變臉原是運(yùn)用在川劇藝術(shù)中塑造人物的一種特技，如今“變臉”似乎已成為新股、次新股業(yè)績(jī)下滑的“專(zhuān)利”，可謂新股年年發(fā)，變臉常常有。
　　來(lái)自同花順的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年A股市場(chǎng)共有155只新股上市，截至昨日，已有124家公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)，其中，36家凈利潤(rùn)同比下滑，占比29%；88家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比71%。
　　在這36家業(yè)績(jī)變臉公司中，涉及22家保薦券商。業(yè)績(jī)下降50%以上的公司有7家，其保薦券商分別為：國(guó)泰君安保薦的珈偉股份、中金公司保薦的廣汽集團(tuán)、國(guó)信證券保薦的中穎電子、慈星股份和隆基股份、中德證券保薦的溫州宏豐、中信證券保薦的百隆東方。
　　百隆東方昨日發(fā)布公告，預(yù)計(jì)去年凈利潤(rùn)同比下降55%-80%。而百隆東方的保薦人中信證券，因保薦的東吳證券上市后利潤(rùn)大幅下降，被出具警示函的監(jiān)管措施。往前追溯，去年11月份，中信證券因在百隆東方首次公開(kāi)發(fā)行過(guò)程中未誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)被證監(jiān)會(huì)出具監(jiān)管警示函。隨著百隆東方業(yè)績(jī)下滑成定局，中信證券恐面臨追加處罰，或會(huì)影響其分類(lèi)評(píng)級(jí)的結(jié)果。

　　7只新股凈利降50%以上

　　涉及5家保薦券商

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在業(yè)績(jī)變臉的36只新股中，凈利下降超過(guò)50%的有7只，9只新股凈利下滑介于40%至50%（按上限計(jì)算），10只新股凈利下滑介于30%至40%（按上限計(jì)算）。新股剛上市業(yè)績(jī)就變臉，作為“第一看門(mén)人”的保薦券商負(fù)有不可推卸的責(zé)任。
　　業(yè)績(jī)下降50%以上的公司有7家，涉及5家保薦券商。
　　國(guó)泰君安保薦的珈偉股份凈利下降最多，珈偉股份2012年三季報(bào)披露，公司預(yù)計(jì)全年凈利500萬(wàn)元-1000萬(wàn)元，同比預(yù)減82.55%-91.27%。公司解釋稱(chēng)，變動(dòng)原因在于去年上半年銷(xiāo)售收入與2011年同期相比大幅下降，導(dǎo)致2012年銷(xiāo)售收入同比仍然下降。
　　中金公司保薦的廣汽集團(tuán)凈利下滑排在第二位。2013年1月26日廣汽集團(tuán)公告，預(yù)計(jì)2012年凈利潤(rùn)同比減少約70%-80%，業(yè)績(jī)預(yù)減的原因受新建企業(yè)尚處于起步期以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、中心城市限購(gòu)等因素的影響。
　　國(guó)信證券保薦的中穎電子、慈星股份、隆基股份業(yè)績(jī)分別下降59.18%-62.32%、45%-55%、50%以上。這三家公司的上市日期分別為去年6月13日、3月29日、4月11日。中穎電子解釋稱(chēng)，小家電控制芯片及電腦數(shù)碼類(lèi)芯片因受到MP3市場(chǎng)持續(xù)衰退的影響，銷(xiāo)售出現(xiàn)下滑。
　　據(jù)《保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十二條，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間，公開(kāi)發(fā)行證券上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50％以上，證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)相關(guān)人員的保薦代表人資格。
　　因此，以上5家保薦券商及相關(guān)保薦代表人或會(huì)面臨監(jiān)管處罰。此外，6家券商保薦的6只新股業(yè)績(jī)下降幅度在45%至50%，包括太平洋證券保薦的南大光電、光大證券保薦的康達(dá)新材、國(guó)信證券保薦的晶盛機(jī)電、德邦證券保薦的龍洲股份、東吳證券保薦的吳通通訊、廣州證券保薦的順威股份。

