2012年，資本市場(chǎng)經(jīng)受住了國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜環(huán)境的考驗(yàn)，保持了改革創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)的良好態(tài)勢(shì)。市場(chǎng)體系日趨完整，市場(chǎng)功能不斷提升，市場(chǎng)機(jī)制日益健全，市場(chǎng)開放不斷深化，市場(chǎng)穩(wěn)定獲得保障。特別是，在改革步入“深水區(qū)”、市場(chǎng)與監(jiān)管面臨更大考驗(yàn)的新形勢(shì)下，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持用法律的手段推動(dòng)改革創(chuàng)新，用法律的手段加強(qiáng)監(jiān)督管理，努力以法治的思維和方式探索、開拓具有中國(guó)特色的資本市場(chǎng)改革發(fā)展新路，推出了一系列以法治為“內(nèi)核”的市場(chǎng)改革舉措，包括努力推動(dòng)《基金法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》修改，加快推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、不斷深化發(fā)行和退市制度改革，鼓勵(lì)上市公司分紅，強(qiáng)化投資回報(bào)，加強(qiáng)信息披露和規(guī)范公司治理，大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，推動(dòng)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)市場(chǎng)稽查執(zhí)法，積極穩(wěn)妥推進(jìn)對(duì)外開放等等，取得了新成效、新進(jìn)展，引起了市場(chǎng)和社會(huì)有關(guān)各方的廣泛關(guān)注。從法制完善的角度看，2012年堪稱是我國(guó)資本市場(chǎng)法制重構(gòu)的一年。
近日，記者走訪了證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人和市場(chǎng)相關(guān)人士，從法治的視角對(duì)資本市場(chǎng)改革的新思維、新舉措、新亮點(diǎn)進(jìn)行了解讀、歸納、盤點(diǎn)。
倡導(dǎo)經(jīng)常地反復(fù)地學(xué)習(xí)法律
做依法治市的堅(jiān)定“唱多者”
“只要我們真正在內(nèi)心深處樹立起尊崇法律、認(rèn)同法律的理念，用法治的思維和方式推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革和發(fā)展，這一過程一定會(huì)充滿創(chuàng)新、充滿生機(jī)、充滿活力。”
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志2012年12月8日在第三屆“上證法治論壇”開幕式上所做的演講。
法治是現(xiàn)代政治文明的內(nèi)涵，更是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持從依法治國(guó)方略、資本市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律特點(diǎn)和資本市場(chǎng)自身對(duì)法治的內(nèi)在需求等出發(fā)，注意運(yùn)用法治的思維和方式做好經(jīng)濟(jì)金融體制改革和資本市場(chǎng)改革發(fā)展的各項(xiàng)工作，要求監(jiān)管系統(tǒng)干部經(jīng)常地、反復(fù)地學(xué)習(xí)法律，不斷提高依法行政、依法治市的能力和水平。
在黨的十八大期間接受記者采訪時(shí)，郭樹清同志指出，法治是這些年國(guó)家改革發(fā)展取得偉大成績(jī)的基本經(jīng)驗(yàn)，是治國(guó)理政的基本方略，也是我國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展的正確方向、可循路徑和有效手段。2012年“12.4”法制宣傳日之際，又發(fā)表有關(guān)弘揚(yáng)資本市場(chǎng)法治建設(shè)的署名文章，闡述“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必然走向法治經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)代政府必然走向法治政府，法治已經(jīng)成為引領(lǐng)、促進(jìn)和保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量”的理念。
