關(guān)聯(lián)方操縱17賬戶一度持股超8%
如果說(shuō)中銀絨業(yè)的部分外銷涉嫌造假，那其內(nèi)銷業(yè)務(wù)的運(yùn)作更令人驚悚。
以公司近三年披露的前五大客戶、前五大應(yīng)收賬款明細(xì)為樣本，記者梳理出5家核心內(nèi)銷客戶，分別為寧夏雪晶絨業(yè)有限公司、靈武市俊峰絨業(yè)有限公司、吳忠市忠興絨業(yè)有限公司、寧夏國(guó)斌絨業(yè)有限公司、寧夏成豐工貿(mào)有限公司。
據(jù)實(shí)地查證，上述公司均高度疑似中銀絨業(yè)關(guān)聯(lián)方或由其實(shí)際控制的“會(huì)員”企業(yè)。
記者從權(quán)威部門獲得的材料揭露了一個(gè)驚人的事實(shí)：中銀絨業(yè)最大內(nèi)銷客戶之一雪晶絨業(yè)的實(shí)際控制人劉錦榮，曾幕后操控17個(gè)賬戶買賣中銀絨業(yè)股票，持股比例一度達(dá)8.84%，并被監(jiān)管部門立案稽查。
依據(jù)相關(guān)規(guī)則，雪晶絨業(yè)無(wú)疑應(yīng)認(rèn)定為中銀絨業(yè)關(guān)聯(lián)方。監(jiān)管部門甚至認(rèn)定：劉錦榮隱蔽老辣的作案手法，背后違規(guī)交易、逃避調(diào)查的意圖更為明顯，屬于故意違法。
對(duì)此惡劣違規(guī)行為，中銀絨業(yè)此前、此后均未在任何公告中有只言片語(yǔ)的提及，亦未將其披露為關(guān)聯(lián)方。至今，雪晶絨業(yè)仍以優(yōu)質(zhì)客戶身份與公司緊密“合作”。
這些事實(shí)，與雪晶絨業(yè)關(guān)聯(lián)密切的中銀絨業(yè)理應(yīng)知情，為何瞞而不報(bào)？背后是否隱藏著一個(gè)更大的棋局？
雪晶絨業(yè)邊做生意邊炒股
今年8月，記者來(lái)到干涸、寧?kù)o的寧夏平原，實(shí)地探訪中銀絨業(yè)所在的靈武羊絨園區(qū)。雪晶絨業(yè)等多家客戶亦落戶于該園區(qū)。
工商資料顯示，雪晶絨業(yè)成立于2004年5月，法人代表為劉錦榮，系中銀絨業(yè)2011年第三大客戶、2012年第二大客戶。兩公司相距不足1公里。
查資料，雪晶絨業(yè)是集羊絨分梳、絨條、紡紗、治衫、制呢、研發(fā)為一體的大型羊絨制品進(jìn)出口貿(mào)易、民族用品生產(chǎn)等深加工企業(yè)。公司總注冊(cè)資金為1000萬(wàn)元，現(xiàn)有員工65人。
從文字介紹看，雪晶絨業(yè)與中銀絨業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，何以向其采購(gòu)產(chǎn)品？
在雪晶絨業(yè)辦公地，其招待室的墻壁上懸掛簡(jiǎn)介稱：現(xiàn)擁有260噸分梳無(wú)毛絨的產(chǎn)能，產(chǎn)品供給中銀絨業(yè)股份有限公司——這意味著，雪晶絨業(yè)同時(shí)還是中銀絨業(yè)的供應(yīng)商。
有必要介紹下羊絨產(chǎn)品的生產(chǎn)流程：先采購(gòu)山羊絨原料，再洗凈成水洗絨；水洗絨通過(guò)分梳形成無(wú)毛絨；無(wú)毛絨又可制成絨條、紗線，后者最終可以制成羊絨衫等成品�？梢�(jiàn)，雪晶絨業(yè)從事的是水洗絨至無(wú)毛絨之間的加工工作。
雪晶絨業(yè)和中銀絨業(yè)有何關(guān)聯(lián)？記者在廠區(qū)內(nèi)采訪到了不少員工，均表示劉錦榮與馬生國(guó)合作數(shù)年、私交甚篤，是拜把子兄弟，互相一直有交叉投資。
同時(shí)，記者從權(quán)威部門獲得的一份證據(jù)顯示，2010年，監(jiān)管部門曾對(duì)劉錦榮操控“黃某某”等賬戶超比例持有中銀絨業(yè)股權(quán)未按規(guī)定披露行為立案稽查。
