“資產(chǎn)管理”是指委托人將資產(chǎn)交給受托人，由受托人根據(jù)約定的資產(chǎn)管理合同對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為委托人提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理行為。
2012年以來，證監(jiān)會、保監(jiān)會針對資產(chǎn)管理市場密集出臺了一系列政策，我國資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入了一個全面競爭的大發(fā)展時期，商業(yè)銀行、證券公司、信托公司、基金公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等悉數(shù)參與其中，這預(yù)示著“大資產(chǎn)管理行業(yè)”已經(jīng)到來。我國資產(chǎn)管理行業(yè)的健康發(fā)展是金融體制繼續(xù)深化改革的必然要求。對金融行業(yè)而言，資產(chǎn)管理行業(yè)的崛起和發(fā)展是一個事關(guān)全局的事件，必須進(jìn)行必要的頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌兼顧，扎實(shí)推進(jìn)。為此，提出以下建議：
一、深化金融體制改革，夯實(shí)資產(chǎn)管理的市場基礎(chǔ)。黨的十八大已經(jīng)明確提出要穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率的市場化改革，利率的市場化改革取向?qū)⒂兄诮y(tǒng)一基準(zhǔn)利率的形成，有利于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，也有利于銀行從依附傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理行業(yè)的轉(zhuǎn)型，這將給資產(chǎn)管理行業(yè)打開巨大的發(fā)展空間。同時，我們?nèi)孕璨粩嗤晟瀑Y本市場的基礎(chǔ)性建設(shè)，不斷深化新股發(fā)行制度和退市制度的改革，出臺更加嚴(yán)厲的上市公司監(jiān)管制度，大力發(fā)展債券市場，使得基礎(chǔ)的證券市場能夠?yàn)橘Y產(chǎn)管理行業(yè)提供一系列風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)證券。
二、統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，防止監(jiān)管套利。一方面，統(tǒng)一監(jiān)管法律�，F(xiàn)在的資產(chǎn)管理關(guān)系基本上是信托關(guān)系和非信托關(guān)系兩種，從保護(hù)投資者的利益出發(fā)，信托關(guān)系對投資者財(cái)產(chǎn)的安全性和保護(hù)程度會更高，因此，可以在現(xiàn)有信托法的基礎(chǔ)上重新修改法律，用修改后的信托法來規(guī)范“大資產(chǎn)管理行業(yè)”的發(fā)展，或者重新制定一部資產(chǎn)管理法。另一方面，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。資產(chǎn)管理行業(yè)的崛起已經(jīng)對分業(yè)監(jiān)管的模式提出挑戰(zhàn)，在統(tǒng)一的法律框架還沒形成之前，監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)就顯得尤其必要。建議由銀監(jiān)會牽頭，定期召開監(jiān)管協(xié)調(diào)會議，統(tǒng)一監(jiān)管思路和標(biāo)準(zhǔn)，防止監(jiān)管套利。現(xiàn)在的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要還是非銀行依附銀行產(chǎn)生的業(yè)務(wù)，由銀監(jiān)會牽頭來統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有利于保持監(jiān)管的連續(xù)性和穩(wěn)定性，也有利于降低監(jiān)管成本。
三、提升風(fēng)險(xiǎn)管控水平，確保有序發(fā)展。資產(chǎn)管理行業(yè)是個新興行業(yè)，在長期分業(yè)經(jīng)營的框架下，各金融機(jī)構(gòu)對各自的主營業(yè)務(wù)已經(jīng)形成一套較成熟的風(fēng)控體系。而資產(chǎn)管理則橫跨幾個行業(yè)，業(yè)務(wù)觸點(diǎn)較多，各類機(jī)構(gòu)在拓展此類業(yè)務(wù)時必須認(rèn)真審視風(fēng)險(xiǎn)管控能力，如果不對此高度重視，只一味圖發(fā)展，很可能會葬送這個行業(yè)。相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)出臺相應(yīng)的風(fēng)控管理指引，以保證資產(chǎn)管理行業(yè)一開始就在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下穩(wěn)步發(fā)展。
四、加大投資者保護(hù)力度，維護(hù)市場公平。資產(chǎn)管理與百姓生活息息相關(guān)，資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展也依托百姓財(cái)富管理的需求。但一般民眾在業(yè)務(wù)關(guān)系中往往處于弱勢地位，面臨信息披露不透明、銷售行為不規(guī)范等諸多困惑。監(jiān)管部門和相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)該認(rèn)真負(fù)起責(zé)任，建立嚴(yán)格的問責(zé)制度和相應(yīng)的懲罰措施，確保產(chǎn)品從投資到銷售再到信息披露的全程規(guī)范，以維護(hù)資產(chǎn)管理行業(yè)的良好發(fā)展環(huán)境。