新農(nóng)保養(yǎng)老金是我國(guó)農(nóng)民養(yǎng)老的重要保障，但由于制度設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌層次低等原因，這個(gè)仍在不斷積累的資產(chǎn)卻在貶值，降低農(nóng)民參保積極性同時(shí)，中央財(cái)政支持的政策紅利也漸趨減弱。
專家認(rèn)為，養(yǎng)老金如不及早進(jìn)行保值增值，新農(nóng)保制度可能重蹈老農(nóng)保夭折的舊路，政府也面臨財(cái)失譽(yù)損的風(fēng)險(xiǎn)。建議盡早出臺(tái)城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)管理辦法，拓寬投資領(lǐng)域和方向，確保養(yǎng)老金保值增值，維系城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)制度持續(xù)運(yùn)行。
貶值損失大
按照新農(nóng)保的制度設(shè)計(jì)，在發(fā)放55元的基礎(chǔ)養(yǎng)老金同時(shí)，新農(nóng)保還鼓勵(lì)農(nóng)民通過自愿繳費(fèi)獲得個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，從而提高農(nóng)民的養(yǎng)老保障水平。但有關(guān)專家指出，只有當(dāng)積累的養(yǎng)老金收益超過物價(jià)增長(zhǎng)和收入增長(zhǎng)率時(shí)，其實(shí)際購買力才不會(huì)降低，積累制才能顯示出其自身優(yōu)勢(shì)。而目前，新農(nóng)保的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金收益卻低于物價(jià)上漲水平，正在不斷貶值。
廣西西部山區(qū)田陽縣田州鎮(zhèn)中山社區(qū)韋雷說，現(xiàn)在物價(jià)上漲太快，如今即便繳納每年1000元的最高檔次，連續(xù)繳納15年后，60歲所能得到的養(yǎng)老金也僅為每月199元，連200元都不到，很多居民都擔(dān)心過了15年或20年后，這200元可能不如現(xiàn)在20元的購買力，正是出于對(duì)“社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)購買力下降”的擔(dān)心，許多居民便不愿購買這一養(yǎng)老保險(xiǎn)。
有此擔(dān)心的不只韋雷，越來越多人擔(dān)心“養(yǎng)老金保值增值”問題，“雖然繳比不繳好，但繳了以后可能不頂多大用處�！焙邶埥“策_(dá)市升平鎮(zhèn)太平村農(nóng)民李殿玉今年46歲，見到《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者時(shí)，他剛剛繳完最低檔次100元的新農(nóng)保，家里24歲的孩子雖也符合參保條件卻沒參加。
“繳的錢也是放在銀行，那點(diǎn)利息還沒有物價(jià)漲得快，今年繳100元，明年可能就當(dāng)95元花了�！崩畹钣裾f，孩子距離領(lǐng)取年齡還得30多年，現(xiàn)在100塊錢買的東西那時(shí)可能得1000元，還不如現(xiàn)在花了實(shí)惠。全村30歲以下的年輕人幾乎都不參保，都擔(dān)心到領(lǐng)錢時(shí)這點(diǎn)錢“不值錢”了。
“這筆資金多存一天，便多貶值一天�！碧镪柨h人力資源和社會(huì)保障局社會(huì)保障所所長(zhǎng)韋文志說，田陽縣存在財(cái)政專戶里的個(gè)人繳費(fèi)金額已達(dá)5000萬元，當(dāng)一年定期存款存下，只能獲得約3.25%的利率。以2011年為例，全年CPI是5.4%，在當(dāng)?shù)匚飪r(jià)指數(shù)不斷上漲的情況下，這筆資金多存一天、便貶值一天，十幾年后，個(gè)人賬戶基金縮水導(dǎo)致個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的實(shí)際購買力不斷降低，將影響參保人的繳費(fèi)積極性。
