隨著蘋果iPhone5發(fā)布日期的臨近，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的國內(nèi)供應商再度受到關注。頂著“蘋果供應商”這頂大光環(huán)，大多數(shù)廠商在A股市場上一路走高，并在整體行業(yè)不景氣的背景下交出了令人艷羨的2012年半年度報告。
根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，A股公司中共有16家蘋果概念股，這些公司上半年營業(yè)總收入合計達619.65億元，同比增長25.34%；實現(xiàn)凈利潤合計為18.45億元，同比增長21.42%。不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，這些中國供應商大多處于蘋果供應鏈的低端，利潤較低，而且被替代性很強。
蘋果供應商光環(huán)
同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計的16家蘋果概念股中，除2012年年初出現(xiàn)在蘋果官方公布的供應商名單上的安潔科技、比亞迪外，還包括朗瑪信息、環(huán)旭電子、金利科技、水晶光電、立訊精密、歌爾聲學、大族激光、天音控股、金發(fā)科技、華工科技、利源鋁業(yè)、共達電聲、德賽電池、錦富新材。
記者查閱上述16家公司2012年半年報告發(fā)現(xiàn)，凈利潤漲幅最大的是天音控股，上半年同比大增180%，安潔科技凈利潤增長82.04%，列第二，歌爾聲學隨后，漲幅達75.24%。
而這些企業(yè)中，將蘋果當成其“生命之源”的不在少數(shù)。“現(xiàn)在德賽電池最主要的公司就是藍微電子了，沒有藍微，德賽電池就是個空殼�！钡沦愲姵匾幻辉竿嘎缎彰膯T工在接受《投資者報》記者采訪時稱。
據(jù)了解，德賽電池包含五家下屬公司，其中，惠州藍微電子有限公司主要從事電源管理系統(tǒng)研發(fā)和生產(chǎn)，其主要客戶包括ATL、三星和索尼等，德賽也借這三家切入國際巨頭蘋果供應鏈。根據(jù)半年報統(tǒng)計，上述三家客戶占據(jù)德賽電池主營業(yè)務收入的74%。
據(jù)德賽電池官網(wǎng)顯示，2003年年底，該公司就成為ATL主力供應商，進入蘋果供應鏈。為此，德賽為蘋果提供了專門的生產(chǎn)車間，并通過蘋果有關認證。目前，公司保護板業(yè)務與模組業(yè)務已是蘋果iPhone電池保護板全球最大供應商,同時代工ATL的全部蘋果電池Pack業(yè)務。但公司目前尚未切入iPad供應鏈。
盡管不是蘋果的直接供應商，但德賽電池卻直接受益于蘋果系列產(chǎn)品出貨量的高速增長，其業(yè)績增速基本和iPhone銷量增速保持一致。在iPhone銷量激增的2010年和2011年，德賽電池實現(xiàn)迅速增長，2010年營業(yè)收入同比增長44%，凈利潤同比大增517%；2011年營業(yè)收入和凈利潤在上一年高速增長的基礎上再度分別增長70.7%和67%。
今年隨著iPhone5的推出，德賽電池業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)。據(jù)2012年年中報顯示，上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入12.33億元，同比增長49.52%；實現(xiàn)利潤總額達7874.1萬元，同比增長8.34%；實現(xiàn)凈利潤6235.4萬元，同比增長20.39%；其中歸屬于上市公司股東的凈利潤4796.97萬元，同比增長19.92%。
對于供iPhone5相關部件的生產(chǎn)情況，藍微電子物資部的林先生在《投資者報》記者采訪時透露，“這兩個月沒有明顯的提量，代碼為N41的產(chǎn)品早在半年前就開始量產(chǎn)了，N41是專供iPhone5的。”
但對于具體產(chǎn)量和出貨量，林先生表示“不能透露”。
保密，是這些與蘋果有千絲萬縷聯(lián)系的廠商的一個共同特征。記者聯(lián)系多位該公司的內(nèi)部人員，均回復稱“不清楚”、“不方便告訴”。與之類似的還有歌爾聲學，一名接受《投資者報》記者采訪的內(nèi)部員工稱，公司內(nèi)部工程師以上級別的人員入職時都需簽訂保密協(xié)議，不便于透露信息。
“被替代”的風險
在同業(yè)羨慕的眼光中步入蘋果供應鏈的廠商受到的限制條款遠不止“保密”這一項，蘋果在零配件供應方面處于絕對強勢地位。
供應鏈專家程曉華在接受《投資者報》記者采訪時稱，在進入蘋果供應鏈體系前，廠商得經(jīng)過一系列較為嚴苛的考核和認證。
據(jù)國外媒體報道，當蘋果索取觸摸屏等零部件的報價時，會要求廠商提供報價的所有細節(jié)信息，包括材料和人工成本估算，以及廠商自身的預估利潤。蘋果還要求眾多關鍵的供應商在蘋果亞洲組裝工廠1.61公里范圍內(nèi)保持2周的庫存。但廠商有時要等到蘋果使用零部件90天后才能拿到貨款。
華泰聯(lián)合證券研究所此前發(fā)布的研究報告顯示，在iPhone的利潤分配中，蘋果占據(jù)了58.5%的利潤，韓國公司、美國其它公司分別占據(jù)4.7%和2.4%的利潤，而中國大陸勞工成本只占1.8%。
程曉華稱，中國的廠商大多處于蘋果供應鏈的低端，利潤較低，而且被替代性很強。
“我們今年的訂單減少了，訂單被華通電子搶了，”德賽電池藍微電子的林先生在接受采訪時對記者說，“年初的時候我們這里還裁了些人，事業(yè)部的老總也換了。”
“被替代”的危險也受到德賽管理層的關注。年中報顯示，可能對公司未來發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的實現(xiàn)產(chǎn)生不利影響的風險因素之一即是“客戶結(jié)構(gòu)風險”，報告稱“智能手機移動電源管理產(chǎn)品占公司銷售額比重較大，單一客戶業(yè)務又在移動電源管理產(chǎn)品中占較大的銷售比重，若該產(chǎn)品的競爭力或單一客戶業(yè)務發(fā)生不利變化，將會給公司的銷售帶來較大影響�！�
受被替代影響的可能還包括歐菲光。歐菲光已離職、原品保部員工小謝在接受《投資者報》記者采訪時說，“歐菲光濾光片事業(yè)部最大的客戶就是廈門玉晶光電。不過據(jù)說現(xiàn)在事業(yè)部沒什么訂單，玉晶的單減少了�！�
由于蘋果的新產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快，“被替代”的情況并不只發(fā)生在蘋果供應鏈的低端。DIGITIMES
Research指出，2012年下半年，手機用觸控面板市場最主要的變化就是蘋果新款 iPhone 采用 In-cell
內(nèi)嵌式觸控面板，且其供應鏈從臺廠流向日韓。這將導致臺廠手機用觸控面板出貨比重大幅下滑，從第一季度的41.3%下滑至第四季度的26.9%。