黨的十八大勝利閉幕后，證監(jiān)會(huì)黨委除及時(shí)傳達(dá)學(xué)習(xí)黨的十八大精神，還舉辦黨委中心組（擴(kuò)大）學(xué)習(xí)視頻會(huì)議。首先邀請(qǐng)的就是中央宣講團(tuán)成員、著名行政法專家、國(guó)務(wù)院法制辦公室副主任袁曙宏同志，作黨的十八大精神的專題輔導(dǎo)報(bào)告。證監(jiān)會(huì)黨委要求全系統(tǒng)干部深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)黨的十八大關(guān)于貫徹依法治國(guó)基本方略的要求，關(guān)于建設(shè)法治國(guó)家、法治政府的要求，并結(jié)合資本市場(chǎng)和監(jiān)管工作的實(shí)際，不斷地提高運(yùn)用法治思維和法治方式深化改革、推動(dòng)發(fā)展、化解矛盾、維護(hù)穩(wěn)定的能力。
在2012年12月8日上海證券交易所主辦的“上證法治論壇”上，郭樹清同志強(qiáng)調(diào)要認(rèn)真學(xué)習(xí)習(xí)近平總書記在首都各界紀(jì)念現(xiàn)行憲法公布施行30周年大會(huì)上的講話精神，再次談到證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)、資本市場(chǎng)領(lǐng)域應(yīng)該帶頭學(xué)習(xí)法律，堅(jiān)決執(zhí)行法律，并引用哈佛大學(xué)著名教授哈羅德·伯爾曼的名言：“法律必須被信仰，否則將形同虛設(shè)”。
規(guī)則先行
夯實(shí)改革創(chuàng)新的制度基礎(chǔ)
“資本市場(chǎng)對(duì)于法律制度供給的要求，典型反映出商事法制更新變化快的特有規(guī)律。目前我們?cè)谒侥际袌?chǎng)、債券市場(chǎng)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)以及期貨和衍生品市場(chǎng)等方面的制度空白和制度缺陷，迫切需要通過修改法律加以解決�！�
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志2012年12月8日在第三屆“上證法治論壇”開幕式上所做的演講。
盤點(diǎn)證監(jiān)會(huì)去年一年的工作，可以看到，這個(gè)部門非常重視法律制度建設(shè)，始終強(qiáng)調(diào)必須“規(guī)則先行”。在他們看來，市場(chǎng)機(jī)制的個(gè)體活力和創(chuàng)造激情，只有通過穩(wěn)定的產(chǎn)權(quán)規(guī)則、平等的交易規(guī)則、公平的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和有效的救濟(jì)保護(hù)規(guī)則才能激發(fā)、維護(hù)和保障。在立法工作和制度建設(shè)思路上，一方面，他們十分重視具體改革實(shí)踐急需的制度規(guī)范建設(shè)，另一方面，他們十分注重從宏觀和頂層設(shè)計(jì)層面大力推進(jìn)關(guān)系到資本市場(chǎng)改革、創(chuàng)新和發(fā)展未來的基礎(chǔ)法律制度建設(shè)。
據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2012年是證監(jiān)會(huì)推進(jìn)改革創(chuàng)新舉措最多、力度最大的一年，同樣也是制定修改規(guī)章及規(guī)范性文件最多、制度建設(shè)和法治規(guī)范涉及面最廣、介入程度最深、制度成果最為豐富的一年。全年共制定出臺(tái)有關(guān)證券發(fā)行體制改革、完善上市公司退市制度、鼓勵(lì)上市公司分紅、建設(shè)多層次資本市場(chǎng)、發(fā)展債券市場(chǎng)、促進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展等證券期貨規(guī)章規(guī)范性文件70余件。
2012年，全國(guó)人大修訂出臺(tái)《證券投資基金法》，國(guó)務(wù)院修改頒布《期貨交易管理?xiàng)l例》。一年內(nèi)，證券期貨領(lǐng)域成功推動(dòng)出臺(tái)“一法一條例”兩大基礎(chǔ)性法律法規(guī)，實(shí)屬不易。
2012年10月24日，國(guó)務(wù)院公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于修改〈期貨交易管理?xiàng)l例〉的決定》。其中包含了兩大亮點(diǎn)，深受期貨業(yè)界關(guān)注：一是為適應(yīng)推出我國(guó)的原油期貨市場(chǎng)需要，《決定》為境外投資者直接進(jìn)入期貨交易所進(jìn)行原油期貨交易預(yù)留了空間；二是為適應(yīng)推出國(guó)債期貨交易的需要，《決定》刪除了非期貨公司結(jié)算會(huì)員參與期貨交易的禁止性規(guī)定，適應(yīng)了我國(guó)期貨業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的需要。
