自4月15日紐約商品交易所黃金期貨合約價(jià)格暴跌以來(lái)，內(nèi)地、香港乃至亞洲其他多個(gè)地區(qū)出現(xiàn)“搶金潮”。有媒體稱(chēng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者10天掃金300噸，并將國(guó)際黃金價(jià)格企穩(wěn)歸功于“中國(guó)大媽”，稱(chēng)“‘中國(guó)大媽’完勝華爾街大鱷”。相關(guān)數(shù)據(jù)從何而來(lái)？?jī)?nèi)地及香港市場(chǎng)出現(xiàn)“黃金荒”了嗎？中國(guó)出現(xiàn)的黃金消費(fèi)熱能阻止黃金空頭調(diào)頭，并致金價(jià)企穩(wěn)嗎？人民日?qǐng)?bào)“求證”欄目記者進(jìn)行了調(diào)查采訪(fǎng)。
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中國(guó)消費(fèi)者10天購(gòu)買(mǎi)300噸黃金？ |
【回應(yīng)】權(quán)威機(jī)構(gòu)不認(rèn)可這些數(shù)據(jù)；預(yù)計(jì)今年一季度黃金銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)10%—15%
對(duì)于“‘中國(guó)大媽’10天購(gòu)買(mǎi)300噸實(shí)物黃金”的傳聞，中國(guó)黃金協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張炳南5月3日接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示“不認(rèn)可”。據(jù)他介紹，黃金行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于黃金的統(tǒng)計(jì)數(shù)字是精確到克的，不會(huì)是一個(gè)整數(shù)。4月份，黃金的銷(xiāo)量和加工量確實(shí)出現(xiàn)了井噴式的增長(zhǎng)，但中國(guó)黃金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)頻率是按月度統(tǒng)計(jì)，一季度的數(shù)據(jù)要到5月10日才能出來(lái)。2012年一季度的黃金銷(xiāo)量是255.2噸，估計(jì)今年的增長(zhǎng)率會(huì)在10%—15%之間。
平安期貨研究所所長(zhǎng)李建春也表示：“目前尚沒(méi)有機(jī)構(gòu)正式發(fā)布這一數(shù)據(jù)，求證也有相當(dāng)?shù)碾y度，因?yàn)槊嫣珡V�！�
中國(guó)黃金集團(tuán)公司一位專(zhuān)業(yè)人士表示，300噸的數(shù)據(jù)很可疑�！斑@么多金店，而且都是分散經(jīng)營(yíng)的，不可能有這么快的統(tǒng)計(jì)速度，就連黃金協(xié)會(huì)也不可能做到。中國(guó)黃金產(chǎn)量連續(xù)6年居世界第一位，2012年產(chǎn)量403噸，2012年全國(guó)黃金消費(fèi)量832噸，中國(guó)官方的黃金儲(chǔ)備也才1054噸，所以10天購(gòu)買(mǎi)300噸黃金有點(diǎn)離譜�！�
部分媒體在報(bào)道“300噸”這一數(shù)字時(shí)，特別提到“根據(jù)全國(guó)珠寶業(yè)的統(tǒng)計(jì)”。然而記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，全國(guó)珠寶領(lǐng)域的行業(yè)協(xié)會(huì)叫做中國(guó)珠寶玉石首飾行業(yè)協(xié)會(huì)，下設(shè)10個(gè)分會(huì)，包括玉石、珍珠、鉆石、流行飾品、彩色寶石等，并沒(méi)有針對(duì)黃金飾品的分會(huì)。張炳南也表示，珠寶行業(yè)不太可能發(fā)布黃金方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。
【回應(yīng)】實(shí)體黃金市場(chǎng)巨大，不可能出現(xiàn)“金荒”，只是首飾的加工需要時(shí)間
記者走訪(fǎng)香港銅鑼灣多家珠寶首飾店發(fā)現(xiàn)，最熱鬧的角落一定是黃金飾品柜臺(tái)，最難找的要數(shù)現(xiàn)貨金條。“現(xiàn)貨金條很早就賣(mài)完了！下星期再來(lái)看啦�！币患抑閷毜甑匿N(xiāo)售人員告訴客人。
