截至4月27日，A股市場的2469家上市公司年報全部發(fā)布完畢。2012年，上市公司累計實現(xiàn)凈利潤1.96萬億元，同比增加2.6%；實現(xiàn)營業(yè)收入24.48萬億元，同比增長11.62%；2469家上市公司平均每股收益0.546元，較2011年的每股0.55元略有下降。
內(nèi)需拉動政策初見成效
按照申萬一級行業(yè)分類標準，23個行業(yè)中有9個行業(yè)利潤上升，14個行業(yè)利潤下降。利潤上升的行業(yè)排名依次為：公用事業(yè)、食品飲料、餐飲旅游、房地產(chǎn)、金融服務(wù)、家用電器、信息服務(wù)、醫(yī)藥生物、輕工制造。利潤同比增長前五名的具體數(shù)值是公用事業(yè)53.11%、食品飲料44.02%、餐飲旅游17.41%、房地產(chǎn)14.91%、金融服務(wù)13.61%。
公用事業(yè)類上市公司凈利潤同比增長拔得頭籌，成為2012年最賺錢的行業(yè)之一。比如皖能電力利潤同比增長高達1396.61%，華能國際同比增長為362.74%，建投能源同比增長為591.93%，梅雁吉祥同比增長為258.66%。公用事業(yè)類上市公司業(yè)績的高速增長與2012年國家出臺的諸多利好政策密切相關(guān)，從而使公用事業(yè)擺脫了2011年凈利潤同比下降10.72%的窘境。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，23個行業(yè)中，連續(xù)3年實現(xiàn)行業(yè)凈利潤同比增長的只有食品飲料行業(yè)，從2010年到2012年，分別為31.45%、35.34%、44.02%。其他如醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、金融服務(wù)、餐飲旅游、信息服務(wù)行業(yè)在3年中業(yè)績雖有波動，但也都保持了利潤正向增長。這反映出近年來拉動內(nèi)需的政策初見成效。
鋼鐵和有色業(yè)績大幅下降
在14個利潤下降的行業(yè)中，下降幅度最大的是黑色金屬，同比下降138%，其次是有色金屬，同比下降62.23%，第三是信息設(shè)備，同比下降48.22%，第四是機械設(shè)備，同比下降37.92%。其他依次為農(nóng)林牧漁、電子、化工、紡織服裝、建筑建材、商業(yè)貿(mào)易、交運設(shè)備、交通運輸、采掘和綜合行業(yè)。
相比2010年和2011年，去年是上市公司行業(yè)利潤同比下降幅度最大的一年，2010年，23個行業(yè)凈利潤全部實現(xiàn)正增長，最高的綜合類上市公司凈利潤同比增長488.74%。2011年也僅有5個行業(yè)凈利潤同比增長下降，最高的黑色金屬行業(yè)同比下降幅度為40.65%。業(yè)績變臉最大的是連續(xù)兩年凈利潤增長的綜合類上市公司，從2010年利潤同比增長488.74%，反轉(zhuǎn)為2012年利潤同比下降11.41%。
黑色金屬行業(yè)可謂是2012年年報利潤下滑的“重災(zāi)區(qū)”。去年鋼鐵行業(yè)受下游需求增速銳減、產(chǎn)能及產(chǎn)量持續(xù)提升、行業(yè)信貸矛盾激化等多重利空影響，鋼市連續(xù)11個月承受重壓，使鋼鐵行業(yè)盈利跌至谷底。年報顯示，馬鋼股份和山東鋼鐵成為鋼鐵行業(yè)利潤下滑的大戶，其中，馬鋼股份凈利潤同比下降4790%，山東鋼鐵凈利潤同比下降6722%。
不過，去年11月后，因宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)、城鎮(zhèn)化建設(shè)預(yù)期加強等諸多利好推動，鋼鐵行業(yè)上市公司業(yè)績已有好轉(zhuǎn)跡象。從一季報看，鞍鋼股份等多家鋼企一季度實現(xiàn)扭虧，武鋼股份一季度業(yè)績同比增加了500%。
受2012年國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩和國際大宗商品市場價格下跌影響，有色金屬行業(yè)成為年報行業(yè)利潤同比下降的另一“重災(zāi)區(qū)”。
以中國鋁業(yè)為例，2012年凈利潤下滑高達3559.94%，存貨達到255.96億元，創(chuàng)下了有色金屬行業(yè)上市公司存庫之最。此外如焦作萬方、精誠銅業(yè)、常鋁股份等，2012年的凈利潤降幅都超過100%。
對于有色金屬高企不下的存庫問題，瑞銀證券林浩祥認為，二季度起消費者零售將溫和回升，持續(xù)的信貸擴張再加上地方政府推進“城鎮(zhèn)化”的沖動應(yīng)該會繼續(xù)支持固定資產(chǎn)投資，這些都將有助于有色企業(yè)降低庫存。
銀行業(yè)業(yè)績?nèi)該屟?
據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，目前A股已經(jīng)披露年報的14家上市銀行2012年合計實現(xiàn)凈利潤10112.40億元，占到了2469家上市公司全部凈利潤的一半以上，上市銀行中只有寧波銀行一家凈利潤不足百億元。而另據(jù)統(tǒng)計，2012年凈利潤最高的20家A股上市公司中，銀行業(yè)獨占13家。
銀行業(yè)業(yè)績最搶眼的要算工商銀行，其年報顯示，2012年實現(xiàn)凈利潤2385.32億元，同比增14.53%，每股收益及每股凈資產(chǎn)為0.68元和3.22元，分別比2011年增加0.08元和0.48元，工行再次被冠以“A股最賺錢上市公司”稱號，而2012年末工行的市值達到了2364億美元，連續(xù)第五年蟬聯(lián)全球市值最大銀行。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行的凈利潤也分別達到了1931.79億元、1450.94億元和1394.32億元，凈利潤最低的交行也有583.73億元。
根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，去年我國商業(yè)銀行全年累計實現(xiàn)凈利潤1.24萬億元，按此計算，五大行的凈利潤占到了全行業(yè)的63%。
不過，從銀行業(yè)上市公司的年報看，利潤最主要來源依然是單一的利息收入，去年工行利息凈收入為4178.28億元，而從利息凈收入增長速度看，交行增速第一，達到16.07%，農(nóng)行增速最慢，為11.3%。
截至4月26日，所有上市銀行一季度業(yè)績?nèi)苛料啵瑖鴥?nèi)16家上市銀行共計實現(xiàn)凈利潤3068.95億元，但與2012年第一季度30%以上的凈利潤增長相比，上市銀行的整體創(chuàng)利速度已經(jīng)減速，這也許從另一個角度提示，中國銀行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新問題已經(jīng)不可回避。