2012年8月10日，創(chuàng)興資源發(fā)布公告稱，其通過“桑日金冠”間接參股的公司“崇左稀土”獲得稀土采礦權(quán)。當日創(chuàng)興資源高開直拉漲停并創(chuàng)去年4月以來新高。
實際上近兩年來，創(chuàng)興資源的基本面已發(fā)生了質(zhì)的變化，從原來純房地產(chǎn)上市公司，轉(zhuǎn)型成為擁有鐵礦石資源和參股“稀土”的上市公司，并間接參股黃金礦產(chǎn)及其它礦產(chǎn)公司。其中，去年最核心的議題無疑是對“桑日金冠”的收購事宜，此次涉礦收購也使得創(chuàng)興資源成為去年A股市場的“大牛股”之一。
10400萬元收購70%股權(quán)
2012年1月4日，創(chuàng)興資源發(fā)布“關(guān)于參股子公司上海振龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(以下簡稱‘上海振龍’)對外投資的公告”，公告稱上海振龍于近日與桑日創(chuàng)華投資有限公司(以下簡稱“桑日創(chuàng)華”)簽訂了《桑日縣金冠礦業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，由上海振龍受讓桑日創(chuàng)華持有的桑日縣金冠礦業(yè)有限公司(以下簡稱“桑日金冠”)70%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價款為19600萬元。此時上市公司持有上海振龍39.93%的股權(quán)，受此利好消息，創(chuàng)興資源連續(xù)5日漲停。
然而沒想到4個月后，創(chuàng)興資源卻發(fā)布一條出售上海振龍股權(quán)的公告，讓投資者覺得頗為詫異。公告稱“本公司與上海百匯星融投資控股有限公司(以下簡稱‘上海百匯星融’)
簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，擬將本公司持有上海振龍5.23%股權(quán)以人民幣10400萬元出讓給上海百匯星融。
緊接著，創(chuàng)興資源又宣布擬以10400萬元收購上海振龍持有的“桑日金冠”70%股權(quán)，收購價相比當時上海振龍給桑日創(chuàng)華的19600萬元，折價了不少。經(jīng)過此番周折，創(chuàng)興資源順利獲得了收購桑日金冠的資金，另一方面又再次加快了對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離。
值得注意的是，桑日創(chuàng)華是上市公司創(chuàng)興資源最終控制人陳冠全100%控制的子公司。而桑日金冠于2011年10月21日成立，發(fā)起人為“上海吉�！焙妥匀蝗酥車鴱姡瑒�(chuàng)興資源公告表示，“上海吉�！薄⒅車鴱娛巧鲜泄緦嶋H控制人陳冠全的一致行動人。由此看來，上述復(fù)雜的收購過程無非是創(chuàng)興資源實際控制人“左手倒右手”的過程。
2012年5月28日股東大會上，最終審議通過了此次“出售上海振龍房地產(chǎn)開發(fā)有限公司5.23%股權(quán)、收購桑日縣桑日金冠有限公司70%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的議案”。
盤綜錯雜的收購高潮
不過，此番收購真正的高潮并不在此。8月11日，創(chuàng)興資源宣布收到控股子公司桑日金冠與中鋁廣西有色稀土開發(fā)有限公司、山南華科資源投資有限公司、崇左稀土共同簽署的《關(guān)于以南寧礦潤投資有限公司100%股權(quán)注入崇左稀土的協(xié)議書》。根據(jù)協(xié)議，中鋁廣西有色、山南華科、桑日金冠同意按照6116.6萬元，將南寧礦潤公司100%的股權(quán)(含探礦權(quán))注入崇左稀土。
然而，光是此番公告中提及的幾家公司之間的關(guān)系就讓人目眩。此協(xié)議涉及到多家公司，包括崇左稀土、中國鋁業(yè)、桑日金冠、桑日創(chuàng)華、山南華科、南寧礦潤以及上市公司創(chuàng)興資源。
創(chuàng)興資源的實際控制人原本擁有崇左稀土27%股權(quán)以及山南華科100%股權(quán)(南山華科又持有崇左稀土22%股權(quán))。后來通過上述創(chuàng)興資源對桑日金冠的收購，實際控制人將崇左稀土股權(quán)的大部分直接過戶到了創(chuàng)興資源名下，山南華科的股權(quán)則由創(chuàng)興資源關(guān)聯(lián)公司桑日創(chuàng)華持有。