首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)社會(huì)保障研究中心主任呂學(xué)靜等專家說，每年都有幾億人繳費(fèi)，這個(gè)盤子還會(huì)越來越大，隨之而來的是貶值損失愈發(fā)嚴(yán)重。農(nóng)民一般要經(jīng)歷短則15年、長(zhǎng)則30余年的繳費(fèi)期，原本為老年生活積累的養(yǎng)老金卻面臨長(zhǎng)期的貶值風(fēng)險(xiǎn)。投入的養(yǎng)老金不僅沒給農(nóng)民帶來利益，反而使其利益受損，直接影響農(nóng)民的參保和繳費(fèi)積極性。
統(tǒng)籌管理差
農(nóng)民對(duì)新農(nóng)保制度信心下降只是暫時(shí)影響，如果個(gè)人賬戶基金不能保值增值，新農(nóng)�？赡苤氐咐限r(nóng)保的覆轍之路。中國(guó)社科院勞動(dòng)與社會(huì)保障研究中心主任王延中等專家說，老農(nóng)保沒有政府補(bǔ)貼，只是一種個(gè)人投資的固定收益，最終因?yàn)檎咴O(shè)計(jì)不到位等多種原因夭折。新農(nóng)保的設(shè)計(jì)理念雖然是社會(huì)保險(xiǎn)和財(cái)政一起供養(yǎng)，但仍是以繳費(fèi)型為主，個(gè)人賬戶資金如果不進(jìn)行投資，就變成了儲(chǔ)蓄，也將面臨老農(nóng)保收不抵支的夭折風(fēng)險(xiǎn)。
“城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的保值增值，實(shí)際上是整個(gè)鏈條上很重要的一環(huán)，如果保值增值問題能得到較好解決，則既可調(diào)動(dòng)居民進(jìn)行個(gè)人繳費(fèi)的積極性，又可節(jié)省下許多經(jīng)辦力量，同時(shí)還能避免社會(huì)養(yǎng)老過度依賴財(cái)政下發(fā)的基礎(chǔ)養(yǎng)老金現(xiàn)象�！表f文志說。
更嚴(yán)重的是，如果新農(nóng)保養(yǎng)老金不能保值增值，政府將面臨財(cái)失譽(yù)損的風(fēng)險(xiǎn)，新農(nóng)保制度可能無法延續(xù)。一些社保專家認(rèn)為，如果個(gè)人賬戶資金不投資，提高居民養(yǎng)老保障水平的壓力就轉(zhuǎn)給了財(cái)政，沒有實(shí)現(xiàn)制度設(shè)計(jì)的初衷，也影響新農(nóng)保制度的可持續(xù)發(fā)展。個(gè)人賬戶不僅沒給農(nóng)民帶來利益，反而使其購買力下降，政府信譽(yù)嚴(yán)重受損。
冀桂黑等地一些社保干部認(rèn)為，養(yǎng)老金無法保值增值主要是以下三個(gè)原因：
一是政策和制度限制，基礎(chǔ)養(yǎng)老金難以保值增值。河北省邯鄲市農(nóng)保處處長(zhǎng)靖風(fēng)娥說，新農(nóng)保政策規(guī)定，結(jié)余基金只能用于購買國(guó)家債券和轉(zhuǎn)存定期存款，由于一般債券風(fēng)險(xiǎn)大，幾乎所有的基礎(chǔ)養(yǎng)老金都放在銀行里。銀行利率又跑不過CPI，直接導(dǎo)致基礎(chǔ)養(yǎng)老金貶值，這種制度設(shè)計(jì)和目標(biāo)實(shí)施正好矛盾。
二是基礎(chǔ)養(yǎng)老金統(tǒng)籌層級(jí)低，縣級(jí)主體不具備經(jīng)營(yíng)能力。黑龍江省肇州縣農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)事業(yè)管理局局長(zhǎng)孔令偉說，全省七八十個(gè)縣，基礎(chǔ)養(yǎng)老金都在縣級(jí)財(cái)政專戶，但縣級(jí)財(cái)政沒有專業(yè)人才，也不具備社會(huì)保險(xiǎn)基金運(yùn)營(yíng)能力，只能眼看著養(yǎng)老金一點(diǎn)點(diǎn)貶值。
