理公司的合伙人墨菲表示，盡管市場(chǎng)預(yù)期不高，但央行本周四降息25基點(diǎn)的概率“非常高”。
一些跡象表明，市場(chǎng)正在消化歐洲央行降息的更大可能性。上周五，3個(gè)月期歐元區(qū)銀行業(yè)間隔夜拆借利率降至0.278%的歷史新低。這說(shuō)明，貨幣市場(chǎng)投資人愈加相信，歐洲央行可能最早在本周再次降息。
巴克萊資本的經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份最新報(bào)告中寫道，預(yù)計(jì)歐洲央行本周可能公布購(gòu)債計(jì)劃的細(xì)節(jié)，同時(shí)宣布降息25基點(diǎn)。不過(guò)，分析師也指出，任何降息舉動(dòng)的影響都可能是有限的，因?yàn)轭愃婆e措的影響更多是心理層面的。
周一開(kāi)盤后，歐洲股市普遍走高，英法德股市早盤漲幅在0.5%至0.7%不等，歐元對(duì)美元?jiǎng)t基本持平。