這幾天，“錢荒”這個詞被媒體和很多人是反復(fù)的提及，可能大家會問到底是哪兒出了問題？還有人會說“錢荒”現(xiàn)在對老百姓的生活有多大的影響？“錢荒”到底會荒多久？央視財經(jīng)頻道主持人沈竹和著名財經(jīng)評論員馬光遠(yuǎn)、張鴻共同評論。
滬深股市大幅下跌，銀行股集體走低，誰在攪動資本市場的神經(jīng)？央行發(fā)聲，我國銀行體系流動性總體處于合理水平，銀行真的在鬧錢荒嗎？錢究竟去了哪里？未來誰會更差錢？
張鴻：退潮了我們才知道誰在裸泳。
馬光遠(yuǎn)：房地產(chǎn)很有可能成為這一次錢荒的下一個引爆點。
今日兩市早盤再度雙雙低開，金融股繼續(xù)領(lǐng)跌，民生銀行領(lǐng)跌7%，昨日共同跌停的平安銀行、興業(yè)銀行等跌幅居前。截止收盤，上證綜指報收于1959.51點，較前一交易日下跌0.19%，深證成指報收于7495.10點，下跌1.23%。與大盤的下跌同步，滬深兩市近百只股票跌停。在上海的股票交易廳內(nèi)，很多投資者臉上一片愁云慘霧。
投資者：鈔票虧了一塌糊涂，全套牢了。
投資者：跌掉了，全部跌掉了，損失很多了，損失30%，40%，跌了五六天，跌了40%。
投資者：要哭出來了，眼淚水都要出來了。
不過也有大膽的投資者準(zhǔn)備隨時介入大跌嚴(yán)重的金融股等板塊。
投資者：銀行股如果再跌一把我就買了，準(zhǔn)備買很多的，我以前買過，漲了一倍我就跑了，我心不黑。
銀行業(yè)“錢荒”傳聞影響持續(xù)蔓延，一直按兵不動的央行，昨天上午首次公開表態(tài)，在一封“關(guān)于商業(yè)銀行流動性管理事宜的函”中，央行明確表示“當(dāng)前，我國銀行體系流動性總體處于合理水平，但由于金融市場變化因素較多，且臨近半年末重要時點，客觀上對商業(yè)銀行流動性管理提出了更高的要求”。
銀行貸款處處碰壁，一些急于用錢的個人和中小企業(yè)，只得向典當(dāng)行求助。
王先生是一家家具廠的負(fù)責(zé)人，廠子現(xiàn)在有些現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不開。無奈之下，他只能將兩套前年在北京五環(huán)外購買的，專門用來投資的小戶型房產(chǎn)作為短期抵押貸款交給典當(dāng)行。兩套房子總共抵押了200萬元，能夠周轉(zhuǎn)3個月。
王先生(某企業(yè)主)：我是開家具廠的，現(xiàn)在正好有一筆業(yè)務(wù)需要進(jìn)點原材料，之前也去過銀行，但是銀行這邊現(xiàn)在可能也比較緊張，去過兩次，他們現(xiàn)在也是緊著那種大宗的業(yè)務(wù)來做，所以我從那邊借不出來，沒辦法只能到典當(dāng)行這邊壓兩套房。
雖然越來越多的中小企業(yè)主找典當(dāng)行借錢，但目前各大典當(dāng)行的資金狀況也不容樂觀。近期，銀監(jiān)會下發(fā)《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于防范外部風(fēng)險傳染的通知》，其中將典當(dāng)行、小額貸款公司等列為了各大銀行需要重點關(guān)注的外部風(fēng)險來源。這就意味著各大銀行可能會對典當(dāng)行、小額貸款公司這樣的非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的貸款會進(jìn)一步收緊，而銀行貸款也是目前典當(dāng)行唯一合法貸款途徑。
張鴻：銀行在玩高利貸 所以它不愿意把錢貸給實體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
第一，沒必要擔(dān)心取不出錢來，因為從銀行取不出錢來這個事要是發(fā)生了的話，那這個事就太大了，而且所有的這些銀行不缺錢，而是錢用錯了地方；第二，這些銀行其實在中央銀行存了一筆錢，這個錢池子其實挺大的，20萬億，所以他們?nèi)绻f真的沒有錢給你取的話，那央行一定會有錢過來的，所以這個是不用擔(dān)心的。第三，其實應(yīng)該擔(dān)心理財產(chǎn)品的風(fēng)險，就是所有的理財產(chǎn)品都是有風(fēng)險的，理財產(chǎn)品是不允許保底的，他只是給你一個預(yù)期的收益，或者按照原來的收益率給你一個大概的承諾。尤其是最近出現(xiàn)的達(dá)到12%的收益率，那銀行都發(fā)高利貸了，所以大家要當(dāng)心，尤其是發(fā)行主體可能還不一樣，有一些是信托，一些中間機(jī)構(gòu)的風(fēng)險就更大了。