據(jù)查，劉錦榮曾委托朱某某和王某操作“黃某某”等17個(gè)資金賬戶買賣中銀絨業(yè)股票，資金由劉錦榮提供，相關(guān)權(quán)益歸其所有。
當(dāng)時(shí)，“黃某某”賬戶組曾共持有中銀絨業(yè)股票953.9萬(wàn)股，占已發(fā)行股份的5.75%,超過(guò)5%；此后一度持有中銀絨業(yè)股票比例最高達(dá)8.84%。
監(jiān)管部門認(rèn)定劉錦榮的行為違反了《證券法》。并且，劉錦榮的操作手法更具隱蔽性，違規(guī)交易、逃避調(diào)查的意圖更明顯，屬于故意違法。監(jiān)管部門決定，對(duì)劉錦榮給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款。在寧夏期間，記者經(jīng)多方確認(rèn)，監(jiān)管部門查處的劉錦榮，正是雪晶絨業(yè)的法人劉錦榮。
證監(jiān)會(huì)《上市公司信息披露管理辦法》明確規(guī)定：持股上市公司5%以上的股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人應(yīng)報(bào)送關(guān)聯(lián)人名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系的說(shuō)明。交易各方不得通過(guò)隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務(wù)。
深圳證券交易所《上市規(guī)則》等法規(guī)亦要求，上市公司持股5%以上的股東及其一致行動(dòng)人、實(shí)際控制人均應(yīng)定性為關(guān)聯(lián)方；同時(shí)根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的相關(guān)方也應(yīng)認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。其交易按照關(guān)聯(lián)交易規(guī)則進(jìn)行披露與監(jiān)管。
截至目前，中銀絨業(yè)仍未在定期報(bào)告中將雪晶絨業(yè)列為關(guān)聯(lián)方。在明知?jiǎng)⑦`規(guī)超額持有公司股份的背景下，中銀亦堅(jiān)持與其進(jìn)行緊密合作。
同業(yè)企業(yè)的關(guān)聯(lián)方魅影
除雪晶絨業(yè)外，其他內(nèi)銷客戶亦以更隱秘的方式遮蔽著關(guān)聯(lián)關(guān)系。查閱工商資料，俊峰絨業(yè)成立于2001年6月，法人代表為王永貴，系中銀絨業(yè)2010年第一大客戶、2011年第二大客戶、2012年第四大客戶。兩公司相距約1.5公里。從主營(yíng)業(yè)務(wù)看，俊峰絨業(yè)也為中銀絨業(yè)的同業(yè)企業(yè)。
記者實(shí)地到訪俊峰絨業(yè)，門衛(wèi)稱公司目前處于歇業(yè)停休狀態(tài)，廠區(qū)內(nèi)沒(méi)有員工，何時(shí)復(fù)產(chǎn)尚不得而知。記者隨后以采購(gòu)商身份向門衛(wèi)了解公司與中銀絨業(yè)的關(guān)系，后者脫口而出：“馬總2009年買下了廠子，現(xiàn)在我們給他們做分梳”。但說(shuō)完后怔了一怔，又旋即追問(wèn)：“你是不是采購(gòu)商？怎么會(huì)不知道這個(gè)？”
記者又探訪了忠興絨業(yè)。工商資料顯示，公司成立于2005年5月，法人代表為馬金忠，系中銀絨業(yè)2010年第五大客戶、2011年第五大客戶、2012年第一大客戶。
查資料，忠興絨業(yè)專門加工分梳國(guó)產(chǎn)無(wú)毛絨，出口產(chǎn)品主要銷往英國(guó)道森公司和意大利細(xì)內(nèi)達(dá)公司等，現(xiàn)有200噸無(wú)毛絨產(chǎn)能�？梢�(jiàn)，忠興絨業(yè)也是中銀絨業(yè)的同業(yè)企業(yè)。
