8月16日13點00分,光大證券(601788)因重大事項緊急停牌,隨后發(fā)布提示性公告,披露了公司策略投資部門自營業(yè)務在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題的事項。18日下午,公司就此次事件的詳細經(jīng)過、原因、影響等發(fā)布了重大事項公告,進行了說明。
　　

    經(jīng)初步核查,導致事件發(fā)生的原因是光大證券自營的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分,存在程序調(diào)用錯誤、額度控制失效等設計缺陷,并被連鎖觸發(fā),從而導致生成巨量市價委托訂單。光大證券稱,上交所和上海證監(jiān)局正在對相關事項進行全面調(diào)查,此次事件可能對公司經(jīng)營及業(yè)績造成一定影響。因本次事件對投資者可能產(chǎn)生的損失,公司將依法履行應盡的職責和義務。公司同時向投資者致歉,并表示將以此為戒、深刻反省、積極整改。

　　事件經(jīng)過

　　該公告詳細講述了事件過程。2013年8月16日,光大證券策略投資部按計劃開展ETF套利交易,部門核定的交易員當日現(xiàn)貨交易額度為8000萬元,并在交易開始前由審核人員進行了8000萬元的額度設定。

　　9點41分,交易員分析判斷180ETF出現(xiàn)套利機會,及時通過套利策略訂單生成系統(tǒng)發(fā)出第一組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托,委托金額合計不超過200萬元)。10點13分,交易員發(fā)出第二組買入部分180ETF成分股的訂單(即102筆委托,委托金額合計不超過150萬元)。11點02分,交易員發(fā)出第三組買入180ETF成分股的訂單(即177筆委托,委托金額合計不超過200萬元)。11點07分,交易員通過系統(tǒng)監(jiān)控模塊發(fā)現(xiàn)成交金額異常,同時,接到上海證券交易所的問詢電話,迅速批量撤單,并終止套利策略訂單生成系統(tǒng)的運行,同時啟動核查流程并報告部門領導。為了對沖股票持倉風險,開始賣出股指期貨IF1309空頭合約。截止11點30分收盤,股票成交金額約為72.7億元,累計用于對沖而賣出的股指期貨IF1309空頭合約共253張。

　　事件發(fā)生后,光大證券相關管理人員召開緊急會議。由于當天增加了72.7億元股票持倉,為最大限度減少風險暴露和可能的損失,公司需要降低持倉量,但當天買入的股票只能在T+1日實現(xiàn)賣出�？尚械淖龇ㄊ潜M量將已買入的ETF成分股申購成ETF賣出,以實現(xiàn)當天減倉,也可以通過賣出股指期貨來對沖新增持倉的風險。

　　為此,公司做了如下處置安排:對上午發(fā)生的事件所形成的過大風險敞口,盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分,逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。

　　下午開盤后,策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出,同時,逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約,以對沖上午買入股票的風險。據(jù)統(tǒng)計,下午交易時段,策略投資部總共賣出50ETF、180ETF 金額約18.9億元,累計用于對沖而賣出的股指期貨合約共計6877張,其中IF1309、IF1312空頭合約分別為6727張和150張,加上上午賣出的253張IF1309空頭合約,全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。

　　事件原因

　　經(jīng)光大證券初步核查,本次事件產(chǎn)生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題,該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分。核查中發(fā)現(xiàn),訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時,對可用資金額度未能進行有效校驗控制,而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷,會導致特定情況下生成預期外的訂單。由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷,導致在11時05分08秒之后的2秒內(nèi),瞬間生成26082筆預期外的市價委托訂單；由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在的缺陷,上述預期外的巨量市價委托訂單被直接發(fā)送至交易所。

　　當天中午休市期間,上交所要求公司查明事件原因并及時公告,經(jīng)公司申請、上交所同意,13點00分,公司股票實施了緊急停牌。隨即,公司啟動了臨時公告披露流程,由于事發(fā)突然、事關重大,涉及的業(yè)務及系統(tǒng)較為復雜,為確保信息披露內(nèi)容的準確性,公司要求相關部門緊急自查,在對該事件發(fā)生的原因進行了初步認定,并確認了出現(xiàn)問題的套利系統(tǒng)獨立于公司其它業(yè)務系統(tǒng)、風險不會通過信息系統(tǒng)進行傳遞以影響公司客戶交易之后,14點左右,公司通過上交所信息披露電子化系統(tǒng)遞交了提示性公告,向投資者披露了相關情況。

　　直接影響

　　對于此次事件的影響,公告稱,按照8月 16日的收盤價,上述交易的當日盯市損失約為1.94億元,其對公司造成的最終損失以及對公司財務狀況的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。

　　另外,本次事件導致8月16日公司"權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本"指標超過了100%的監(jiān)管紅線,公司可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰,從而可能影響公司業(yè)務拓展和經(jīng)營業(yè)績,本次事件亦給公司品牌聲譽及市場形象帶來負面影響。

　　據(jù)悉,目前,公司其他各項經(jīng)營活動保持正常。公司已通過自有資金、變現(xiàn)部分證券類資產(chǎn)等措施,保證交易正常清算交收。

　　改進措施及風險提示

　　光大證券表示,目前公司已啟動針對包括全資子公司在內(nèi)的所有交易系統(tǒng)全面排查的工作,重點排查包括量化交易在內(nèi)的新業(yè)務IT系統(tǒng),重點關注資金校驗、指令校驗等前端風險控制節(jié)點,對于存在風險隱患的系統(tǒng),責成相關部門及時整改。在此基礎上,公司將全面檢討交易系統(tǒng)管理現(xiàn)狀,嚴格完善并落實系統(tǒng)管理的制度和規(guī)范,切實消除系統(tǒng)操作風險隱患。

　　公司同時提示風險稱,上交所和上海證監(jiān)局正在對相關事項進行全面調(diào)查,此次事件可能對公司經(jīng)營及業(yè)績造成一定影響。而因本次事件對投資者可能產(chǎn)生的損失,公司將依法履行應盡的職責和義務。

　　公司強調(diào),將以此為戒、深刻反省、積極整改,不辜負廣大投資者對光大證券的關注與期待。