成交金額10.5億元、非法獲利1883萬(wàn)元，證監(jiān)會(huì)周五通報(bào)的博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”一案，再度刷新了中國(guó)公募基金“老鼠倉(cāng)”案件的紀(jì)錄。迄今為止，已經(jīng)先后有11位基金經(jīng)理倒在了“老鼠倉(cāng)”上，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，高額收益和輕微的違法成本，是導(dǎo)致基金經(jīng)理“前仆后繼”的主要原因。

　　證監(jiān)會(huì)：馬樂(lè)老鼠倉(cāng)涉案金額10.5億元

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人9月6日在例行新聞發(fā)布會(huì)上，通報(bào)了博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)“老鼠倉(cāng)”事件一案的調(diào)查情況以及處理結(jié)果。

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，2013年4月，根據(jù)交易所核查發(fā)現(xiàn)的線索，證監(jiān)會(huì)對(duì)存有“老鼠倉(cāng)”交易嫌疑的賬戶啟動(dòng)初步核查。2013年6月，根據(jù)初步核查結(jié)果，證監(jiān)會(huì)對(duì)原博時(shí)精選股票基金經(jīng)理馬樂(lè)涉嫌利用未公開(kāi)信息交易行為，進(jìn)行正式立案調(diào)查。

　　經(jīng)核實(shí)，馬樂(lè)于2006年7月進(jìn)入博時(shí)基金公司工作，歷任研究部研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、股票投資部投資經(jīng)理，2011年3月9日起任博時(shí)精選股票基金經(jīng)理，2013年6月20日正式離職。2011年3月9日至2013年5月30日期間，馬樂(lè)涉嫌利用職務(wù)便利獲取博時(shí)精選基金交易情況的未公開(kāi)信息，操作3個(gè)賬戶，先于或同期于該基金買入或賣出相同股票76只，獲利1883萬(wàn)元，成交金額累計(jì)約10.5億余元。

　　證監(jiān)會(huì)說(shuō)，經(jīng)核查，發(fā)現(xiàn)博時(shí)基金對(duì)投資管理人員的相關(guān)管理制度存在缺失與執(zhí)行不嚴(yán)的情況，具體包括：投資管理人員出國(guó)(境)管理制度缺失，通信管理制度未嚴(yán)格執(zhí)行，缺乏對(duì)員工本人和直系親屬證券賬戶及證券交易申報(bào)情況進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審核的機(jī)制，考勤出差管理存在漏洞等。此外，公司對(duì)旗下基金異常交易行為監(jiān)控存在漏洞，雖建立異常交易反應(yīng)分析制度，但未對(duì)已發(fā)現(xiàn)異常情況采取后續(xù)核查、質(zhì)詢等適當(dāng)處理措施。

　　該發(fā)言人表示，鑒于博時(shí)基金公司上述內(nèi)控制度不完善，相關(guān)制度不能有效執(zhí)行，原基金經(jīng)理馬樂(lè)涉嫌利用未公開(kāi)信息交易股票，給博時(shí)精選股票基金份額持有人造成了較大損失，對(duì)行業(yè)形象產(chǎn)生了嚴(yán)重負(fù)面影響，按照有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)博時(shí)基金公司采取責(zé)令整改6個(gè)月等監(jiān)管措施，在整改期間證監(jiān)會(huì)暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請(qǐng)。深圳證監(jiān)局將對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取行政監(jiān)管措施。全體基金公司要引以為戒，加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的法制教育和合規(guī)培訓(xùn)，時(shí)刻牢記把基金份額持有人利益放在首位，不斷完善內(nèi)控制度，切實(shí)做到恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的受托責(zé)任。

　　累計(jì)11基金經(jīng)理案發(fā)“老鼠倉(cāng)” 馬樂(lè)刷新歷史記錄

　　公開(kāi)資料顯示，自2008年上投摩根原基金經(jīng)理唐建首度因基金“老鼠倉(cāng)”遭到處罰以來(lái)，已先后有南方基金原基金經(jīng)理王黎敏、融通基金原基金經(jīng)理張野、景順長(zhǎng)城原基金經(jīng)理涂強(qiáng)、長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理劉海、長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理韓剛、國(guó)海富蘭克林原基金經(jīng)理黃林、光大保德信原基金經(jīng)理投資總監(jiān)許春茂、交銀施羅德原基金經(jīng)理投委會(huì)主席李旭利、交銀施羅德原基金經(jīng)理鄭拓以及此次博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)，共計(jì)11位基金經(jīng)理的“老鼠倉(cāng)”事件被監(jiān)管部門(mén)披露。其中韓剛、許春茂、鄭拓和李旭利則因此而獲刑(其中李旭利一審被判處有期徒刑四年，罰金1800萬(wàn)元，目前其二審延期)。