記者在忠興絨業(yè)廠區(qū)采訪，只看到門衛(wèi)一人。他介紹，公司早已被靈武一家大的羊絨企業(yè)收購(gòu)，目前停產(chǎn)半年有余。
記者轉(zhuǎn)回中銀絨業(yè)廠區(qū)，找到幾位工作人員詢問(wèn)情況，后者確認(rèn)忠興絨業(yè)、俊峰絨業(yè)均為中銀旗下公司。
另一方面，中銀絨業(yè)2008年年報(bào)顯示，2008年8月至2009年8月，公司以70萬(wàn)元租賃經(jīng)營(yíng)忠興絨業(yè)。2009年5月8日，《吳忠日?qǐng)?bào)》刊登吳忠市工商局企業(yè)登記公告信息，顯示忠興絨業(yè)法人變更為楊發(fā)斌，股東變更為楊學(xué)軍、楊發(fā)斌、王東軍。
有知情人士稱，自2009年后，忠興絨業(yè)實(shí)際由中銀絨業(yè)副總經(jīng)理章建武負(fù)責(zé)，而楊發(fā)斌則為中銀絨業(yè)職工。
此外，記者探訪的國(guó)斌絨業(yè)、成豐工貿(mào)呈現(xiàn)另一番景象——早已轉(zhuǎn)型地產(chǎn)、皮草業(yè)務(wù)。
查閱工商資料，國(guó)斌絨業(yè)成立于1998年2月，法人代表為馬國(guó)斌，系中銀絨業(yè)2009年第五大客戶、2011年第一大客戶。成豐工貿(mào)成立于2001年5月，法人代表丁生國(guó)，系中銀絨業(yè)2012年年報(bào)披露的第五大應(yīng)收賬款方，亦是客戶。兩公司距離中銀絨業(yè)均不足2公里。
知情人士告訴記者，馬國(guó)斌為馬生國(guó)同鄉(xiāng)，是領(lǐng)著后者做羊絨生意的師傅。
巨額資金挪移體外 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)疑云重重 暗藏利益鏈條
中銀絨業(yè)為何與疑似關(guān)聯(lián)方存在大量交易？背后是否有更隱晦的商業(yè)邏輯與利益鏈條？
通過(guò)大范圍的資料梳理與客戶探訪，以中銀絨業(yè)資金流向?yàn)榍腥肟冢浾甙l(fā)現(xiàn)其應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等科目明顯異常，疑竇重重。
查閱諸份公告，比對(duì)前五大客戶、前五大供應(yīng)商科目明細(xì)，可知中銀絨業(yè)的內(nèi)銷大客戶幾乎均是供應(yīng)商。
據(jù)披露，2009年至2011年，公司向國(guó)斌絨業(yè)、忠興絨業(yè)和俊峰絨業(yè)三家公司銷售水洗絨分別為8547.01萬(wàn)元、2億元和4.45億元，分別占該年水洗絨銷售收入的100%、90.46%和72.43%，占當(dāng)年銷售收入的11.17%、17.11%和24.57%。
同時(shí)，2009年至2011年，公司向上述三公司采購(gòu)無(wú)毛絨9474萬(wàn)元、2.06億元和4億元，分別占該年無(wú)毛絨采購(gòu)總金額的53.64%、72.30%和65.23%，占當(dāng)年采購(gòu)總金額的13.72%、20.66%和19.55%。
對(duì)此，配股書輕描淡寫稱：由于羊絨行業(yè)的特性及現(xiàn)狀，公司的水洗絨銷售客戶與無(wú)毛絨采購(gòu)供應(yīng)商存在部分重疊的情況。
再查中銀絨業(yè)多年財(cái)報(bào)所載前五大應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款明細(xì)，上述供應(yīng)商+客戶“兩頭吃”的企業(yè)竟同時(shí)出現(xiàn)在公司應(yīng)收帳款、預(yù)付賬款前五大名單中。