2012年12月28日，第十一屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三十次會(huì)議以高票審議通過了《證券投資基金法》修正案。《證券投資基金法》的修訂通過，是去年證券法治建設(shè)中的一件大事。修訂后的基金法將私募基金納入調(diào)整范圍，而且適應(yīng)公募基金放松管制的要求，做了大幅度的調(diào)整和修訂。
在推進(jìn)具有頂層設(shè)計(jì)性質(zhì)的基礎(chǔ)性法律制度建設(shè)方面，證監(jiān)會(huì)不只是“著眼當(dāng)下”，而且“未雨綢繆”。開展《證券法》實(shí)施情況的評(píng)估，這是去年證監(jiān)會(huì)在證券法治領(lǐng)域所做的又一件大事。據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士透露，證監(jiān)會(huì)經(jīng)系統(tǒng)梳理40家單位近300萬字的評(píng)估意見，形成了關(guān)于證券法實(shí)施情況的評(píng)估報(bào)告送審稿和修改證券法的建議報(bào)告。評(píng)估報(bào)告從適應(yīng)證券市場(chǎng)改革創(chuàng)新發(fā)展的需要出發(fā)，明確提出了證券公開發(fā)行制度、證券私募監(jiān)管、債券市場(chǎng)發(fā)展、場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)、非公公司監(jiān)管以及市場(chǎng)對(duì)外開放等方面的制度完善的思路建議，形成了下一步修改完善《證券法》的基本方向和重點(diǎn)內(nèi)容。與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還研究形成了《期貨法》的立法工作思路。
還權(quán)利于市場(chǎng)
培育法治化的成熟市場(chǎng)機(jī)制
“堅(jiān)持市場(chǎng)優(yōu)先和社會(huì)自治原則，積極主動(dòng)轉(zhuǎn)變監(jiān)管工作理念和方式。凡是市場(chǎng)機(jī)制能夠有效調(diào)節(jié)，市場(chǎng)主體能夠自主決策，自律組織能夠自律管理的事項(xiàng)，都要取消行政審批。”
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志在2012年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話。
按照建設(shè)法治政府和依法行政的要求，放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管，主動(dòng)把本應(yīng)屬于市場(chǎng)的權(quán)利交還給市場(chǎng)，努力減少對(duì)市場(chǎng)的行政干預(yù)，實(shí)際已成為證監(jiān)會(huì)去年全年創(chuàng)建新型監(jiān)管模式的一條主線。
這首先體現(xiàn)在大量取消、調(diào)整行政審批事項(xiàng)方面。在最近一次國(guó)務(wù)院行政審批改革中，證監(jiān)會(huì)超額提出清理項(xiàng)目，一舉取消、調(diào)整32項(xiàng)行政許可項(xiàng)目，在國(guó)家部委中列第一。
2011年11月行政審批制度改革工作部際聯(lián)席會(huì)議辦公室（以下簡(jiǎn)稱審改辦）向國(guó)務(wù)院各部門發(fā)文，征求對(duì)行政審批項(xiàng)目的清理意見。按慣例，在各部委上報(bào)取消和調(diào)整行政審批事項(xiàng)前，審改辦已有初步方案。但證監(jiān)會(huì)最后提交的項(xiàng)目數(shù)，遠(yuǎn)超當(dāng)初的方案數(shù)。最終確定取消32項(xiàng)、下放由派出機(jī)構(gòu)辦理的行政審批事項(xiàng)10項(xiàng)，共取消和下放行政審批事項(xiàng)42項(xiàng)，在國(guó)務(wù)院部門中數(shù)量最多，占國(guó)務(wù)院清理項(xiàng)目總數(shù)314項(xiàng)的13.4%，占金融領(lǐng)域清理項(xiàng)目總數(shù)的50%以上。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還向?qū)徃霓k提出擬取消、下放的行政審批項(xiàng)目10項(xiàng)，待相關(guān)設(shè)定該行政審批項(xiàng)目的法律修改后立即取消。自2001年行政審批制度改革工作全面啟動(dòng)至今，證監(jiān)會(huì)已分六批累計(jì)取消136項(xiàng)行政審批項(xiàng)目。
