剛剛過去的一個多月，中國各家銀行推出的理財產(chǎn)品不僅數(shù)量多，預(yù)期收益率也大幅飆升，掀起了新一輪的理財熱潮。
數(shù)據(jù)顯示，６月１５日至２８日的兩周時間內(nèi)，中國７０余家銀行，發(fā)行了１１３７款理財產(chǎn)品。不少理財產(chǎn)品的年化收益率超過５％，遠(yuǎn)超３％的一年期存款利率的水平，受到不少短期資金持有者的歡迎。
中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍認(rèn)為，部分銀行對流動性管理不謹(jǐn)慎，貸款過多。受到相關(guān)部門整治虛假貿(mào)易、年中存貸比考核將至等因素的疊加影響，銀行在短期內(nèi)資金面非常緊張，迫切需要通過發(fā)行高收益的理財產(chǎn)品，解決部分資金問題。
在一家金融機構(gòu)工作的王女士，曾在６月下旬的一天里收到同一家銀行３條推薦理財產(chǎn)品的短信。第一條顯示：“期限３６天和５６天，預(yù)期年化收益率５．８％至６．６％（年內(nèi)最高）�！钡诙䲢l顯示“預(yù)期最高年化收益率可達５．８％－７％”，第三條則變成了“預(yù)期最高年化收益率可達６．８％－７％”。
“想到了收益要上漲，但沒想到會這樣高�！蓖跖空f，“自己已經(jīng)買了一款預(yù)期收益４．６％的銀行理財產(chǎn)品，現(xiàn)在后悔都來不及。”
與傳統(tǒng)的銀行存款不同，中國的銀行理財產(chǎn)品一般由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到得資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定，投入相關(guān)金融市場或購買相關(guān)的金融產(chǎn)品，在獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人。
作為百姓投資的重要選擇，銀行理財產(chǎn)品已在中國已興起多年。自２００５年以來，銀行理財產(chǎn)品年平均規(guī)模增長接近１００％。來自中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至２０１２年末，中國銀行理財產(chǎn)品余額高達６．７萬億元。
進入７月份以來，銀行流動性緊張情況有所緩解，理財市場回歸常態(tài)，收益率大多跌破５％。但一些業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，無論是此前集中發(fā)售的高收益銀行理財產(chǎn)品，還是近年來銀行理財總體規(guī)模的膨脹，都有一些風(fēng)險隱患。
從經(jīng)營角度看，銀行理財現(xiàn)在承諾的高收益，增加了銀行自身經(jīng)營的成本，甚至可能侵蝕銀行的正常利潤。從監(jiān)管角度看，隨著銀行理財產(chǎn)品與證券、信托、保險有了業(yè)務(wù)交叉，“監(jiān)管套利”也將促使銀行熱衷發(fā)售理財產(chǎn)品。
此外，近期幾款銀行理財產(chǎn)品在到期后，未兌現(xiàn)預(yù)期最高收益，銀行理財“剛性兌付”的潛規(guī)則也逐漸打破。中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授孫建華認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品的大量發(fā)行，是建立在居民對銀行高度信任的基礎(chǔ)之上的。一旦兌付風(fēng)險出現(xiàn)，客戶都會找銀行“索賠”，會使銀行陷入困境。