資本市場(chǎng)從來(lái)不缺少驚心動(dòng)魄的故事，成城股份以及其實(shí)際控制人成清波是這個(gè)故事的主角。
3月19日，一名長(zhǎng)期追蹤成城股份資金流向及運(yùn)營(yíng)的機(jī)構(gòu)人士向本報(bào)記者透露，成城股份此前的一紙?jiān)霭l(fā)方案背后隱藏著一個(gè)大棋局，而這一增發(fā)方案一旦獲批，對(duì)于其幕后主導(dǎo)者成清波而言，這位已經(jīng)“被幾輪債主輪番討債”的上市公司董事長(zhǎng)也將絕處逢生。
今年2月2日，停牌數(shù)月的成城股份發(fā)布公告，擬非公開發(fā)行12億股收購(gòu)貴州盛鑫礦業(yè)集團(tuán)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“盛鑫礦業(yè)”)100%的股權(quán)，盛鑫礦業(yè)旗下有三個(gè)子公司和9個(gè)煤礦。
公告中指出，成城股份擬以不低于3.75元/股向自然人成清波、上海芮森投資中心、上海乾灝投資管理中心、上海躍慧投資中心等機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行12億股，募集資金總額45億元，用于收購(gòu)何勁、貴州晟潤(rùn)商貿(mào)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“晟潤(rùn)商貿(mào)”)持有的盛鑫礦100%的股權(quán)、增資盛鑫礦業(yè)、由盛鑫礦業(yè)用于償還債務(wù)、支付剩余煤礦收購(gòu)款以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等三個(gè)項(xiàng)目。
在上述12億股中，成清波認(rèn)購(gòu)5億股，由于成是成城股份的實(shí)際控制人，因此本次發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
從表面上看，募集45億真金白銀足以重新點(diǎn)燃投資者對(duì)這家上市公司的熱情，但本報(bào)記者從可靠消息源獲悉，成城股份45億募集資金遠(yuǎn)非其公告中宣稱的那般“美好”。
“盛鑫礦業(yè)下面9個(gè)煤礦的資產(chǎn)評(píng)估是虛假作價(jià)，包括儲(chǔ)量和欠銀行的款項(xiàng)也同樣是做假。”知情者說(shuō)。針對(duì)上述問(wèn)題，本報(bào)記者多次致電成城股份求證，但截至發(fā)稿，對(duì)方電話始終無(wú)人接聽。
蹊蹺收購(gòu)
9個(gè)礦凈資產(chǎn)總和僅為363.23萬(wàn)元，但收購(gòu)價(jià)卻高達(dá)21.32億元
對(duì)于成城股份來(lái)說(shuō)，此次收購(gòu)盛鑫礦業(yè)已經(jīng)籌劃半年之久，但這起收購(gòu)中仍存有明顯疑點(diǎn)。
盛鑫礦業(yè)最初由何勁等4位股東共同出資1000萬(wàn)元成立，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤礦投資和管理，其后在2011年完成多次股權(quán)變更后，注冊(cè)資本增至2億，股東變?yōu)楹蝿藕完蓾?rùn)商貿(mào)，持股比例分別為70%和30%。
2010年至2012年間，盛鑫礦業(yè)先后與當(dāng)?shù)匕ㄈ好旱V、丫口煤礦等在內(nèi)的9家煤礦簽署了收購(gòu)協(xié)議，其旗下的資產(chǎn)也擴(kuò)張至包括水城縣勺米興洗煤有限責(zé)任公司、水城縣興源洗選有限公司在內(nèi)的三家子公司和上述9個(gè)煤礦。但值得注意的是，盛鑫礦業(yè)旗下的所有子公司和煤礦并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，資料中也分別注明，其2012年的營(yíng)業(yè)收入皆為0。
“這些收購(gòu)的煤礦存在明顯的人為做假痕跡，煤炭?jī)?chǔ)量、凈資產(chǎn)和協(xié)議價(jià)幾個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)完全不符合正常邏輯�！鄙鲜鰴C(jī)構(gòu)人士說(shuō)。
來(lái)自成城股份公布的資料顯示，三雍煤礦、丫口煤礦、群力煤礦、營(yíng)腳溝煤礦、巖腳田煤礦、達(dá)依煤礦、河邊煤礦、競(jìng)發(fā)煤礦、金橋煤礦的凈資產(chǎn)分別為100萬(wàn)、100萬(wàn)、200萬(wàn)、1000萬(wàn)、100萬(wàn)、120萬(wàn)、-2356.77萬(wàn)、100萬(wàn)、1000萬(wàn)，由于河邊煤礦嚴(yán)重資不抵債，9個(gè)煤礦的凈資產(chǎn)總和僅為363.23萬(wàn)元。