香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)理事長(zhǎng)張德熙表示，五一小長(zhǎng)假期間，黃金銷(xiāo)售估計(jì)同比上升超過(guò)50%，超過(guò)預(yù)計(jì)的20%—30%。他估計(jì)，從4月29日傍晚到5月2日傍晚，全港1200家珠寶店的黃金銷(xiāo)售量可達(dá)40噸。
張德熙表示，4月黃金價(jià)格大跌后，為了保證五一假期供應(yīng)，金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)曾緊急向倫敦和瑞士金庫(kù)購(gòu)入4倍于平時(shí)的金條�！爱�(dāng)時(shí)的實(shí)金存貨基本沽清，倉(cāng)庫(kù)基本見(jiàn)底。”
那么，“搶金潮”是否會(huì)導(dǎo)致“黃金荒”？摩根大通投行部亞洲區(qū)副主席方方說(shuō)，實(shí)體黃金市場(chǎng)巨大，不可能出現(xiàn)真正的“金荒”，只是首飾的加工需要時(shí)間而已。
香港珠寶首飾連鎖店周大福發(fā)言人也表示，五一小長(zhǎng)假期間的人流較平時(shí)多出五成，公司雖然黃金存量充足，但工人已是加班加點(diǎn)生產(chǎn)，確保黃金首飾的供應(yīng)。
“庫(kù)存見(jiàn)底，庫(kù)存短缺，并不等于黃金短缺，更談不上‘黃金荒’�！崩罱ù褐赋�，“全世界的黃金年產(chǎn)量基本是恒定的，世界各地的黃金儲(chǔ)備也相對(duì)穩(wěn)定，不可能因?yàn)閹椎刭?gòu)買(mǎi)量放大，就出現(xiàn)‘黃金荒’。而金飾產(chǎn)品不同于生活必需品，零售市場(chǎng)的商家日常庫(kù)存大多按需進(jìn)貨，庫(kù)存不可能超過(guò)正常需求，所以，當(dāng)出現(xiàn)短時(shí)搶購(gòu)時(shí)，商家?guī)齑娴囊恍┢贩N一時(shí)短缺也是正常的�！�
李建春分析，為應(yīng)對(duì)搶購(gòu)潮，香港一些商家從倫敦購(gòu)進(jìn)幾倍于平常的黃金屬正常，因?yàn)樯碳乙蚕Ｍプ∵@樣的商機(jī)。
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中國(guó)購(gòu)買(mǎi)力影響全球黃金價(jià)格？ |
【回應(yīng)】國(guó)際黃金價(jià)格是期貨市場(chǎng)上交易形成的，現(xiàn)貨黃金需求不是金價(jià)決定性因素
對(duì)于“‘中國(guó)大媽’完勝華爾街大鱷”的說(shuō)法，中國(guó)黃金集團(tuán)公司上述人士表示，黃金不同于其他的商品，它具有金融屬性，所以供求關(guān)系并不能決定黃金的價(jià)格，正如10年來(lái)黃金價(jià)格一直在漲，可是黃金的供求一直都比較穩(wěn)定。
李建春表示，國(guó)際金價(jià)的形成，取決于倫敦、紐約黃金期貨的交易價(jià)格，也就是說(shuō)，國(guó)際黃金價(jià)格是期貨市場(chǎng)上交易形成的。同時(shí)，黃金具有金融屬性和避險(xiǎn)功能，因?yàn)辄S金以美元標(biāo)價(jià)，所以黃金的價(jià)格與美元以及美國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)。參與交易者如何看待美國(guó)經(jīng)濟(jì)及美元，決定了黃金價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)�！巴ㄋ椎卣f(shuō)，黃金持續(xù)上漲，表明資金持續(xù)投入，黃金暴跌，表明資金突然大規(guī)模撤離。而這些撤離的背后有復(fù)雜的道理和邏輯，不是一些現(xiàn)貨買(mǎi)入能阻止的�！崩罱ù赫J(rèn)為。
上海中期期貨黃金分析師李寧博士說(shuō)，黃金的漲跌兩個(gè)因素很重要，一個(gè)是美聯(lián)儲(chǔ)的宏觀貨幣政策，一個(gè)是美國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)以及歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。而黃金的價(jià)格變動(dòng)，有兩個(gè)指標(biāo)可以衡量，一個(gè)是黃金ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金），一個(gè)是美國(guó)CFTC（美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)）每周二公布的黃金價(jià)格以及國(guó)際資本對(duì)黃金的預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，紐約黃金ETF一直在減倉(cāng)，持倉(cāng)量已創(chuàng)三年來(lái)新低，表明對(duì)黃金后市很悲觀。
