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日前，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金涉嫌違法交易遭調(diào)查，業(yè)界紛紛猜測(cè)個(gè)中原因或與盛運(yùn)股份高管涉嫌泄露內(nèi)幕信息一案有關(guān)。讓人感慨的是，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金剛剛以33.25%的回報(bào)率奪得今年上半年的股基亞軍�；鸾�(jīng)理郭鵬飛還沒來得及坐上亞軍的寶座，就被停職了。
然而，屋漏偏逢連夜雨。在新興產(chǎn)業(yè)基金遭遇調(diào)查的同時(shí)，華寶興業(yè)旗下的資源優(yōu)選基金卻以-26.76%的回報(bào)率在股基排名榜上位列倒數(shù)第一。在敏感度頗高的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，同一家基金公司的產(chǎn)品出現(xiàn)如此突出的冰火兩重天景象值得玩味。
資源優(yōu)選排名墊底十大重倉(cāng)股全部下跌
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金今年以來的回報(bào)率為-26.76%，在336只普通股票型基金中排名倒數(shù)第一，最新資產(chǎn)規(guī)模也縮水到5156萬份，短短10個(gè)多月的時(shí)間就縮水九成，瘦身成“迷你基金”。
華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金于2012年8月21日成立，共募集資金5.03億元，自去年9月20日起開始辦理申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)，隨著幫忙資金的急速撤退，僅僅11天的時(shí)間，即截至2012年9月30日，基金規(guī)模就降到2.01億份，縮水比例高達(dá)60%。去年第四季度末規(guī)模再度縮減至1.23億份，今年第一季度末只剩6900萬份，在每個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)上都基本以“攔腰斬”的速度銳減。
2013年一季報(bào)顯示，華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金高比例配置采掘業(yè)和制造業(yè)股票。其觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于A股市場(chǎng)來說，經(jīng)歷了持續(xù)調(diào)整以后，目前已經(jīng)進(jìn)入了長(zhǎng)期投資的底部區(qū)域。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)二季度經(jīng)濟(jì)依然保持弱勢(shì)復(fù)蘇格局，同時(shí)資源類板塊一季度調(diào)整較多，二季度可能會(huì)有階段性機(jī)會(huì)。配置上主要偏向于投資資源行業(yè)里面景氣處于底部、未來有望受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的子行業(yè)，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注受益于環(huán)保監(jiān)管加強(qiáng)帶來供給約束的資源類子行業(yè)。
但在同期，A股市場(chǎng)卻走出了震蕩下移的行情，甚至于6月25日跌破前期低點(diǎn)，一度下摸至1849點(diǎn)。更讓人驚訝的是，華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金一季度末的前十大重倉(cāng)股無一例外出現(xiàn)下跌。除了山東黃金由于長(zhǎng)時(shí)間停牌股價(jià)微跌外，其余九只股票跌幅均超10%，辰州礦業(yè)、山煤國(guó)際甚至下跌逾30%，中國(guó)神華、中國(guó)石化、冀中能源、蘭花科創(chuàng)也下跌逾20%。
而基金單位凈值走勢(shì)圖也印證了這一趨勢(shì)。進(jìn)入6月份，華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金經(jīng)歷了一場(chǎng)“斷崖式”的下跌，單位凈值從6月3日的0.9490元一路下跌到6月30日的0.7500元。
據(jù)公開資料顯示，華寶興業(yè)資源優(yōu)選的基金經(jīng)理是“新人”蔡目榮，華寶興業(yè)基金國(guó)內(nèi)投資部員工，工科碩士，曾在金信研究、國(guó)金證券股份有限公司從事行業(yè)分析研究工作，2008年6月進(jìn)入華寶興業(yè)基金，先后擔(dān)任高級(jí)分析師、研究部總經(jīng)理助理、交易員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)。自2012年8月21日起擔(dān)任華寶興業(yè)資源優(yōu)選的基金經(jīng)理，這也是他掌管的首只基金產(chǎn)品。
押寶成癮拖累后腿多只基金業(yè)績(jī)殿后