　　而從涉案金額來(lái)看，在此前的數(shù)宗“老鼠倉(cāng)”中，唐建獲利金額123.76萬(wàn)元，王黎敏非法獲利150.94萬(wàn)元，張野非法獲利229.48萬(wàn)元，涂強(qiáng)非法獲利37.95萬(wàn)元，劉海非法獲利13.47萬(wàn)元，韓剛非法獲利30.3萬(wàn)元，許春茂非法獲利209萬(wàn)元，李旭利非法獲利1071.6萬(wàn)元，鄭拓則累計(jì)成交金額達(dá)5億余元、非法獲利1400余萬(wàn)元。因此，無(wú)論是從高達(dá)10.5億元之巨的涉案金額還是從1883萬(wàn)元的獲利規(guī)模來(lái)看，博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)此次 “老鼠倉(cāng)”案件，均刷新了歷史紀(jì)錄。

　　按照《刑法》第180條的規(guī)定，基金經(jīng)理從事“老鼠倉(cāng)”活動(dòng)，情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。也就是說(shuō)，作為中國(guó)公募基金史上已知的涉案金額最大、獲利金額最大的“老鼠倉(cāng)”一案的主角，博時(shí)基金原基金經(jīng)理馬樂(lè)最高可獲10年有期徒刑，其罰金規(guī)模也將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)此前李旭利一審被罰的1800萬(wàn)元。

　　不過(guò)，在律師們看來(lái)，相對(duì)于基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”的巨大收益，上述違法成本可謂微乎其徽。浙江裕豐律師事務(wù)所高級(jí)合伙人厲健對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“老鼠倉(cāng)”謀取高額收益、犯罪成本卻極低。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)不斷加重對(duì)于“老鼠倉(cāng)”違法行為的懲戒力度，相比之下，目前《刑法》180條所規(guī)定的懲戒力度明顯偏弱，難以有效懲戒此類犯罪，呼吁立法機(jī)關(guān)修法加重處罰。此外，應(yīng)當(dāng)盡快設(shè)立“老鼠倉(cāng)”民事賠償訴訟機(jī)制，為權(quán)益受損的投資者挽回?fù)p失。

　　博時(shí)基金：全面部署落實(shí)整改工作

　　針對(duì)此次“老鼠倉(cāng)”事件，博時(shí)基金管理公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司歷來(lái)零容忍老鼠倉(cāng)、非公平交易和各種形式的利益輸送的違法行為，深刻理解并支持監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管舉措，絕不姑息各類違法違規(guī)行為，通過(guò)不斷完善公司的內(nèi)部管理，努力提高員工職業(yè)操守，堅(jiān)決杜絕觸碰法律紅線及道德底線的行為。

　　博時(shí)基金表示，公司高度重視證監(jiān)會(huì)對(duì)公司的整改決定，積極全面部署落實(shí)整改工作，將嚴(yán)格按照證券監(jiān)管部門(mén)的要求認(rèn)真完成整改。公司已對(duì)各項(xiàng)管理制度進(jìn)行了全面核查，對(duì)內(nèi)控制度中的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行了認(rèn)真全面梳理，制定了針對(duì)性的后續(xù)改進(jìn)措施。公司將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投研人員及關(guān)鍵崗位人員的行為管理等相關(guān)措施，進(jìn)一步加強(qiáng)問(wèn)責(zé)機(jī)制的建設(shè)及落實(shí)，提高問(wèn)責(zé)的威懾力;進(jìn)一步完善公司激勵(lì)與約束機(jī)制及關(guān)鍵崗位的選人用人機(jī)制;進(jìn)一步加強(qiáng)合規(guī)教育，切實(shí)提高全體員工的的合規(guī)意識(shí)和對(duì)各類法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知度和敏感度。

　　上述負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，公司清醒地認(rèn)識(shí)到信息欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等投機(jī)違法行為是市場(chǎng)的伴生物，具有長(zhǎng)期性、固有性，對(duì)于這類行為的打擊防范是市場(chǎng)和公司的長(zhǎng)期任務(wù)。公司在轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展應(yīng)對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)深刻變化的同時(shí)，將把持續(xù)提升公司管理能力放在更重要的位置，把強(qiáng)化風(fēng)控合規(guī)放在更突出的地位，始終堅(jiān)持“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，合規(guī)為重”的經(jīng)營(yíng)理念，始終堅(jiān)持和加強(qiáng)以持有人利益為先的公司治理文化。公司將以整改為契機(jī)，進(jìn)一步提升公司經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部控制水平，努力為投資者提供多元化、個(gè)性化、差異化的專業(yè)資產(chǎn)管理服務(wù)。