也有專(zhuān)家認(rèn)為，黃金購(gòu)買(mǎi)熱潮可能對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響，但作用有限。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的報(bào)告，目前世界黃金的最大擁有者——全球各大主要央行對(duì)黃金的需求仍在增加。2012年全球央行黃金購(gòu)買(mǎi)量達(dá)534噸，是50年來(lái)最高。而增加儲(chǔ)備黃金的國(guó)家名單中，主要都是發(fā)展中國(guó)家。
海通國(guó)際研究部主管兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡一帆認(rèn)為，除了國(guó)家儲(chǔ)備，這些國(guó)家居民對(duì)黃金的需求也隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、收入增加而不斷上升�！皟�(chǔ)備加消費(fèi)，新興國(guó)家的需求可能會(huì)對(duì)國(guó)際金價(jià)產(chǎn)生影響，但也不應(yīng)高估�！�
【回應(yīng)】與中國(guó)消費(fèi)者藏金習(xí)慣有關(guān)，建議投資實(shí)物金比例不超個(gè)人總資產(chǎn)20%
對(duì)于此波黃金購(gòu)買(mǎi)熱，專(zhuān)家認(rèn)為與世界金價(jià)大跌有關(guān)，與中國(guó)消費(fèi)者偏好黃金消費(fèi)有關(guān)，也與4、5月份結(jié)婚旺季拉動(dòng)黃金旺銷(xiāo)有關(guān)。
上海老鳳祥金店?duì)I業(yè)員介紹，5月份是傳統(tǒng)婚慶旺季，4月份則是商家眼里的婚慶月，商場(chǎng)的黃金消費(fèi)向來(lái)是自用居多，投資成分較少。從這個(gè)角度看，4月出現(xiàn)的搶金潮本來(lái)就有一些剛性需求。
不過(guò)，黃金產(chǎn)品被瘋狂搶購(gòu)，主要?jiǎng)右蜻�是國(guó)際金價(jià)大跌�！爸袊�(guó)人以及亞洲人有消費(fèi)、收藏黃金的習(xí)慣。金價(jià)持續(xù)12年上漲，在廣大消費(fèi)者心目中樹(shù)立了黃金只漲不跌的印象，現(xiàn)在金價(jià)暴跌，可以花更少的錢(qián)買(mǎi)入相同的黃金，這是‘中國(guó)大媽’積極投身黃金搶購(gòu)隊(duì)伍的主要?jiǎng)右�。”李建春這樣分析。
“但是，一窩蜂搶購(gòu)卻顯得不夠理性。黃金12年升勢(shì)之后開(kāi)始暴跌，表明黃金升勢(shì)開(kāi)始改變，未來(lái)走勢(shì)可能還將波動(dòng)，黃金的避險(xiǎn)光芒也將減弱�！崩顚幗ㄗh，不要因?yàn)榻饍r(jià)下跌就將所有資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)黃金，投入實(shí)物金最好不要超過(guò)個(gè)人總資產(chǎn)的20%。
“實(shí)物黃金消費(fèi)與黃金投資是兩回事�！崩罱ù赫f(shuō)，“如果需要進(jìn)行黃金投資，不一定都購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金，可以從銀行購(gòu)買(mǎi)紙黃金。”
方方表示，中國(guó)人對(duì)黃金的保值抗通脹有固有的信念和信心，對(duì)黃金首飾等需求同樣旺盛，與其說(shuō)是“淘金熱”，不如說(shuō)這是中國(guó)資本市場(chǎng)投資渠道仍然有限的反映。
中信銀行（國(guó)際）首席經(jīng)濟(jì)師兼研究部總經(jīng)理廖群博士認(rèn)為，金價(jià)走勢(shì)短期內(nèi)會(huì)有技術(shù)性調(diào)整，但長(zhǎng)遠(yuǎn)還是要看基本面。目前來(lái)看，美國(guó)復(fù)蘇道路緩慢崎嶇，黃金不會(huì)失去其作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的功能，因此中長(zhǎng)期而言，金價(jià)仍會(huì)緩慢上升。李寧則表示：“經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，美國(guó)、歐洲持續(xù)實(shí)行量化寬松的貨幣政策，各國(guó)央行持續(xù)購(gòu)入黃金，黃金持續(xù)升值。但如果美國(guó)撤出量化寬松政策，黃金后市可能還要跌，甚至可能出現(xiàn)熊市�！