但與凈資產(chǎn)形成鮮明對(duì)比的是，盛鑫礦業(yè)對(duì)9個(gè)煤礦的協(xié)議收購(gòu)價(jià)卻高達(dá)21.32億元。除此以外，本報(bào)記者還注意到，盛鑫礦業(yè)在對(duì)9個(gè)煤礦的收購(gòu)中，其收購(gòu)價(jià)與煤礦的資源儲(chǔ)量及凈資產(chǎn)也存在明顯反差。
根據(jù)其公布的資料，其中群力煤礦煤炭?jī)?chǔ)量為2217萬(wàn)噸，收購(gòu)價(jià)為6900萬(wàn)元，而營(yíng)腳溝煤礦的煤炭?jī)?chǔ)量為1479萬(wàn)噸，相比前者儲(chǔ)量減少700多萬(wàn)噸時(shí)，其收購(gòu)價(jià)反而高達(dá)3.36億元。
“何勁和成清波之間的一系列運(yùn)作目的，就是為了抬高煤礦的收購(gòu)價(jià)，以及拖欠款項(xiàng)，成城股份收購(gòu)后，何勁就可以套現(xiàn)全身而退�！敝槿耸空f(shuō)。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月31日，盛鑫礦業(yè)總資產(chǎn)為25.34億元，凈資產(chǎn)僅為0.59億元，其向民生銀行等多家金融機(jī)構(gòu)的借款總額高達(dá)27.2億元。
此外，上述知情者還透露，何勁在向銀行貸款時(shí)還存在連環(huán)擔(dān)保等問(wèn)題，“一個(gè)煤礦貸款銀行肯定不批時(shí)，就用另一個(gè)煤礦擔(dān)保，9個(gè)瓶子1個(gè)蓋反復(fù)抵押�！�
成清波的棋局
“成清波在上市公司中控制的資產(chǎn)都已經(jīng)被凍結(jié)，他必須另尋出路�！�
對(duì)于成清波而言，他似乎正在下一盤試圖盤活全局的大棋。而其此次增發(fā)認(rèn)購(gòu)的5億股無(wú)疑是能否絕處逢生的關(guān)鍵籌碼。
“成清波到現(xiàn)在為止已經(jīng)沒(méi)有錢了，他在上市公司中控制的資產(chǎn)都已經(jīng)被凍結(jié)，他必須另尋出路�！睓C(jī)構(gòu)人士說(shuō)。
3月15日，成城股份曾發(fā)布公告，其大股東——成清波——擔(dān)任董事長(zhǎng)的深圳市中技實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中技實(shí)業(yè)”)所持有的3025萬(wàn)股全部被吉林省榆樹市法院司法凍結(jié)，這一資產(chǎn)凍結(jié)的性質(zhì)為輪候凍結(jié)，“輪候凍結(jié)就是指前后多次輪流被凍結(jié)了，可想而知成清波手頭的資金情況”。
與此同時(shí)，本報(bào)記者還了解到，成清波在上海還有一塊市值3億元左右的地皮，但截至目前，該地皮也被其第四個(gè)債主“輪候”封存。
事實(shí)上，成清波玩轉(zhuǎn)資本的母公司中技實(shí)業(yè)至今已深陷重圍，早在2012年4月，另一家上市公司亞星錨鏈就曾要求司法部門對(duì)借款人中技實(shí)業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制還債，隨后，亞星錨鏈發(fā)布公告，中技實(shí)業(yè)承諾在2012年3月30日前償還全部利息，但對(duì)于2.5億的本金何時(shí)償還仍不得而知。
“控制的公司債務(wù)復(fù)雜，所以成清波才以自然人的身份認(rèn)購(gòu)此次增發(fā)的5億股，這樣不僅可以穩(wěn)固他在公司的控股權(quán)，還能后續(xù)套現(xiàn)�！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。
此外，消息人士還向記者表示，由于成清波目前已經(jīng)沒(méi)有充裕資金，“他認(rèn)購(gòu)5億股的18個(gè)億很有可能是何勁過(guò)橋墊資提供的”，如果增發(fā)成功，其手中股票市值持續(xù)攀升時(shí)，在償還何勁之外，“成清波還可穩(wěn)賺一把”，“他這完全是零成本獲得了上市公司5億股，他和何勁也各取所需�！�
而在成清波的棋局中，此次增發(fā)的發(fā)行對(duì)象中也不乏“配合者”，公開資料顯示，在認(rèn)購(gòu)增發(fā)的投資機(jī)構(gòu)中，上海芮森投資中心成立不過(guò)三個(gè)月，而上海躍慧投資中心的成立時(shí)間距離成城股份發(fā)布公告不過(guò)半個(gè)月。
“成清波接下來(lái)肯定會(huì)將5億股抵押給信托，按照現(xiàn)在6塊1的股價(jià)，30來(lái)億，找到關(guān)系好的信托完全可以7折套現(xiàn)，如此，他此前的所有連環(huán)債務(wù)就徹底擺平了�！敝檎哒f(shuō)。