來自證券公司的劉崢先生向記者介紹，這些舉措對(duì)券商產(chǎn)生了重大影響，放松管制以后，券商的業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐加快，出現(xiàn)了不少適應(yīng)市場(chǎng)和客戶需要的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，為券商發(fā)展注入了新的活力和動(dòng)力。實(shí)際上，在2012年券商傭金收入下降的背景下，各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)成為券商賺錢的重要來源，今后隨著業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的不斷拓展，證券公司加快向全能型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，證券行業(yè)的前景以及服務(wù)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力日漸看漲。
來自一家基金公司的邢博士也向記者說，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)放松管制，基金業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新力度最為明顯，基金公司可以根據(jù)市場(chǎng)需求創(chuàng)新基金產(chǎn)品，分級(jí)基金、理財(cái)基金、跨市場(chǎng)（境）ETF等產(chǎn)品及其業(yè)務(wù)將有更大的發(fā)展空間，在有銀行、保險(xiǎn)、信托和證券等群雄競(jìng)逐的財(cái)富管理市場(chǎng)格局下，對(duì)基金業(yè)的發(fā)展必將產(chǎn)生重大而積極的影響。
做“透明”監(jiān)管機(jī)關(guān)
建“陽光”資本市場(chǎng)
“要以充分、完整、準(zhǔn)確的信息披露為中心，改革完善發(fā)行審核制度。要繼續(xù)完善預(yù)先披露制度和發(fā)行審核信息公開制度，不斷提升發(fā)行審核工作的透明度，充分發(fā)揮社會(huì)公眾的監(jiān)督作用�！�
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志在2012年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的講話。
“陽光是最好的防腐劑，路燈是最好的警察”。劉易斯-布蘭代斯的這句名言用在資本市場(chǎng)中是再貼切不過的。據(jù)說，美國(guó)的證券法中的信息披露制度就是以此為其哲學(xué)基礎(chǔ)的。在我國(guó)《證券法》中，以“公開”為首的“三公”原則也是資本市場(chǎng)最基本的法律要求之一。而且，程序透明還是構(gòu)建現(xiàn)代法治政府的一個(gè)關(guān)鍵要素。證監(jiān)會(huì)以資本市場(chǎng)和社會(huì)各界最為關(guān)心的股票發(fā)行公開透明問題為切入點(diǎn)，以監(jiān)管信息公開帶動(dòng)市場(chǎng)信息披露，全方位開展了政務(wù)公開、市場(chǎng)透明建設(shè)。
“自我加壓”，采取高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求。在法規(guī)政策制定工作的公開透明方面，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了專門的《證券期貨規(guī)章草案公開征求意見試行規(guī)則》，在國(guó)家部委中較早對(duì)規(guī)章政策起草制定工作的公開透明提出了規(guī)范化要求。除了按照國(guó)務(wù)院規(guī)定嚴(yán)格遵循將規(guī)章草案一律向社會(huì)公開征求意見之外，還要求非規(guī)章形式的、但在內(nèi)容上涉及市場(chǎng)主體權(quán)利義務(wù)和法律責(zé)任的大量規(guī)范性文件，也比照規(guī)章向社會(huì)公開征求意見；同時(shí)要求在規(guī)章、規(guī)范性文件公開征求意見時(shí)，不能僅僅公布征求意見稿，而是必須同時(shí)公布征求意見稿的起草說明，以便于公眾了解情況、提出意見。應(yīng)當(dāng)說，這是非常難能可貴的。