　　保薦新股業(yè)績(jī)變臉

　　中信證券兩度被罰

　　因保薦東吳證券股份有限公司IPO（首次公開(kāi)發(fā)行）項(xiàng)目業(yè)績(jī)變臉，今年1月10日，中信證券及旗下兩名保薦代表人被證監(jiān)會(huì)開(kāi)出罰單。經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，東吳證券2011年12月9日刊登招股說(shuō)明書(shū)，此前業(yè)績(jī)已出現(xiàn)大幅下降，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)均未在會(huì)后重大事項(xiàng)承諾函中如實(shí)說(shuō)明有關(guān)情況，發(fā)行人亦未在招股過(guò)程中作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。此外，東吳證券在主板公開(kāi)發(fā)行上市當(dāng)年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年下滑幅度超過(guò)了50％。因此，對(duì)發(fā)行人東吳證券、保薦機(jī)構(gòu)中信證券分別采取了出具警示函的監(jiān)管措施，對(duì)中信證券保薦代表人邵向輝、周繼衛(wèi)采取了9個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件的監(jiān)管措施。
　　實(shí)際上，去年10月26日，中信證券就因在保薦百隆東方股份有限公司（發(fā)行人）首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市項(xiàng)目過(guò)程中，未能誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)地履行職責(zé)，對(duì)于發(fā)行人2012年以來(lái)業(yè)績(jī)大幅下滑的情況，在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的關(guān)于發(fā)行人會(huì)后重大事項(xiàng)的承諾函中未如實(shí)說(shuō)明，亦未在招股過(guò)程中作相應(yīng)的補(bǔ)充說(shuō)明，給予中信證券出具警示函的監(jiān)管措施，保代劉順明和張寧均給予3個(gè)月內(nèi)不受理保薦代表人負(fù)責(zé)的推薦的處罰。劉順明現(xiàn)任中信證券企業(yè)發(fā)展融資業(yè)務(wù)線(xiàn)高級(jí)副總裁一職，張寧2005年加盟中信證券，現(xiàn)任公司企業(yè)發(fā)展融資業(yè)務(wù)線(xiàn)總監(jiān)一職。而最新的信息顯示，張寧的狀態(tài)為“暫停資格”。
　　百隆東方去年6月12日登錄滬市主板市場(chǎng)，然而，上市后業(yè)績(jī)即告變臉，公司披露的去年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.05億元，同比下滑幅度達(dá)72%。這堪稱(chēng)業(yè)績(jī)變臉最快的公司之一。昨日公司公告，2012年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比將減少55%-80%。
　　這對(duì)因保薦項(xiàng)目業(yè)績(jī)變臉而兩度被罰的中信證券來(lái)說(shuō)，或會(huì)影響其分類(lèi)評(píng)級(jí)的結(jié)果。根據(jù)《證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》，證券公司被采取出具警示函等監(jiān)管措施的，分類(lèi)評(píng)價(jià)時(shí)將給予相應(yīng)扣分，直接影響最終的分類(lèi)結(jié)果。分類(lèi)級(jí)別降低，將增加繳納證券投資者保護(hù)基金的比例，對(duì)證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類(lèi)、新設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、新業(yè)務(wù)新產(chǎn)品試點(diǎn)等產(chǎn)生一定影響。

　　2012年部分業(yè)績(jī)下滑新股 證券代碼 證券簡(jiǎn)稱(chēng) 首發(fā)上市日期 保薦券商 2012年凈利降幅（%）

　　300317.SZ 珈偉股份 2012/05/11 國(guó)泰君安 82.55-91.27
　　601238.SH 廣汽集團(tuán) 2012/03/29 中金公司 70-80
　　300327.SZ 中穎電子 2012/06/13 國(guó)信證券 59.18-62.32
　　300283.SZ 溫州宏豐 2012/01/10 中德證券 35-60
　　300307.SZ 慈星股份 2012/03/29 國(guó)信證券 45-55
　　601339.sh 百隆東方 2012/06/12 中信證券 55-80
　　601012.SH 隆基股份 2012/04/11 國(guó)信證券 50以上
　　300346.SZ 南大光電 2012/08/07 太平洋證券 48.24-49.36
　　002669.SZ 康達(dá)新材 2012/04/16 光大證券 40-48
　　300316.SZ 晶盛機(jī)電 2012/05/11 國(guó)信證券 32.62-47.93
　　002682.SZ 龍洲股份 2012/06/12 德邦證券 44.53-47.17
　　002676.SZ 順威股份 2012/05/25 廣州證券 30-45
　　300292.SZ 吳通通訊 2012/02/29 東吳證券 30-45
　　002685.SZ 華東重機(jī) 2012/06/12 金元證券 40-+10
　　300321.SZ 同大股份 2012/05/23 平安證券 20-40
　　002651.SZ 利君股份 2012/01/06 廣發(fā)證券 20-40