12月11日限售股解禁，12月13日起便將減持不超過所持股票近六成的比例，樂通股份的大股東為A股獻(xiàn)上了又一幕典型的產(chǎn)業(yè)資本套現(xiàn)大戲。這家上市方三年的珠海公司，屢次淪為資本的“玩偶”。
昨日（12月12日）晚間，樂通股份披露公告稱公司控股股東珠海市智明有限公司(下稱“珠海智明”)因理財(cái)及自身發(fā)展需要，計(jì)劃自12月13日起的未來十二個(gè)月內(nèi)減持所持公司股票不超過1900萬股，減持股票比例合計(jì)不超過公司總股本的19%。以昨日收盤價(jià)10.11元計(jì)，珠海智明套現(xiàn)規(guī)模將達(dá)1.92億元。蹊蹺的是，9月下旬，公司剛通過了一份6000萬股的定增方案，兩名年過六旬的自然人將認(rèn)購合計(jì)4100萬股，持股將“挑戰(zhàn)”珠海智明的地位。
珠海智明擬套現(xiàn)六成持股
根據(jù)公開資料，珠海智明現(xiàn)持樂通股份3200萬股，占總股本的32%，全部為該股發(fā)行前的原始股，公司實(shí)際控制人張彬賢、劉秋華夫婦全資持有珠海智明。
本周二(12月11日)，珠海智明所持股份在期滿三年后終于全部解禁。然而，“限售”大門一經(jīng)放開，昨日晚間珠海智明便宣布將減持不超過1900萬股，占其所持全部股份的比例達(dá)59.38%。昨日，該股漲0.40%、報(bào)收于10.11元。以現(xiàn)價(jià)計(jì)，珠海智明的套現(xiàn)總額將達(dá)1.92億元。
令市場(chǎng)心寒的是，近日大盤反彈中，樂通股份終難得出現(xiàn)一段強(qiáng)勢(shì)行情，12月10日更借“3D打印概念”而封出其上市三年來第4個(gè)漲停板，6個(gè)交易日內(nèi)漲幅即有25%。股價(jià)稍有起色，珠海智明便祭出巨額套現(xiàn)計(jì)劃，似是對(duì)其三年限售煎熬期的宣泄。
更令市場(chǎng)心寒的是，于2009年12月11日登陸中小板的樂通股份，在上市首日時(shí)錄得收盤價(jià)42.05元，較發(fā)行價(jià)13.70元暴漲206%。此后公司股價(jià)節(jié)節(jié)潰退，在從未進(jìn)行送轉(zhuǎn)股下最低跌至本月初的7.77元，較上市首日收盤價(jià)跌去82%！即便當(dāng)前股價(jià)，也低于發(fā)行價(jià)26%。
慘不忍睹的股價(jià)，背后總是不堪入目的業(yè)績(jī)。2009年底上市的樂通股份，上市當(dāng)年度的凈利潤(rùn)仍有28%的同比增幅；但上市后首個(gè)完整季報(bào)即2010年一季報(bào)，其業(yè)績(jī)?cè)鏊俦慊渲羵�(gè)位數(shù)，是年三季報(bào)業(yè)績(jī)索性出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，并維持至當(dāng)前——今年前三季度，公司1495萬元的凈利潤(rùn)同比減4%，預(yù)計(jì)年度凈利潤(rùn)同比變動(dòng)幅度為-20%至30%。
樂通股份窘迫的處境，與珠海智明急切的套現(xiàn)，形成強(qiáng)烈對(duì)比。
根據(jù)招股書，珠海智明的每股投資成本僅在0.83元，即便當(dāng)前股價(jià)，其所持3200萬股仍可穩(wěn)賺2.97億元。顯然，低廉的成本下，樂通股份的慘烈下跌并不構(gòu)成珠海智明套現(xiàn)的障礙。
兩六旬老嫗將威脅控股權(quán)
事實(shí)上，早在首批原始股東解禁時(shí)，樂通股份已扮演過一次“套現(xiàn)者樂土”的角色。
2010年12月13日，公司原始股東馬苑文、謝麗紅等所持共計(jì)2962.5萬股迎來一年限售期的解禁，此后一年間，數(shù)位股東多次拋售所持公司股份，套現(xiàn)數(shù)億元。去年1月18日，馬苑文和謝麗紅通過大宗交易系統(tǒng)，各自減持公司1%的股份，合計(jì)減持公司股份200萬股，減持價(jià)格為20.34元。在如此巨量減持的影響下，公司股價(jià)短線即出現(xiàn)了超過7%的重挫。此后，馬苑文和謝麗紅繼續(xù)減持公司股份，到2011年末，馬苑文的持股數(shù)已經(jīng)從年初的1450萬股下滑至455萬股，謝麗紅則從800萬股下滑至45萬股。相應(yīng)地，公司股價(jià)則從去年年初的22.10元下跌至9.73元，跌幅56%。
需提醒的是，伴隨珠海智明一同解禁的馮發(fā)興、李高文等10位自然人，均為公司上市前突擊入股，持股成本約為0.84元，與珠海智明的成本幾乎相同，上述“大小非”會(huì)否也加入套現(xiàn)陣營(yíng)，不妨繼續(xù)觀察。
值得注意的是，珠海智明此次祭出的大規(guī)模套現(xiàn)計(jì)劃，也或因公司即將實(shí)施的定增方案而令控股地位受到挑戰(zhàn)。9月24日，公司披露公告稱今年度的定增方案獲得股東大會(huì)通過，方案中，公司將以8.39元向珠海智明發(fā)行1900萬股、向鄭素貞發(fā)行3100萬股、向歐陽華珍發(fā)行1000萬股。不難看出，珠海智明在當(dāng)前股價(jià)上宣布套現(xiàn)，也是針對(duì)此項(xiàng)定增方案訂做的一套“高拋低吸”的手法。但是，若定增、套現(xiàn)均得以完成，則珠海智明持股只有3200萬股，占公司屆時(shí)總股本20%，與鄭素貞3100萬股、占總股本19.38%相差無幾。若加上歐陽華珍所持股份，則兩人合計(jì)持25.62%股權(quán)已超過了珠海智明。參照定增方案，珠海智明不應(yīng)為鄭素貞或歐陽華珍的關(guān)聯(lián)方或一致行動(dòng)人。這是否意味著珠海智明會(huì)放棄大股東的地位？
根據(jù)公開資料，定增中將掏出合計(jì)3.4億元的鄭素貞、歐陽華珍皆為年過六旬的女性，無可查的履歷及上市公司持股記錄。