破除市場(chǎng)與監(jiān)管中的“神秘主義”，把公開透明要求貫穿于監(jiān)管執(zhí)法與市場(chǎng)活動(dòng)的全流程、全方位。2012年2月，證監(jiān)會(huì)在其官方網(wǎng)站上，第一次公布了申請(qǐng)?jiān)谥靼逯行“搴蛣?chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的515家IPO排隊(duì)企業(yè)名單“全景圖”，并同時(shí)公開了發(fā)行股票審核工作流程。其他一系列監(jiān)管公開舉措也相繼實(shí)施。包括上市公司并購重組行政許可審核工作流程的公開，上市公司并購重組行政許可申請(qǐng)基本信息及審核進(jìn)度的隨時(shí)更新，公募基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況的公示，證券公司行政許可申請(qǐng)受理及審核情況的公示等等。這些在過去都是不公開的事項(xiàng)，全部公開，再無神秘可言，投資者、申請(qǐng)人從網(wǎng)站上對(duì)相關(guān)信息完全可知曉，無需勞神費(fèi)力去四處打聽，以往經(jīng)常出現(xiàn)的傳言說法也隨之戛然而止。
此外，證監(jiān)會(huì)還專門設(shè)立行政許可及信息公開申請(qǐng)受理服務(wù)中心，并建立了依申請(qǐng)公開回訪制度，對(duì)依申請(qǐng)公開事項(xiàng)做到100%依法及時(shí)回復(fù)。在2012年中國(guó)政府網(wǎng)站績(jī)效評(píng)估中，證監(jiān)會(huì)信息公開績(jī)效指數(shù)在57個(gè)中央國(guó)家機(jī)關(guān)中排名第8位。
對(duì)內(nèi)幕交易等違法犯罪“零容忍”
加大投資者保護(hù)力度
“現(xiàn)階段我國(guó)的內(nèi)幕交易有兩種情況，有一部分人有目的地利用特殊地位和關(guān)系，謀取不正當(dāng)利益；也有一部分人主觀意識(shí)不甚明確，沒有認(rèn)識(shí)到這是與貪污、盜竊、欺詐性質(zhì)相近的犯罪行為。小偷從菜市場(chǎng)偷一棵白菜，人們都會(huì)義憤填膺，但是若有人把手伸進(jìn)成千上萬股民的錢包，卻常常不會(huì)引起人們的重視。”
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志2011年12月1日在第九屆中小企業(yè)融資論壇上發(fā)表的講話。
這種以樸素形象的語言揭示內(nèi)幕交易的實(shí)質(zhì)，被市場(chǎng)人士廣泛稱為“偷菜論”。2012年，“零容忍”成為人們頻繁使用的新名詞。一些長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)的法律實(shí)務(wù)界人士在談到證監(jiān)會(huì)去年法治建設(shè)問題時(shí)，第一項(xiàng)就提及證券執(zhí)法力度非同往昔。
打擊內(nèi)幕交易成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)查處違法行為的重點(diǎn)。去年，證監(jiān)會(huì)查處了張濤、沈少玲、肖家守、林郁、楊治山等等一大批內(nèi)幕交易案件。據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2012年，證監(jiān)會(huì)共受理包括內(nèi)幕交易在內(nèi)的證券期貨違法違規(guī)線索300多件；其中，初步調(diào)查和立案調(diào)查共計(jì)200余件，已經(jīng)移送處罰委行政處罰100多件，移送公安機(jī)關(guān)涉嫌犯罪的案件30多件。
在移送司法機(jī)關(guān)的案件中，當(dāng)屬昔日明星基金經(jīng)理李旭利“老鼠倉”案最有影
響。2012年11月23日，上海市一中院判決其有期徒刑4年，罰金1800萬元，同時(shí)，追繳違法所得1000余萬元。李旭利也成為基金經(jīng)理被判有期徒刑第一人。
據(jù)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在行政處罰中，證監(jiān)會(huì)去年共作出56項(xiàng)行政處罰決定書和8項(xiàng)市場(chǎng)禁入決定書。處罰對(duì)象中涉及17家上市公司、2家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、8家其他機(jī)構(gòu)、168名個(gè)人。對(duì)158人給予罰款，對(duì)12人實(shí)施了市場(chǎng)禁入，其中1人被實(shí)施了終身市場(chǎng)禁入。2012年已經(jīng)作出的行政處罰罰沒款總計(jì)達(dá)4.37億元，為行政處罰委員會(huì)成立以來最高額。其中，唐建平操縱市場(chǎng)，被處1.68億元罰款并沒收違法所得1.68億元，是近年來被罰沒金額最高的。
“證監(jiān)會(huì)要帶頭講誠(chéng)信”
建立法治化的市場(chǎng)誠(chéng)信約束機(jī)制
“誠(chéng)信和法治之間存在著密切的內(nèi)在邏輯聯(lián)系。誠(chéng)信的要求往往體現(xiàn)為法律制度的具體內(nèi)容，需要通過法治的保障實(shí)現(xiàn)。只有通過法律的引導(dǎo)、規(guī)范和調(diào)節(jié)，通過對(duì)違法失信行為的民事、行政、刑事責(zé)任追究，才能確保形成崇尚信用、相互信任、普遍信賴的市場(chǎng)關(guān)系�！�
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志于12月8日在第三屆“上證法治論壇”開幕式上的演講。
正是基于這樣深刻的認(rèn)識(shí)，證監(jiān)會(huì)去年做的一件大事就是為誠(chéng)信立法。2012年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》公開征求意見。7月，正式發(fā)布《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理暫行辦法》，并自2012年9月1日起施行。
這是資本市場(chǎng)首部關(guān)于誠(chéng)信的規(guī)章，也是中央部門中較早通過部門規(guī)章全面規(guī)范誠(chéng)信信息的內(nèi)容與范圍、失信懲戒與約束、守信激勵(lì)與引導(dǎo)的嘗試。在大力建設(shè)誠(chéng)信社會(huì)、各行各業(yè)都在進(jìn)行誠(chéng)信建設(shè)的今天,證監(jiān)會(huì)率先全面系統(tǒng)地對(duì)誠(chéng)信立規(guī),正逢其時(shí)。證券市場(chǎng)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最為活躍的交易場(chǎng)所，市場(chǎng)參與各方講誠(chéng)信、重誠(chéng)信，是最為基本的要求。該規(guī)章是將誠(chéng)信與法治相結(jié)合的典范，是將資本市場(chǎng)誠(chéng)信問題系統(tǒng)化、規(guī)范化、法制化的“良法”。據(jù)了解，該辦法實(shí)施三個(gè)月以來，至少有50件行政許可因相關(guān)當(dāng)事人存在負(fù)面記錄受到不同程度的限制或約束。
據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士介紹，誠(chéng)信監(jiān)管規(guī)章在將近年來誠(chéng)信檔案實(shí)踐予以制度化、規(guī)范化的基礎(chǔ)上，新增了行政許可審查、創(chuàng)新業(yè)務(wù)限制、常規(guī)監(jiān)管檢查、行政處罰從嚴(yán)裁量等一些列有針對(duì)性的措施和辦法，以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)違法失信行為的懲戒約束。同時(shí)，還將上市公司公開承諾履行情況和不當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)評(píng)論納入誠(chéng)信監(jiān)督、約束的范疇，并為誠(chéng)實(shí)守信先進(jìn)典型的評(píng)選評(píng)比、市場(chǎng)誠(chéng)信狀況的評(píng)價(jià)評(píng)估等留下了空間。
較為完備的誠(chéng)信信息平臺(tái)為失信懲戒約束和守信激勵(lì)評(píng)價(jià)奠定了信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。去年10月，證監(jiān)會(huì)在以前的誠(chéng)信檔案之上，升級(jí)建成了新的誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫，全面囊括了市場(chǎng)參與主體的身份信息、正面信息和負(fù)面信息，為全方位實(shí)施誠(chéng)信約束提供了堅(jiān)實(shí)的信息基礎(chǔ)。截至目前，誠(chéng)信數(shù)據(jù)庫收錄有約1.1萬家機(jī)構(gòu)、51.5萬名個(gè)人的誠(chéng)信信息，其中包括約3500家機(jī)構(gòu)、8600名個(gè)人的負(fù)面信息。
塑造資本市場(chǎng)良好法治環(huán)境
共同培育和保護(hù)資本市場(chǎng)健康發(fā)展
“與國(guó)外成熟市場(chǎng)相比，中國(guó)資本市場(chǎng)起步晚、建設(shè)時(shí)間短，在發(fā)展起點(diǎn)上和過程中都面臨著特有的初始條件和內(nèi)外部環(huán)境。盡管在過去20多年的時(shí)間里取得很大成就，但我國(guó)資本市場(chǎng)總體上仍十分年輕，不可避免地還存在諸多“幼稚期”問題，不太成熟、不太規(guī)范的地方不少，距離成熟市場(chǎng)有相當(dāng)差距，不能說用20年就完全走完了成熟市場(chǎng)200年的路程�！�
——摘自中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清同志在《行政管理改革》2012年第10期的撰文。
