有關部門日前宣布擴大商業(yè)銀行設立基金管理公司試點范圍，金融機構混業(yè)經(jīng)營呈加速態(tài)勢。金融體制改革究竟該從哪方面入手？今年貨幣政策走向何方？本期《中證面對面》邀請全國政協(xié)委員、中國銀行外部監(jiān)事、東方資產(chǎn)管理公司原總裁梅興保解讀當前金融政策，并對金融體制改革若干熱點問題進行剖析。
貨幣政策不會太緊
中國證券報：春節(jié)過后，央行連續(xù)兩周公開市場凈回籠資金引起廣泛關注，是否意味著貨幣政策開始向偏緊方向傾斜？
梅興保：我認為今年不會太緊縮。溫總理在政府工作報告中指出，今年貨幣M2增速為13%，GDP增速7.5%，物價增長水平3.5%，穩(wěn)增長調(diào)結構是今年經(jīng)濟增長的主線�，F(xiàn)在中國正處于經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關鍵時期。
從出口來看，進出口額去年增長6.2%，雖然政府工作報告里沒有提出今年目標，但我認為應該高于8%。從內(nèi)需來說，去年增速為14.3%，今年增長目標為14.5%，即零售商品總額增長應該大于去年。投資方面，去年固定資產(chǎn)投資增長20.3%，今年雖然調(diào)控在18%左右，但這個增長速度也不低。中國經(jīng)濟要在這樣的水平上發(fā)展，必然要有一定的后備資金供應量來保證。所以，今年貨幣發(fā)行量不會太緊。央行正回購是根據(jù)一定情況采取波段操作，可能上半年偏緊一點，下半年偏松一點，今年整體來說不會太緊。
中國證券報：房地產(chǎn)貸款方面，政策會不會有所收緊呢？
梅興保：我做過調(diào)研，房地產(chǎn)貸款額度大概占到貸款總額的20%左右；但房地產(chǎn)作為抵押物，在整個抵押貸款當中占到80%。換句話來說，抵押貸款的抵押物80%左右是房地產(chǎn)。所以，房地產(chǎn)牽涉的面很廣。
這些年對房地產(chǎn)調(diào)控年年進行，行政、經(jīng)濟手段等多管齊下。此次“國五條”對二手房的交易影響更為有效，更為直接,接下來要看各地的實施細則。
中國證券報：對于“新型城鎮(zhèn)化”，很多人擔心會演變成新一輪“房地產(chǎn)造城運動”。其中，需要注意哪些問題？
梅興保：這次提案當中最大的熱點就是關于城鎮(zhèn)化的問題。城鎮(zhèn)化一定要有新的思路和戰(zhàn)略舉措。所謂“新的思路”，就是說一定要把未來城鎮(zhèn)化的導向引導到國家大中小城市協(xié)調(diào)發(fā)展，讓三四線城市和農(nóng)村中間有規(guī)模的集鎮(zhèn)加快發(fā)展，使它發(fā)展和改善的速度高于現(xiàn)在的大城市，讓它成為吸納農(nóng)民工進城的主陣地，讓農(nóng)民工在就近的家園附近安家落戶，只有這樣才符合國情。我認為，要在城鎮(zhèn)化的過程中解決現(xiàn)有符合條件的農(nóng)民工的住房、子女就學、就醫(yī)等問題，還要給他們一定補償。目前很多企業(yè)沒有按照社保的規(guī)定，給農(nóng)民工上“五險”，需要按照社保的要求補發(fā)。而農(nóng)民工需要在城市找到相對穩(wěn)定的工作，其文化素質應該能夠適應這份工作。
嚴控“影子銀行”風險
中國證券報：銀監(jiān)會主席尚福林在兩會期間接受中國證券報記者專訪時明確表示，要控制“影子銀行”的規(guī)模并對其適度監(jiān)管，以防止風險的交叉感染。這方面有哪些好辦法或措施嗎？
梅興保：從近兩年來看，特別是去年，銀行資金已經(jīng)出現(xiàn)了一些緊張情況。對于“影子銀行”，國內(nèi)外有一些統(tǒng)一認可的說法，就是指游離于金融監(jiān)管之外的金融中介服務機構。換句話說，就是不受金融監(jiān)管、打著金融牌子搞金融的機構，最典型的像非法集資、地下錢莊等。
正規(guī)銀行的理財產(chǎn)品并不算“影子銀行”，它的設計符合一定規(guī)范，且受到銀監(jiān)會監(jiān)管。雖然有的理財產(chǎn)品有一些打“擦邊球”保本的承諾，但其整個設計思路和服務還是比較規(guī)范的。目前要討論的“影子銀行”，主要是要防止那些私募股權基金之類不規(guī)范的“理財產(chǎn)品”，還有民間集資，以及那種沒有經(jīng)過批準擔保業(yè)務的像過去類似于傳銷式的金融服務，要通過監(jiān)管控制“影子銀行”的風險。
審慎推進金融體制改革
中國證券報：大家一直呼吁的金融體制改革的方向是什么？突破口又在哪里？
梅興保：金融體制改革一定要審慎推進。在本輪國務院的機構改革方案中，在大部制的指導思想下，鐵道部撤銷，其他部門也是整合執(zhí)法職能。我預計，大部制的“春風”一定會往金融這方面吹拂，一定會在調(diào)查研究的基礎上加快金融改革，乃至金融體系改革。
改革首先應從大部制改革的基礎上，考慮現(xiàn)在的分業(yè)監(jiān)管問題。分業(yè)監(jiān)管這幾年是很有效的，但隨著金融業(yè)發(fā)展、主體的多元化，特別是金融控股集團出現(xiàn)以后，出現(xiàn)很多不適應的方面。從監(jiān)管內(nèi)部來說，分業(yè)監(jiān)管的成本也很高，有時協(xié)調(diào)也顯得力不從心。一個不可忽視的方面來自利率市場化，中國目前最重要的金融要素——資金還沒有完全市場化，這使得中小企業(yè)和個體戶得到資金非常難、非常貴。但推進利率市場化很復雜、很敏感，牽扯到實體經(jīng)濟，競爭機制還會對銀行本身提出挑戰(zhàn)。