《經(jīng)濟(jì)參考報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近日先后有金地、龍湖等十多家上市房企進(jìn)行過融資或者明確表示有融資意愿。來自業(yè)內(nèi)的分析則認(rèn)為，由于經(jīng)營擴(kuò)張需要，這些房企正在進(jìn)行新一輪融資計劃。
多家上市房企有融資需求
數(shù)日前，龍湖地產(chǎn)發(fā)布公告稱，公司與作為配售代理的花旗及高盛簽訂了協(xié)議，以全面包銷基準(zhǔn)價11.88港元的價格，以先舊后新的方式配售共2.6億股份，共計獲得款項總額約30.89億港元。據(jù)悉，這是龍湖上市以來第一筆配股融資行為。
龍湖集團(tuán)表示，此次配股所得資金主要用于近期取得的杭州濱江和大連東港兩個項目地價款支付以及日常運營。資料顯示，這兩個項目土地款總和約為40億元。
鏈家地產(chǎn)市場研究部常清告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者，“龍湖此次大規(guī)模融資并非源自于經(jīng)營上的壓力，主要原因還是在擴(kuò)張后的資金需求”。鏈家地產(chǎn)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)稱，2012年以來龍湖拿地宗數(shù)為25宗，規(guī)劃建筑面積合計620.3萬平方米，斥資166.9億元�！皬凝埡壳暗匿N售業(yè)績來看，前8月完成銷售業(yè)績241億元，年度銷售目標(biāo)達(dá)成率62%，經(jīng)營狀況良好”。同時，從中報也反映出，截至6月末，龍湖現(xiàn)金持有174.7億元，一年內(nèi)到期的銀行及其他借款為45.3億元，償債壓力較低。凈負(fù)債率為49%，低于行業(yè)平均水平。
另一標(biāo)桿型上市房企金地集團(tuán)近日同樣發(fā)布公告，斥資16.54億港元收購星獅地產(chǎn)56.05%股份，成為后者控股股東。公告宣布后，分析人士隨即指出，“這是繼萬科收購香港上市公司南聯(lián)地產(chǎn)后，又一地產(chǎn)龍頭進(jìn)軍香港資本市場，開啟新融資之門”。
北京中原地產(chǎn)市場研究部根據(jù)金地集團(tuán)8月份銷售簡報分析指出，該公司當(dāng)月共實現(xiàn)簽約面積19.7萬平方米，較上年同期增加20.6%；簽約金額22.3億元，較上年同期微增0.3%。而截至8月底，金地已累計實現(xiàn)簽約面積155.8萬平方米，較上年同期增加35.5%；累計簽約金額182.6億元，較上年同期增加14.5%。
面臨土地補(bǔ)倉的企業(yè)對資金需求量將更大
北京中原市場研究部總監(jiān)張大偉在分析金地與萬科分別赴港買殼的原因時認(rèn)為，兩公司均為拓展融資渠道。“在經(jīng)歷兩年的嚴(yán)厲調(diào)控后，房企對資金鏈的關(guān)注明顯加強(qiáng)，多渠道融資將有效降低經(jīng)營風(fēng)險。香港等股市的融資成本相對較低，也有利企業(yè)降低資金成本”。另外，張大偉還指出，“房企開始積極入市拿地后，對資金的需求也相對有所增加”。
《經(jīng)濟(jì)參考報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，僅9月份以來，就至少有11家房企進(jìn)行過融資或者明確表示有融資意愿，除了龍湖、金地外，也不乏保利、佳兆業(yè)等其他一些典型房企。這和9月份土地市場的升溫不無關(guān)系。9月份，萬科、中海、華潤、綠地等巨頭在短短的幾天內(nèi)，累計新增儲備土地達(dá)百億元。近期多家房企大規(guī)模拿地，而積極進(jìn)入土地市場的前提是手中需要足夠的儲備資金。
根據(jù)鏈家地產(chǎn)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，僅僅9月上旬以來，萬科、華潤、恒大三大房企購地款已經(jīng)超過80億元。隨著未來土地市場將繼續(xù)放量，這個數(shù)據(jù)還將進(jìn)一步增加。常清指出，當(dāng)前上市房企大規(guī)模的融資已經(jīng)由緩解經(jīng)營壓力轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)模擴(kuò)張需要�！坝绕涫窃趲齑嬷饾u消化之后，制約房企長期發(fā)展和盈利的主要因素仍是土地儲備。在近期土地市場開始加大供應(yīng)、頻頻推出高性價比地塊的情況下，那些面臨土地補(bǔ)倉的企業(yè)對資金需求量將更大”。
力圖通過海外融資為擴(kuò)張和拿地做準(zhǔn)備
隨著近期房地產(chǎn)市場和土地市場的回暖，房地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境一直不算寬松，通過銀行信貸成效甚微，當(dāng)前大部分企業(yè)資金來源依靠信托、基金等渠道。更多的房企開始從最初單純通過增加融資渠道求生存，到現(xiàn)在力圖通過海外融資，為接下來的擴(kuò)張和拿地做準(zhǔn)備。
常清告訴記者，“作為國內(nèi)龍頭房企的招保萬金都直接和間接擁有香港融資渠道，內(nèi)地標(biāo)桿房企集體赴港收購的主要原因還是房地產(chǎn)行業(yè)在國內(nèi)的直接融資渠道被堵塞”。而從2012年至今房企披露的借款案例來看，香港上市房企借款期限和利率都有明顯的優(yōu)勢，“借款期限較長，成本較低”。
這些企業(yè)，或以部分地產(chǎn)業(yè)務(wù)注入香港的上市公司，曲線上市；或注入部分資產(chǎn)，當(dāng)作債券發(fā)行和獲取海外信貸的實體，然后利用香港發(fā)達(dá)和自由的金融資源，達(dá)到融資目的。常清認(rèn)為，“在地產(chǎn)調(diào)控之下，內(nèi)地房企直接融資渠道堵塞，間接融資渠道也受到不同程度的影響，收購香港上市房企開辟新的融資渠道不失為另一種選擇”。