近日，證監(jiān)會通報(bào)了萬福生科涉嫌財(cái)務(wù)造假案的調(diào)查處理結(jié)果。由于在保薦萬福生科上市過程中涉嫌未能勤勉盡責(zé)，平安證券領(lǐng)到證監(jiān)會開出的“史上最嚴(yán)厲罰單”。
與此同時，證監(jiān)會對首批上交自查報(bào)告的擬ＩＰＯ（首次公開募股）企業(yè)的財(cái)務(wù)復(fù)查及現(xiàn)場檢查工作也在進(jìn)行之中，核查第一刀是否也將高舉重落，愈發(fā)受到市場關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從本次對平安證券等保薦機(jī)構(gòu)的處罰力度來看，監(jiān)管層將加大對欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、虛假披露等行為的懲處力度，從而切實(shí)推動各方歸位盡責(zé)，以保護(hù)投資者權(quán)益。
未勤勉盡責(zé) 平安證券遭重罰
作為我國首例創(chuàng)業(yè)板公司涉嫌欺詐發(fā)行股票的案件，備受市場關(guān)注的萬福生科“財(cái)務(wù)造假”的調(diào)查結(jié)果終于出爐。證監(jiān)會認(rèn)定，萬福生科及其相關(guān)責(zé)任人涉嫌欺詐發(fā)行股票和違規(guī)披露信息違法。
目前，該案件的行政調(diào)查已終結(jié)，萬福生科董事長及財(cái)務(wù)總監(jiān)將被追究刑事責(zé)任；同時，保薦機(jī)構(gòu)也難辭其咎。證監(jiān)會認(rèn)為，平安證券在萬福生科上市保薦工作中，未對其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)履行盡職調(diào)查和審慎核查的義務(wù)，且平安證券出具的《發(fā)行保薦書》和持續(xù)督導(dǎo)報(bào)告存在虛假記載。
因此，證監(jiān)會擬對平安證券給予警告，沒收其保薦萬福生科上市的收入２５５５萬元，并處以兩倍罰款，暫停其三個月的保薦資格；對兩位保薦代表人給予警告并分別處以３０萬元罰款，撤銷其保薦代表人和證券從業(yè)資格，終身禁入證券市場。
證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，本次對平安證券的處罰，是２００４年保薦制度出臺以來，對保薦機(jī)構(gòu)開出的最嚴(yán)厲罰單。此次處罰是首次對保薦機(jī)構(gòu)單獨(dú)立案并暫停其保薦業(yè)務(wù)資格。
財(cái)務(wù)核查風(fēng)暴進(jìn)行時：讓渾水摸魚者無法心存僥幸
本次證監(jiān)會對平安證券等中介機(jī)構(gòu)的嚴(yán)肅查處，意味著監(jiān)管層將進(jìn)一步加大對中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任追究，以強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。這不免使市場注意力再次聚焦至同樣是以促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)為目的的、對擬ＩＰＯ企業(yè)的財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查上。
目前，證監(jiān)會對首批３０家擬上市企業(yè)的現(xiàn)場檢查工作正在進(jìn)行中。據(jù)相關(guān)人士透露，此次現(xiàn)場檢查，監(jiān)管層特別強(qiáng)調(diào)檢查小組要“自行查閱企業(yè)內(nèi)部資料及外部取證，參考但不依賴中介機(jī)構(gòu)的工作底稿”，并注重現(xiàn)場實(shí)地檢查，以確定交易的真實(shí)性和是否存在關(guān)聯(lián)交易。
一位總部在北京的券商保薦人告訴記者，現(xiàn)場檢查內(nèi)容包括查閱內(nèi)部資料和到企業(yè)外部取證。核查人員在核實(shí)合同和資金流等真實(shí)性的基礎(chǔ)上，還對企業(yè)的上下游客戶進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查。其檢查的六大重點(diǎn)包括：收入、成本、資金流、三項(xiàng)費(fèi)用、固定資產(chǎn)和在建工程。
“由于有綠大地、萬福生科等公司虛增收入的前車之鑒，檢查人員特別重視對企業(yè)收入指標(biāo)的核查�！鄙鲜霰Ｋ]人透露，核查人員會詳細(xì)核查合同的簽署及實(shí)際履行情況，并現(xiàn)場調(diào)查客戶是否為關(guān)聯(lián)方，以確認(rèn)交易的真實(shí)性及關(guān)聯(lián)方是否恰當(dāng)披露等。
一位在審企業(yè)的簽字會計(jì)師表示，在獲取相關(guān)客戶的明細(xì)賬后，檢查人員不僅要審核其原始憑證是否完整、真實(shí)、與合同規(guī)定一致，還要確認(rèn)被抽查企業(yè)的貨款是否來自客戶；并查核雙方的銀行交易記錄，通過抽查大額銀行交易，對重點(diǎn)賬戶進(jìn)行全面測試，以查驗(yàn)大額資金是否實(shí)際發(fā)生，來源去向是否存在異常等。
上海交通大學(xué)證券研究所所長楊朝軍指出，證監(jiān)會此次提高財(cái)務(wù)審查標(biāo)準(zhǔn)，說明監(jiān)管層對進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的、在等待ＩＰＯ過程中及上市后業(yè)績“變臉”的企業(yè)監(jiān)管愈加嚴(yán)格。
ＩＰＯ核查第一刀或?qū)⒏吲e重落
按照部署，證監(jiān)會將于５月中下旬完成對首批３０家擬ＩＰＯ企業(yè)的抽查。無論抽查結(jié)果如何，現(xiàn)在市場最為關(guān)注的恐怕還是核查第一刀的殺傷力。
在財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查開始前后，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人多次表示，要讓“懷著僥幸心理的人沒法心存僥幸”。分析人士指出，從本次對平安證券等保薦機(jī)構(gòu)的處罰力度來看，監(jiān)管層對造假企業(yè)及相關(guān)責(zé)任人的處罰力度將趨于加重。
截至目前，證監(jiān)會唯一公開點(diǎn)名的抽查中存在問題的企業(yè)只有天豐節(jié)能。據(jù)消息人士透露，天豐節(jié)能的主要問題是虛構(gòu)收入，偽造銀行單據(jù)，銀行對賬單無法與之匹配。
證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前該公司已進(jìn)入立案調(diào)查階段。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，由于是“頂風(fēng)作案”，天豐節(jié)能相關(guān)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)可能會受到比以往更嚴(yán)厲的處罰。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人近日強(qiáng)調(diào)，欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等行為嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，破壞資本市場公信力，是資本市場的毒瘤。證監(jiān)會將繼續(xù)深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，切實(shí)推動各方歸位盡責(zé)，尤其是要重點(diǎn)加大對欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、虛假披露等違規(guī)失職行為的懲處力度。
滬上一位資深投行人士認(rèn)為，證監(jiān)會的一系列舉措將不斷完善規(guī)則，使發(fā)行人、會計(jì)師、保薦機(jī)構(gòu)回歸本位，各盡其責(zé)。只有如此，才能從根本上清除企業(yè)財(cái)務(wù)造假，從而提高Ａ股上市公司的質(zhì)量，保護(hù)投資者權(quán)益。