在某種程度上，我們今天所面臨的錢荒問題，就是由于過去我們不知道的一些在當(dāng)中玩高利貸，它就變成了今天這種情況。就是說銀行掙第一筆錢的時候，他得到了好處，他發(fā)現(xiàn)這么來錢很容易的時候，他就不太愿意把錢貸給實體經(jīng)濟(jì)，貸給中小企業(yè)。他就倒過頭來去找哪缺錢，我看地方政府缺錢，他們要上一個基建項目，因為我們知道這些年中國經(jīng)濟(jì)其實很大程度上靠政府投資來拉動經(jīng)濟(jì)，上地鐵、機(jī)場等項目，那么銀行找到一個地方政府，說你缺錢嗎？缺200億，你要上這個項目，好，我給你打包，這是我們說的杠桿化，給它包裝的很好，一下拿到這邊來再去賣給大爺大媽，弄一個理財產(chǎn)品，這個理財產(chǎn)品有時候可能達(dá)到5%—7%，然后我就錢生錢，我就弄個高利貸，到最后地方政府還不還得起錢，是由地方政府來土地?fù)?dān)保的，所以這也是某種程度上為什么地方政府不大愿意讓房價下來。最近各個地方政府的土地管理部門開始賣地了，開始去找人說你趕緊買地，因為所有的這個鏈條都在一條鏈上。
馬光遠(yuǎn)：現(xiàn)在實體環(huán)境和收益都較差 導(dǎo)致銀行不愿意把錢貸給實體
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
事實上，我們不必要擔(dān)心取不出錢來，因為我們有國家信用�，F(xiàn)在來講，如果不發(fā)生大的崩盤行為，從銀行里取錢是沒有任何問題的，那么大家在恐慌什么？這個問題必須搞清楚。昨天晚上，央行也講了，我們整體流動性很充足，大家不要擔(dān)心，但是我們看到不僅僅普通老百姓在擔(dān)心，商業(yè)銀行自身也在擔(dān)心，為什么呢？整個的拆借利率仍然沒有下來，大家擔(dān)心的很多問題的問號沒有拉直，我們很擔(dān)心，擔(dān)心什么？究竟發(fā)生了什么？從6月初到現(xiàn)在的半個月時間里面，我們放了這么多的貨幣，為什么出現(xiàn)了缺錢行為？我覺得這個疑問沒有回答，大家為什么去擔(dān)心這么一個問題？
到現(xiàn)在為止，這幾天大家都在研究錢荒，商業(yè)銀行講了我沒有問題，央行也講了兒子沒有問題，但是兒子也擔(dān)心，股市也擔(dān)心，所有的人都恐慌，這是為什么？這是在信息沒有完全的情況下，大家的普遍擔(dān)心。我覺得有一個炸彈肯定是存在的，當(dāng)然這個炸彈不一定是今天要爆炸，我想這個炸彈的引信是在央行的手里面，而央行本身把這個引信可能做的很長，比如說2年、3年、4年都是存在的，但是每一個人都看到了，這個炸彈本身就在那個地方，所以現(xiàn)在要做的不是說把這個引信掐掉，或者說告訴你我拿著一把火要點引信了，讓所有人恐慌，而是告訴我們，你怎么樣進(jìn)行拆彈，我們需要的是一個拆彈部隊，而不是僅僅把這個引信拿在手里面，告訴銀行你再不這樣干的話，我要點火了，這樣的話沒有任何意義。
因為最近大家都在譴責(zé)銀行，說你為什么玩那么高的利率，而且事實上需要錢的跟資金的供應(yīng)方跟需求方最好的合作是直接面對面，我是銀行，我把錢貸給你，利率只有那么一點點，但是為什么要玩那么大的花？這不是介紹對象，介紹對象可以有中間人，中間人是有作用的，我們發(fā)現(xiàn)這樣的中間人本身沒有任何作用，但是他拉高了整個社會的成本，而且每一個參與方都獲利了，如果我是一個理性的銀行行長，我一定選擇這么玩，而不是把錢貸給實體，或者說直接玩貸款，為什么？因為有三種困局決定了大家必須這么玩。
第一，民間的利率現(xiàn)在比法定的利率要高很多，銀行不干，我那么辛苦，我的利率只有那么一點，人家的高利貸一下子飆那么多，信托搞一個理財就那么高，所以我必須參與這個，這是銀行本身的一個動力。第二，老百姓也在尋找投資機(jī)會，存在銀行里的過去十年，按照通脹，老百姓的真實利率是一個負(fù)利率，所以老百姓要保值增值的產(chǎn)品，而且老百姓覺得這有銀行、有信托，他不相信一旦出了問題以后會怎么樣。第三，為什么銀行不愿意投給實體？那么投給實體以后，首先是實體環(huán)境現(xiàn)在比較差，其次實體的收益又很差，有哪一個產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在能夠輕松地大家玩了一圈以后，跟打麻將一樣，輕輕松松玩了以后，突然多了10塊錢，實體不可能產(chǎn)生這樣的，只有空轉(zhuǎn)才可以，所以大家不要譴責(zé)銀行，我們應(yīng)該反思為什么銀行愿意這么干？為什么老百姓愿意這么干？為什么我們看到很多企業(yè)愿意這么干？這個困局究竟何在？是制度的困局。