像華寶興業(yè)資源優(yōu)先基金一樣，多只“踩空”周期性行業(yè)節(jié)奏的基金產(chǎn)品，正在嚴(yán)重拖累著公司的業(yè)績(jī)。
除了華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金排名墊底外，華寶興業(yè)動(dòng)力組合基金今年以來以-2.47%的回報(bào)率在336名同類基金中排名第274位；華寶興業(yè)大盤精選以-0.94%的回報(bào)率排名第247位，均長(zhǎng)期位于第三梯隊(duì)行列。
在招募書中，華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金表示，本基金中的資源行業(yè)主要包括擁有自然資源或可以直接從自然資源的稀缺性中獲益的相關(guān)子行業(yè)和上市公司，包括：擁有礦產(chǎn)資源的采掘，有色、黑色金屬和化工行業(yè)；擁有土地資源、水資源或生物資源的農(nóng)林牧漁業(yè)；掌握景區(qū)等自然資源的旅游類上市公司；擁有礦產(chǎn)資源、水利資源的公用事業(yè)類上市公司等。但是，在實(shí)際操作過程中，這只基金卻把資源行業(yè)固定在了礦產(chǎn)資源這一大類。今年一季度，華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金股票倉(cāng)位為84.95%，其中投資在采礦業(yè)的個(gè)股市值占總投資股票市值的62.16%，而前十大重倉(cāng)股則悉數(shù)出于該行業(yè)。
無獨(dú)有偶，華寶興業(yè)動(dòng)力組合基金亦是如此。去年11月的塑化劑風(fēng)波曾讓白酒股遭受重創(chuàng)，但很多機(jī)構(gòu)仍然看好白酒股的投資價(jià)值，認(rèn)為塑化劑風(fēng)波對(duì)白酒股的影響會(huì)跟當(dāng)年遭受瘦肉精事件的雙匯發(fā)展一樣，并不會(huì)造成大的影響，因此開始抄底白酒股。華寶興業(yè)動(dòng)力組合也加入了這一行列，在去年四季度末該基金前十大重倉(cāng)股中還尚無一只白酒股，而今年一季度其前十大重倉(cāng)股中白酒股激增到5只之多。
然而，這一時(shí)期白酒股可謂是禍不單行。繼塑化劑風(fēng)波之后，白酒股又經(jīng)歷了厲行節(jié)約、限制三公消費(fèi)等做法的洗禮。對(duì)白酒股的抄底行為顯然影響了華寶興業(yè)動(dòng)力組合基金的凈值表現(xiàn)，一季度該基金虧損778.17萬元，成為華寶興業(yè)旗下主動(dòng)型基金虧損冠軍。而從第二季度來看，這些白酒股中的大多數(shù)股票，仍然未能走出震蕩下行的格局。
業(yè)內(nèi)人士稱，基金業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)豪賭某一行業(yè)的現(xiàn)象，把“雞蛋全放在一個(gè)籃子里”，這樣很容易“踏空”或“踩偏”，出現(xiàn)一榮俱榮、一損俱損的結(jié)果。
“穩(wěn)見智、信達(dá)遠(yuǎn)”的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)蒙塵
據(jù)了解，華寶興業(yè)基金管理有限公司為中法合資基金管理公司，于2003年2月12日獲準(zhǔn)開業(yè)，是國(guó)內(nèi)首批成立的中外合資基金管理公司之一。公司的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理以穩(wěn)健著稱，在內(nèi)部管理上秉承“穩(wěn)見智，信達(dá)遠(yuǎn)”的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)。
多位基金圈內(nèi)人士向記者表示，華寶興業(yè)是一家中規(guī)中矩的公司，整體風(fēng)格上頗顯怯懦保守之風(fēng)。實(shí)際上，除了幾只行業(yè)性基金和準(zhǔn)行業(yè)性基金的業(yè)績(jī)出現(xiàn)嚴(yán)重滑坡外，華寶興業(yè)基金今年上半年的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚可。根據(jù)海通證券金融產(chǎn)品研究中心的數(shù)據(jù)，上半年華寶興業(yè)旗下權(quán)益類基金的平均絕對(duì)收益率達(dá)到13.49%，在70家可比基金公司中排名第7。
然而，有道是“千里之堤，潰于蟻穴”。在今年上半年股票基金業(yè)績(jī)榜單上，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)基金憑借33.25%的凈值增長(zhǎng)率位居第二位。也正是這只基金，卻在交易盛運(yùn)股份中涉嫌違反《證券法》被監(jiān)管部門立案調(diào)查，基金經(jīng)理郭鵬飛“股基亞軍的操盤者”的光環(huán)則隨之神話般隕落。
到目前為止，除了公司公告外，華寶興業(yè)未就新興產(chǎn)業(yè)基金遭受調(diào)查一事作出更多的回應(yīng)。根據(jù)多數(shù)市場(chǎng)人士推測(cè)，此次調(diào)查結(jié)果為內(nèi)幕交易的可能性較大。屆時(shí)，基金經(jīng)理可能因此被追責(zé)判刑。