如俊峰絨業(yè)系中銀絨業(yè)2011年第二大應(yīng)收賬款對(duì)象、2012年第四大應(yīng)收賬款對(duì)象，同時(shí)也是2010年第四大預(yù)付賬款對(duì)象、2012年半年報(bào)第三大預(yù)付賬款對(duì)象；雪晶絨業(yè)、國(guó)斌絨業(yè)、忠興絨業(yè)均有類似情況。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這樣運(yùn)作存在一種可能：通過(guò)關(guān)聯(lián)方的非關(guān)聯(lián)化披露，致使一筆筆委托加工業(yè)務(wù)在入賬時(shí)構(gòu)成虛增收入與采購(gòu)額的財(cái)務(wù)效果，內(nèi)銷產(chǎn)值真實(shí)性疑問(wèn)極大。
同時(shí)，既然只是委托加工業(yè)務(wù)，中銀絨業(yè)為何愿讓客戶“兩頭”占用資金？合理的解釋是，通過(guò)預(yù)付與應(yīng)收兩大科目，公司將大額資金向體外關(guān)聯(lián)方沉淀，逃避資金監(jiān)管。
值得注意的是，中銀絨業(yè)向疑似關(guān)聯(lián)方銷售水洗絨的內(nèi)銷業(yè)務(wù)，帶來(lái)優(yōu)于同業(yè)的毛利水平：2011年為15%、2012年為19%，均高于公司銷售后段產(chǎn)品無(wú)毛絨的毛利率13%及12.3%。
再看財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，中銀絨業(yè)歷年的存貨持續(xù)攀升，截至2013年上半年存貨達(dá)27.1億元，占總資產(chǎn)近半，其囤貨動(dòng)機(jī)存疑。對(duì)比2009年-2012年的數(shù)據(jù)，4年間，公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流出11億，但存貨增加了16億。
中銀絨業(yè)的存貨真實(shí)可信嗎？記者采訪多家國(guó)內(nèi)羊絨龍頭企業(yè)，均認(rèn)定中銀絨業(yè)的羊絨原料存貨并不多，2013年春還因?yàn)樵瞎⿷?yīng)不足向業(yè)內(nèi)其他公司進(jìn)行高價(jià)收購(gòu)。
退一步說(shuō)，即使存貨真實(shí)，中銀絨業(yè)持續(xù)增加存貨是否有必要？一羊絨業(yè)巨頭在接受記者采訪時(shí)解釋稱，羊絨企業(yè)的原料庫(kù)存，一般以滿足一到兩年的生產(chǎn)為宜，羊絨是可再生資源，囤積過(guò)多沒(méi)有必要，“類似中銀的做法，存貨比例明顯過(guò)高，反映銷售能力滯后，占用大量資金，并且可能發(fā)生大額存貨跌價(jià)損失�！�
除卻公司所稱上游壟斷戰(zhàn)略外，是否存在另一種財(cái)務(wù)運(yùn)作機(jī)關(guān)：一邊在利潤(rùn)表虛增凈利潤(rùn)、一邊在資產(chǎn)負(fù)債表虛增難以評(píng)估的存貨？
值得注意的是，2009年至今，大量政府補(bǔ)助、貼息及出口退稅占中銀絨業(yè)利潤(rùn)總額的六成以上，這才是其利潤(rùn)增長(zhǎng)之源。據(jù)查，2009-2011年，公司獲得的政府補(bǔ)助收入對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響分別為：2592.22萬(wàn)元、3619.44萬(wàn)元和5284.73萬(wàn)元，占凈利潤(rùn)的比例分別為66.37%、48.56%和31.77%。2013年至今，公司獲得政府補(bǔ)助更大，截至目前已達(dá)2.11億元。
2009年至2011年，中銀絨業(yè)應(yīng)收退稅金額分別為2140萬(wàn)元、4186萬(wàn)元和9666萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為36.07%、53.06%、52.80%。