今天，對于整個(gè)基金行業(yè)來說是一個(gè)特別值得紀(jì)念的日子，因?yàn)樾隆痘鸱ā穼⒄綄?shí)施，在新法的普照下，基金業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)代，與此同時(shí)，新《基金法》的實(shí)施也必然為資本市場帶來一場大變革。
機(jī)構(gòu)多元化
加速財(cái)富管理市場“裂變”
“保險(xiǎn)、券商以及私募基金進(jìn)入公募領(lǐng)域，未來基金面臨更加復(fù)雜的競爭格局。原來公募基金大約70家公司，上千只產(chǎn)品。未來可能數(shù)量會(huì)翻倍，競爭會(huì)相當(dāng)慘烈�！币患夜蓟鸸靖吖苤毖阅壳皦毫艽螅ｋU(xiǎn)、券商和私募的進(jìn)入，打破了基金業(yè)的原有圍城，中國的財(cái)富管理市場正在聚集“裂變”的力量。
專家指出，傳統(tǒng)公募基金維持十多年的行業(yè)局部均衡被打破，行業(yè)格局面臨重組。
好買基金研究中心首席分析師曾令華認(rèn)為，新《基金法》中規(guī)定包括保險(xiǎn)等多個(gè)機(jī)構(gòu)今后都可以發(fā)行公募基金產(chǎn)品，基金公司為提前搶占市場份額，不會(huì)考慮眼前到底多久能夠收回成本，而更注重的是長遠(yuǎn)的發(fā)展策略。
“在群雄逐鹿的財(cái)富管理行業(yè)新時(shí)期，基金公司的當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該思考在經(jīng)營上如何跟進(jìn)快速發(fā)展的市場形勢、在戰(zhàn)略上如何確定具有差異化競爭力的發(fā)展方向�！币晃换饦I(yè)專業(yè)人士認(rèn)為，伴隨著新基金的密集發(fā)行，未來整個(gè)基金行業(yè)的利潤率會(huì)經(jīng)歷一個(gè)下滑的過程，過去基金公司利潤率都是30%、40%或者是50%，未來利潤率會(huì)很快下降。“利潤的下滑會(huì)重構(gòu)機(jī)構(gòu)交鋒格局，各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都需要重新進(jìn)行自我定位、自我選擇與自我突破，基金公司做出差異化投資管理能力才能生存。”
公私募同臺(tái)PK
加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰
近年來，我國私募股權(quán)基金有了快速的發(fā)展，但由于現(xiàn)行法律沒有給予其明確的法律地位，導(dǎo)致私募基金活動(dòng)良莠不齊，非法集資、欺詐客戶、挪用資產(chǎn)、不正當(dāng)競爭等現(xiàn)象屢見不鮮。新法對私募證券投資基金采取了“招安”并監(jiān)管的立法政策：一方面讓長期潛水作業(yè)的私募基金浮出水面，另一方面對其嚴(yán)加監(jiān)管，做到投資者與管理者、托管者各行其道，各行其權(quán)，各享其利，各盡其責(zé)，各得其所。
“私募基金發(fā)展的最好時(shí)期已經(jīng)到來�！比珖舜筘�(cái)政金融委員會(huì)法案室前主任、新基金法修改小組成員朱少平表示。他同時(shí)預(yù)計(jì)，在新法生效兩年內(nèi)，私募基金總額將達(dá)到5萬億元。目前股權(quán)私募基金約有1200家，投資了上萬個(gè)項(xiàng)目，總計(jì)約2萬億元，陽光私募大約發(fā)了2000多只產(chǎn)品，這兩部分的總和將達(dá)到5萬億元。
某私募人士接受記者采訪時(shí)也表示，新《基金法》從法律上承認(rèn)了私募基金的合法地位，激發(fā)了私募從業(yè)者熱情。他認(rèn)為，今后私募的發(fā)展速度將會(huì)加快，過去亂想?yún)采默F(xiàn)象未來將得到遏制，將會(huì)逐漸走上正軌。
放開從業(yè)人員炒股
增強(qiáng)行業(yè)透明度
新《基金法》第十八條規(guī)定：“公開募集基金的基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)事先向基金管理人申報(bào)，并不得與基金份額持有人發(fā)生利益沖突。”這意味著基金經(jīng)理等從業(yè)人員只需要報(bào)備，即可進(jìn)行股票投資。
“之所以放開，就是因?yàn)楣芾韺有睦镉凶V了，放開意味著整個(gè)基金行業(yè)的認(rèn)識(shí)在不斷提升，行業(yè)的成熟度在提高�！币晃换饦I(yè)人士表示，透明度的提高能鞏固基金公司的作用。從而使行業(yè)沿著正確的軌道運(yùn)行，而“老鼠倉”勢必會(huì)慢慢成為市場的末流，不管怎樣，基金從業(yè)人員可以炒股，對整個(gè)行業(yè)來說，都是“松了一口氣”。
對此，朱少平也表示，以前市場流傳公募基金是私募人才的大搖籃，因?yàn)榛鸾?jīng)理既不能持有任職公司股票，也不能在二級(jí)市場上買賣股票，限制很多，收益不多，導(dǎo)致很多優(yōu)秀的基金經(jīng)理“出走”。為解決這個(gè)問題，法律取消了對從業(yè)人員炒股的限制，但一定要申報(bào)，而且申報(bào)時(shí)公司要做登記，由公司進(jìn)行監(jiān)管，防止與基金持有者之間發(fā)生利益沖突。
證監(jiān)會(huì)投保局也表示，放開會(huì)增加基金行業(yè)的透明度，有利于促進(jìn)行業(yè)空氣的凈化，鞏固基金公司在市場中的作用，在一定程度上還可能降低“老鼠倉”行為發(fā)生的概率。
基金公司上市
為業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供動(dòng)力
統(tǒng)計(jì)顯示，目前有近40家基金公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)符合主板上市條件。“我們公司正在計(jì)劃上市事宜，這是一件好事，我們會(huì)盡快推進(jìn)�！币患抑匈Y基金公司內(nèi)部人士向記者表示。
事實(shí)上，對于一些中小型基金公司而言，上市則意味著拿到更多資金，隨著公司業(yè)務(wù)的拓展，包括非公募業(yè)務(wù)、子公司業(yè)務(wù)的開展，都需要資本金的支持，實(shí)現(xiàn)上市是一個(gè)最優(yōu)的選擇者。與之同時(shí)，基金公司解決人才流失問題也有了新的應(yīng)對招數(shù)，諸如通過股權(quán)、期權(quán)等手段留住人才。
基金公司上市在國際上也并不是新鮮事，如美國規(guī)模前十的大基金公司中，貝萊德安碩、富蘭克林鄧普頓、聯(lián)合投資、普信等全球知名的資產(chǎn)管理公司都是上市公司。在香港，惠理基金也于2007年底登陸港交所，成為在香港上市的本土第一家基金公司。