4月25日，伴隨2012年年報和審計報告的披露，北大荒財務黑洞再度升級。在計提3.93億元的壞賬準備和2.02億元的存貨跌價準備的影響下，盡管北大荒去年營業(yè)收入同比增長2.03%至135.76億元，但凈利潤卻大幅虧損1.87億元。
　　讓人關注的是，面對遲遲無法回收的巨額拆借資金，北大荒已經(jīng)聘請律師走入立案程序�！�19000萬元因去向不明，公司正在立案偵查中，不確定性風險較大，故在計提壞賬準備認定過程中，嚴格遵循謹慎性原則，按個別認定標準計提了壞賬準備5429萬元�！北贝蠡脑谀陥笾兄赋�，而該筆資金為全資子公司北大荒鑫亞經(jīng)貿(mào)有限責任公司（以下簡稱“鑫亞公司”）拆借哈爾濱喬仕房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱喬仕房地產(chǎn)）5億資金中的一部分。
　　從信永中和給公司出具的年審報告來看，北大荒財務黑洞遠比此前媒體曝光出來的更加嚴重，在公司合并資產(chǎn)負債表其他應收款年末余額中，有69375萬元屬于房地產(chǎn)開發(fā)公司的借款，對此計提了13636萬元的壞賬準備；此外尚有39634.54萬元的應收賬款計提了13017.20萬元壞賬準備。
　　此前，公司僅在減值公告中指出子公司存在13347萬元的應收賬款壞賬計提和6156萬元房地產(chǎn)拆借資金壞賬計提。
　　除此之外，公司部分原始財務憑據(jù)也存在問題，其中6315萬元預付賬款、其他應收賬款未能取得對方單位的回函，2981萬元應交增值稅進項稅額尚未取得增值稅專用發(fā)票，未來能否抵扣存在不確定性。上述種種跡象看來，北大荒及其下屬子公司在內(nèi)控管理、日常經(jīng)營中無疑存在極大紕漏。
　　“我現(xiàn)在正在交易所匯報情況，現(xiàn)在不方便回頭再說�！�4月25日，北大荒董秘史曉丹在電話中告訴本報記者，而當記者追問其匯報情況是否跟公司拆借資金事件及財務黑洞有關時，史曉丹則表示，“不僅僅是這些（情況）�！�
　　根據(jù)年報披露，公司上述巨額壞賬計提主要存在鑫亞公司、北大荒龍墾麥芽有限公司（以下簡稱“麥芽公司”）和北大荒米業(yè)集團有限公司三家子公司上，合計提取壞賬準備高達3.93億元。此外，鑫亞公司庫存亞麻和煤炭等部分商品存在減值風險，提取存貨跌價準備增加2.02億元。
　　值得注意的是，北大荒2010、2011年末應收賬款壞賬準備總額僅分別為1.64億元、1.94億元，是今年前三家子公司計提總額的41.73%和49.36%。
　　計提壞賬大幅增加背后，公司對外拆借資金無法回收無疑為主要原因。審計報告顯示，報告期內(nèi)北大荒通過鑫亞公司、麥芽公司向外拆借資金高達69375萬元，涉及喬仕房地產(chǎn)、秦皇島市弘企房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、哈爾濱中青房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、海南鷹力不動產(chǎn)投資有限公司和黑龍江忠信偉業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司五家企業(yè)，其中對喬仕房地產(chǎn)拆借資金最多，為5億元。由于遲遲未能將上述該拆借資金收回，北大荒期末共計提15185.84萬元壞賬準備。
　　“涉及這么大額資金拆借，一兩家子公司沒有那么大的權(quán)限做。我認為是管理層的意思�！币晃晦r(nóng)林牧漁行業(yè)研究員告訴記者，“北大荒這幾年的主營業(yè)務確實不太好，國家一直壓著糧財務黑洞再升級食收購的價格，另外種植成本也在走高。而搞房地產(chǎn)投入產(chǎn)出比要高一些�！�
　　事實上，頻繁資金拆借也給北大荒帶來了高額的利潤回報，公司2011年計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費高達1.06億元！占當期凈利潤4.41億元的24.04%，這意味著，以資金拆借賺取的暴利已構(gòu)成主要盈利來源。
　　然而伴隨上述房地產(chǎn)企業(yè)信用危機集中爆發(fā)，北大荒財務開始步入債務黑洞�！氨贝蠡墓�司委托律師對這些拆借資金進行核查，并根據(jù)初步核查結(jié)果計提了壞賬準備，（除喬仕房地產(chǎn)計提外）其余款項的可收性及對方的還款能力未能提供進一步的證據(jù)，北大荒公司估計的壞賬準備金額是否足夠和充分尚存在疑慮�！毙胖杏篮驮趯徲媹蟾嬷兄赋�。
　　基金4000萬股出逃
　　不過，對于本次大規(guī)模壞賬的集中爆發(fā)，前述農(nóng)林牧漁行業(yè)券商研究員則認為或為上市公司借管理層換屆進行的“甩包袱”，“要注意這次只是計提資產(chǎn)減值，而年初的大筆計提背后，全部折入2012年年報，這實際意味著上述債務在2013年度還是會有加回來的可能性，這將會直接反映在13年的半年報，或者年報中增加利潤�！�
　　2012年6月27日，北大荒原董事長王道明因病醫(yī)治無效去世。三個月后，公司原董事、總經(jīng)理丁曉楓又因公司爆發(fā)的高達10億多違規(guī)資金拆借漩渦被上交所公開譴責，并被北大荒董事會解聘，管理層變動頻繁。
　　在此情況下，一季度機構(gòu)出逃情況明顯。數(shù)據(jù)顯示，此前重倉北大荒的南方隆元產(chǎn)業(yè)基金、諾安股票證券基金分別大幅減持2600萬股和1657.09萬股，僅剩1400萬股和245.01萬股。
　　同樣聞風而動的還有嘉實滬深300基金、中國人壽保險分紅-個人分紅旗下產(chǎn)品，分別減持88.84萬股和230.45萬股。