資本市場(chǎng)是為國(guó)家、為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、為人民群眾服務(wù)的，涉及方方面面、眾多行業(yè)，市場(chǎng)改革創(chuàng)新的推動(dòng)、協(xié)同，市場(chǎng)秩序的維護(hù)、規(guī)范，證監(jiān)會(huì)單打獨(dú)斗做不到，客觀上需要國(guó)家立法、司法和其他執(zhí)法機(jī)關(guān)以及地方政府等發(fā)揮重要作用。同時(shí)，做為一項(xiàng)新事物、一件“舶來品”，資本市場(chǎng)始終處在我國(guó)改革開放的前沿，在引領(lǐng)市場(chǎng)化理念、法治理念、股權(quán)文化、信用文化的同時(shí)，其中不斷涌現(xiàn)的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或交易機(jī)制等創(chuàng)新，卻往往面臨著與周邊制度、體制環(huán)境不相協(xié)調(diào)的“孤軍突出”和“水土不服”窘?jīng)r，客觀上要求對(duì)有關(guān)法律制度進(jìn)行及時(shí)的修改、完善，實(shí)踐中經(jīng)常與現(xiàn)行體制機(jī)制出現(xiàn)“沖撞”。這一切都要求監(jiān)管者著眼法治建設(shè)和綜合治理，注意塑造有利于資本市場(chǎng)改革、創(chuàng)新和發(fā)展的法治環(huán)境。
據(jù)有關(guān)人士透露，去年一年里，證監(jiān)會(huì)同志通過專題匯報(bào)、登門拜訪、會(huì)議研討等各種不同形式，就資本市場(chǎng)有關(guān)法律法規(guī)的修改制定、司法政策的出臺(tái)、監(jiān)管執(zhí)法體制的完善、違法犯罪行為的懲治和投資者權(quán)益的保護(hù)等事項(xiàng)，多次與中央政法主管部門、國(guó)家最高立法機(jī)關(guān)、司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)執(zhí)法部門以及不少地方政府的負(fù)責(zé)人等一起商談工作，研究問題，爭(zhēng)取支持。
2012年5月22日，在證監(jiān)會(huì)的積極推動(dòng)下，最高人民法院、最高人民檢察院發(fā)布《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》。這是針對(duì)證券、期貨犯罪的第一部司法解釋，在嚴(yán)格遵循現(xiàn)有刑事法律制度“無罪推定”的基本原則前提下，借鑒境外成熟市場(chǎng)要約收購領(lǐng)域內(nèi)幕交易的特殊證明制度，采取明確公訴機(jī)關(guān)證明標(biāo)準(zhǔn)和要求的思路，創(chuàng)造性地實(shí)現(xiàn)了與市場(chǎng)呼吁的“舉證責(zé)任倒置”制度安排“殊途同歸”，解決了內(nèi)幕交易認(rèn)定難問題，降低了舉證和認(rèn)定難度。有人將之比擬做“為老虎裝上了牙齒”，是打擊內(nèi)幕交易的一個(gè)“殺手锏”。
除此之外，還出臺(tái)了《關(guān)于審理上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會(huì)紀(jì)要》、《對(duì)國(guó)債回購交易糾紛案件有關(guān)問題的意見》等司法政策文件；有關(guān)操縱市場(chǎng)刑事犯罪司法解釋和包括上市公司虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易在內(nèi)統(tǒng)一的證券民事?lián)p害賠償司法解釋的起草制定工作，也取得了新的重大進(jìn)展；有關(guān)證券期貨執(zhí)法和解制度的試點(diǎn)研究、探索工作在有關(guān)部門的支持下，也取得了新的成果。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2012年底，由最高人民法院、最高人民檢察院和公安部單獨(dú)或聯(lián)合發(fā)布的涉及資本市場(chǎng)運(yùn)行發(fā)展及證券期貨監(jiān)管執(zhí)法的刑事、行政和民事司法解釋及政策文件，共計(jì)60多件，從單個(gè)部門和行業(yè)來看，幾乎是最多的。
2013年1月21日，一年一度的全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議又一次在北京召開。會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)要進(jìn)一步優(yōu)化資本市場(chǎng)改革發(fā)展的有利環(huán)境，表示資本市場(chǎng)改革、創(chuàng)新和發(fā)展的各項(xiàng)工作，始終離不開國(guó)家立法、司法和執(zhí)法機(jī)關(guān)以及地方政府、行業(yè)組織等各方面的大力支持。