三是市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，缺少投資運(yùn)營(yíng)管理規(guī)范。一些社保干部認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)資本運(yùn)作市場(chǎng)并不成熟，市場(chǎng)化投資風(fēng)險(xiǎn)難免。而養(yǎng)老金投資不同于股票、債券那樣追求巨額利益，而是要在保障安全的前提下選擇更為穩(wěn)妥的投資渠道，高于通脹率就可以，所以迫切需要具體的操作規(guī)定和依據(jù)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
投資宜穩(wěn)妥
有關(guān)專家介紹，新農(nóng)保養(yǎng)老金保值增值困難，容易挫傷城鄉(xiāng)居民繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性。盡管新農(nóng)保養(yǎng)老金投資增值的需求迫切，但考慮到我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠成熟，政府監(jiān)管也存在不到位的地方，目前還不宜直接入市投資，而應(yīng)選擇更為穩(wěn)妥的投資渠道。
目前，新農(nóng)保養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)問題極其復(fù)雜，已陷入投資雖有收益但存風(fēng)險(xiǎn)、不投資又坐等貶值的兩難困境，應(yīng)及早調(diào)整制度設(shè)計(jì)，確保養(yǎng)老金能夠保值增值，城鄉(xiāng)居民保險(xiǎn)制度可持續(xù)發(fā)展。
首先，提高統(tǒng)籌和管理層次，進(jìn)行集中投資。廣西人力資源和社會(huì)保障廳農(nóng)村社會(huì)保障處副處長(zhǎng)黃海萍說，新農(nóng)保養(yǎng)老金應(yīng)集中到省一級(jí)進(jìn)行管理，由各省委托區(qū)域級(jí)或國(guó)家級(jí)的投資公司統(tǒng)一進(jìn)行專業(yè)性投資運(yùn)營(yíng)，以降低運(yùn)營(yíng)成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。
其次，盡快出臺(tái)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)政策，建立相對(duì)健全的社�；鸸芾磉\(yùn)營(yíng)法律，引入監(jiān)督機(jī)制。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心主任林義說，新農(nóng)保養(yǎng)老金總量越來越大，這筆巨資如何利用、如何保值增值將是一大重大課題，需盡快出臺(tái)相關(guān)投資管理辦法。并及早選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份進(jìn)行試點(diǎn)，為全面開展投資運(yùn)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)。
第三，出臺(tái)新農(nóng)保個(gè)人賬戶最低收益率保證政策，確保不貶值。黑龍江省人力資源和社會(huì)保障廳農(nóng)村社會(huì)保險(xiǎn)處處長(zhǎng)劉梁認(rèn)為，照此規(guī)定，個(gè)人賬戶養(yǎng)老金在沒有投資收益，或投資收益率低于規(guī)定最低收益率時(shí)由財(cái)政補(bǔ)足，這就可以保證個(gè)人賬戶養(yǎng)老金對(duì)參保農(nóng)民的吸引力。
第四，城鄉(xiāng)居民保養(yǎng)老金投資可借鑒企業(yè)年金和社�；鹄硎聲�(huì)投資經(jīng)驗(yàn)，或成立包括以上三種基金的專項(xiàng)社保資金投資規(guī)定，優(yōu)先于銀行等主體進(jìn)行低風(fēng)險(xiǎn)投資。一些專家認(rèn)為，社保金和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金幾乎是我國(guó)全部人口的養(yǎng)老保障，可制定特殊的投資政策，購買國(guó)家特種國(guó)債，優(yōu)先投資能源、電力等壟斷性項(xiàng)目，保證投資收益，維持養(yǎng)老保障制度的可持續(xù)發(fā)展。