什么是中國(guó)金融的現(xiàn)實(shí)？我概括為“金融滯后”與“金融弱國(guó)”。從“金融弱國(guó)”向“金融強(qiáng)國(guó)”轉(zhuǎn)化的過程將始終與戰(zhàn)略過渡期相伴隨。而戰(zhàn)略方向的唯一選擇，是國(guó)內(nèi)金融的充分市場(chǎng)化和涉外金融的有限全球化。
中國(guó)金融戰(zhàn)略的核心內(nèi)容有四項(xiàng)：人民幣匯率、資本賬戶管理、人民幣國(guó)際化和國(guó)內(nèi)金融改革。在這四項(xiàng)內(nèi)容中，國(guó)內(nèi)金融改革是其他三項(xiàng)的基礎(chǔ)和條件。缺乏國(guó)內(nèi)金融(包括經(jīng)濟(jì))的進(jìn)一步改革，一切金融開放活動(dòng)都難以推進(jìn)。因?yàn)橐c全球化金融全面接軌，基本條件是國(guó)內(nèi)金融充分市場(chǎng)化。
人民幣國(guó)際化，是大國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起的顯著標(biāo)志，因此也是中國(guó)金融戰(zhàn)略所謀求的核心內(nèi)容。只有圍繞人民幣國(guó)際化程度的漸次推進(jìn)，人民幣匯率的彈性和資本管制的放開，才存在不偏離中國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的最后追求。但是人民幣國(guó)際化需要以資本管制的基本放開為前提。因此，整個(gè)戰(zhàn)略的實(shí)施，關(guān)鍵是要處理好上述核心內(nèi)容在政策操作上的力度搭配和先后次序。
金融業(yè)對(duì)內(nèi)充分市場(chǎng)化，是調(diào)整我國(guó)金融發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡與滯后的關(guān)鍵。當(dāng)前金融領(lǐng)域內(nèi)的各種結(jié)構(gòu)失衡，在相當(dāng)程度上是因?yàn)榻鹑谑艿焦苤萍案?jìng)爭(zhēng)不充分造成的。目前金融結(jié)構(gòu)中的直接、間接結(jié)構(gòu)，直接融資結(jié)構(gòu)中的債券信用、銀行信用結(jié)構(gòu)，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的國(guó)有大企業(yè)與中小企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)結(jié)構(gòu)等諸多結(jié)構(gòu)失衡，均反映的是金融非市場(chǎng)化的后果。其主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是在現(xiàn)有市場(chǎng)中，各類金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入的行政限制問題，二是各種金融產(chǎn)品的行政審批問題，包括債券和股票發(fā)行的行政審批，三是以市場(chǎng)化為導(dǎo)向、企業(yè)以各種合同形式創(chuàng)建的金融市場(chǎng)交易活動(dòng)仍處于灰色地帶，由于相關(guān)制度空白，其始終在尋求“合法化”，四是利率和保險(xiǎn)費(fèi)率等價(jià)格體系的市場(chǎng)化問題。
要進(jìn)一步加快金融業(yè)對(duì)內(nèi)充分市場(chǎng)化的過程，必須盡快完善有問題金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化退出機(jī)制。進(jìn)一步完善破產(chǎn)法，尤其是應(yīng)盡快出臺(tái)金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)法，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出法制化和程序化。
在加大金融消費(fèi)者(中小投資者)保護(hù)力度的同時(shí)，要加大對(duì)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)教育，保證市場(chǎng)的公平公正運(yùn)行�？煽紤]設(shè)置專門的部門維護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，防范金融機(jī)構(gòu)損害消費(fèi)者權(quán)益的行為發(fā)生。真正允許并且鼓勵(lì)民間資本投資國(guó)內(nèi)任何金融機(jī)構(gòu)。實(shí)現(xiàn)股票、債券等金融產(chǎn)品基本市場(chǎng)化發(fā)行，對(duì)除存在擴(kuò)大金融杠桿率、影響貨幣信貸政策執(zhí)行和影響境內(nèi)外資流動(dòng)管理的創(chuàng)新性產(chǎn)品外，其他傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品的推出應(yīng)一律由審批、核準(zhǔn)轉(zhuǎn)向以備案為主。
推動(dòng)金融市場(chǎng)要素價(jià)格市場(chǎng)化是一個(gè)長(zhǎng)期過程，又是一個(gè)較艱難過程，可通過發(fā)展理財(cái)市場(chǎng)逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。