簡單來說，之前崇左稀土的股權(quán)實際上是創(chuàng)興資源這一方49%股權(quán)，中國鋁業(yè)占另外的51%股權(quán)。
對于中國鋁業(yè)與創(chuàng)興資源來說，雙方都不想最大限度地持有崇左稀土的股權(quán)。有評論人士認為，創(chuàng)興資源最怕的就是擁有的崇左稀土股權(quán)被稀釋，而中國鋁業(yè)這個巨無霸，實力太雄厚也不差錢，不會甘心只有51%股權(quán)。
最后該協(xié)議方案，無疑是雙方共同讓步的結(jié)果。中鋁把旗下稀土資源“南寧礦潤”100%注入崇左稀土公司，而創(chuàng)興資源這一方讓出9%股權(quán)，也就是說，協(xié)議生效后中國鋁業(yè)將控股崇左稀土60%，創(chuàng)興資源及大股東控股40%。
“這一點完全沒有出乎意料，這也不是壞事，這樣一來，中鋁做大做強崇左稀土的勁頭會更足。同時，依托中鋁不斷將稀土資源整合至崇左稀土，創(chuàng)興資源這一方也同樣受益�！庇蟹治鋈耸空J為，南寧礦潤100%股權(quán)注入崇左稀土，將有利于崇左稀土增加稀土資源儲備，而桑日金冠在崇左稀土享有的權(quán)益將隨著增量資源的注入而增加。
其中最關(guān)鍵的一點是，創(chuàng)興資源公告稱，“桑日創(chuàng)華承諾，將選擇適當時機將其持有的崇左稀土股權(quán)全部注入上市公司，直至創(chuàng)興資源上市公司最終持有崇左稀土40%股權(quán)。”
也就是說實際控制人讓出9%股權(quán)后，還會將持有的剩余13%崇左稀土股權(quán)將注入上市公司，創(chuàng)興資源從原來參股比例不大的稀土概念股，變身參股比例很高的稀土資源股。
轉(zhuǎn)型礦企 加快房地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離
實際上，創(chuàng)興資源原名為創(chuàng)興置業(yè)(全稱：上海創(chuàng)興置業(yè)股份有限公司)，主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營。然而，近年來隨著房地產(chǎn)市場的逐漸降溫，創(chuàng)興置業(yè)為了突破發(fā)展瓶頸，開始轉(zhuǎn)向礦產(chǎn)業(yè)務(wù)。
首先是投向了鐵礦石業(yè)務(wù)，2009年公司競得祁東神龍礦業(yè)有限公司48%的股權(quán)，從而使之成為公司的全資子公司。2011年6月8日，創(chuàng)興置業(yè)名稱變更為創(chuàng)興資源，經(jīng)營范圍修改為“礦業(yè)投資，實業(yè)投資，從事貨物及技術(shù)的進出口業(yè)務(wù)”，將其轉(zhuǎn)型礦企的戰(zhàn)略進一步明確。此次對于桑日金冠的收購使得旗下礦產(chǎn)資源逐步豐富，并再次加快了對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離。
繼當時出售上海振龍5.23%的股權(quán)之后，2012年11月30日，公司再次發(fā)布公告宣布為加快向礦產(chǎn)資源開發(fā)轉(zhuǎn)型，降低房地產(chǎn)因素對公司的制約，擬以29,820萬元出讓上海振龍15%的股權(quán)。
公告稱，“受房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控影響，公司的融資功能受到制約，為此，本公司加快了向礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，現(xiàn)主營業(yè)務(wù)已退出房地產(chǎn)開發(fā)領(lǐng)域，并將逐步減持房地產(chǎn)公司股權(quán)，集中資金投資于礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域。”
“本次公司出售上海振龍15.00%股權(quán)所得將主要投向公司產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的礦產(chǎn)資源開發(fā)領(lǐng)域，包括但不限于收購礦產(chǎn)資源開發(fā)項目、現(xiàn)有礦產(chǎn)開發(fā)項目的后續(xù)投入等等�！