張鴻：中國的樓市和股市都是資金市 資金鏈一斷樓市會下跌
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
短期的銀行間利率的上漲可能要持續(xù)到6月底，因為6月底之前銀行的一些業(yè)務(wù)、報表、數(shù)字要達(dá)到一些標(biāo)準(zhǔn)，所以他需要存款，原來錢貸出去了，現(xiàn)在需要存款來平衡一下，所以這個問題在6月底之后，7月份就會緩解，但是現(xiàn)在拆彈部隊要把這個炸彈給拆了，第一波恐慌就是大家知道要拆彈了，然后很緊張，這個短期的心理恐慌很快會過去，但接下來我們在引信燃燒的這一段時間內(nèi)，相關(guān)的一些影響會出來，包括最終爆炸的時候會對實體經(jīng)濟(jì)有一些影響。所以我們要解決這個錯配的問題，這個錢本來應(yīng)該在實體經(jīng)濟(jì)里，應(yīng)該貸給企業(yè)，但是現(xiàn)在在那玩空手道，怎么解決？首先要讓實體經(jīng)濟(jì)變得有吸引力起來，就是解決錢的結(jié)構(gòu)問題，其實要解決中國宏觀經(jīng)濟(jì)的一個結(jié)構(gòu)問題。
這個時間的長短取決于我們的咬牙程度，就是拆彈部隊到底心中有沒有數(shù)，比如說如果房價開始往下走，因為現(xiàn)在缺錢了，樓市其實也是個資金市，股市現(xiàn)在已經(jīng)那樣了，沒錢了的話，開發(fā)商也會有問題，然后買房的人也會有問題，不買了，樓市下來以后，那個鏈的前端是地方政府，他的基礎(chǔ)設(shè)施什么的都在那，如果這個資金鏈一斷，地方政府能不能忍受？中央政府能不能忍受？
李佐軍：按照中央的步驟堅定的穩(wěn)貨幣、擠泡沫、調(diào)結(jié)構(gòu) 資金緊張的局面會逐步緩解
(國務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所副所長 《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
這幾個方面是相關(guān)聯(lián)的，房地產(chǎn)的價格、地方政府的債務(wù)、銀行的資金鏈，這幾個問題都是扯在一塊的，那么現(xiàn)在表現(xiàn)出來的只不過是這里面的一個鏈條。那么后續(xù)的情況主要是看兩種情況，如果我們現(xiàn)在比較理性、鎮(zhèn)靜，不發(fā)生恐慌效應(yīng)、蝴蝶效應(yīng)，我們按照中央的步驟來堅定的穩(wěn)貨幣，逐步的擠泡沫、調(diào)結(jié)構(gòu)，我覺得這個資金的緊張的局面實際上是可以逐步得到一些緩解的。如果說我們采取的措施不正確，社會又出現(xiàn)一些不理性的局面，大家恐慌也可能會造成問題的加劇，所以說政府必須要采取一些關(guān)鍵性的舉措。與此同時，我覺得全社會，和我們廣大的居民在這個時候也應(yīng)該不要恐慌，要理性認(rèn)識到我們目前存在的一些問題，同時也做一些適應(yīng)性的調(diào)整，我覺得很多問題都是可以逐步化解的。
馬光遠(yuǎn)：這一次股市是被誤傷了 房地產(chǎn)會成為下一個引爆點
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
這兩天股市已經(jīng)人仰馬翻，那么這個炸彈爆炸以后的恐慌的沖擊波已經(jīng)出來了。其實干實業(yè)沒那么難，我們有一個數(shù)字是，按照每1000個人占有的企業(yè)數(shù)，中國現(xiàn)在是1000人占有企業(yè)數(shù)是5個，日本跟韓國是50個，這表明創(chuàng)業(yè)的難度，大家從事實業(yè)的難度的差距相當(dāng)大。所以說大家不是擔(dān)心這個引信本身的一個長度，但是大家擔(dān)心的是那個炸彈。我們現(xiàn)在來看，最起碼我們梳理一下有三顆炸彈存在，第一個是房地產(chǎn)的炸彈，我想股市這一次真的被誤傷了，但是房地產(chǎn)這個炸彈，如果說我們的貨幣政策真的轉(zhuǎn)型，比如說收緊流動性，我們以后不再以貨幣來推動增長，不再以投資推動增長的話，房地產(chǎn)本身肯定會進(jìn)入調(diào)整期，所以下一個最可能引爆的就是房地產(chǎn)……