過山車式的漲跌、神秘的運(yùn)作方式、火爆的硬件市場、大賺與狂賠，比特幣瘋狂背后，風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)。
專家表示，比特幣交易存在政府監(jiān)管缺失問題，且處于法律的“灰色地帶”，一旦發(fā)生資產(chǎn)糾紛難以界定。隨著比特幣投資活動日趨活躍，相關(guān)部門要及時警示比特幣的投資風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目追捧和投機(jī)行為，并加大監(jiān)管力度，盡快明晰其是否合法。
雙重風(fēng)險(xiǎn)昭著
比特幣本身的風(fēng)險(xiǎn)被不斷提及。
“比特幣就是虛擬的，根本無法自由掌控的。一旦服務(wù)器倒閉，你只會剩下一串2進(jìn)制的垃圾代碼而已�！边@樣的忠告被許多次轉(zhuǎn)發(fā)，試圖讓新手理解比特幣的巨大風(fēng)險(xiǎn)。吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授丁肇勇也表示：“這種虛擬資產(chǎn)缺乏物理存在，有極強(qiáng)的脆弱性，若果發(fā)行者的信任破產(chǎn)或叫停，數(shù)字化的比特幣將一文不值，啥都不剩�！�
比特幣的特性決定了它會受到網(wǎng)絡(luò)病毒與黑客的襲擊。擁有比特幣只是意味著只有一串代碼，并沒有任何實(shí)物。而各大交易平臺時不時就會服務(wù)器宕機(jī)，頁面無法登錄。一旦出現(xiàn)這樣的情況，比特幣的擁躉都會焦急地在各種社交媒體上求助，直至平臺可以重新登錄。擔(dān)心不無道理，2011年6月的一次比特幣暴跌，就源于國外交易平臺MTGOX上一個大用戶錢包被盜并被大甩賣而引發(fā)的信心不足。
“現(xiàn)在比特幣的價(jià)值大概唯一取決于其持有者的信心�！北本﹥|群投資控股有限公司投資經(jīng)理高朝新說，“而這種信心是個體化的分散在一些比特幣持有者身上，沒有任何政府或有規(guī)模的公司為其背書�！痹谒磥�，缺乏流動性，市場狹小，認(rèn)可度低是比特幣的硬傷。
經(jīng)過今年年初的暴漲暴跌后，比特幣的投資風(fēng)險(xiǎn)更備受矚目。
比特幣交易平臺“比特先鋒”聯(lián)合創(chuàng)始人劉濤表示，貨幣只有在流通時才具有價(jià)值，而比特幣目前商家接受偏少(國內(nèi)基本空白)，流通渠道有限，目前許多人參與其中，其實(shí)只是一種短期的投機(jī)行為，許多人購買比特幣，就是希望能夠在短期內(nèi)以更高價(jià)格賣給下家，因此，市場正顯現(xiàn)出投資泡沫。
北京安邦咨詢有限公司日前發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，今年以來比特幣的暴漲暴跌已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出它本身作為一種貨幣的功能�，F(xiàn)在比特幣價(jià)格高昂，實(shí)際上是一種投機(jī)泡沫，從投資角度來講，它和早期的“郁金香泡沫”沒有本質(zhì)區(qū)別。只不過，這一次的泡沫“披上了互聯(lián)網(wǎng)高科技的外衣”。
“火爆會導(dǎo)致人們對比特幣的過度追捧，盲動的投資者很容易失去理性�！倍≌赜抡J(rèn)為，比特幣現(xiàn)在的高流動性導(dǎo)致其價(jià)值漲跌速度極快，風(fēng)險(xiǎn)極大。
監(jiān)管存在空白
在中國社會科學(xué)院金融研究所副研究員張躍文看來，比特幣這種“貨幣”并不新鮮�！捌鋵�(shí)就是將私人或機(jī)構(gòu)發(fā)行貨幣的行為放在互聯(lián)網(wǎng)上，由特定的程序運(yùn)行�！睆堒S文說，“現(xiàn)在許多發(fā)達(dá)國家的社區(qū)還會發(fā)行社區(qū)券，可以在社區(qū)內(nèi)消費(fèi)，比特幣只是把這種行為擴(kuò)大，由計(jì)算機(jī)執(zhí)行。”
比特幣是否可以定義為貨幣？張躍文認(rèn)為有待商榷�！柏泿抛罨镜奶卣骶褪强梢赃M(jìn)行一切商品交易，作為支付手段被廣泛接受。”張躍文說，“現(xiàn)在看來比特幣的接受程度還很小眾，只具有一些很初步的支付職能。”
盡管比特幣交易仍屬于小眾市場，但脫離于政府監(jiān)管之外加劇了其投資風(fēng)險(xiǎn)。
“國內(nèi)的許多比特幣交易平臺服務(wù)器搭建在國外，在國內(nèi)也沒有在工商部門注冊備案。”在資深比特幣人士朱榮看來，如果某一平臺發(fā)生卷款潛逃的行為，該平臺比特幣持有者的資產(chǎn)將無處可尋。即使用法律手段也難以保障自身權(quán)益�！暗浆F(xiàn)在還沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入到比特幣投資當(dāng)中�！敝鞓s說。
據(jù)悉，目前在國內(nèi)，其他的虛擬貨幣已經(jīng)被納入第三方監(jiān)管體系，針對虛擬貨幣的監(jiān)管條例是文化部與商務(wù)部聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣交易管理工作的通知》。而比特幣仍存在政府監(jiān)管缺失問題，現(xiàn)有針對虛擬貨幣的法律條例尚不能完全適用于對比特幣這種新型虛擬貨幣的監(jiān)管。
由于政策不明晰，目前業(yè)界對比特幣普遍持觀望態(tài)度。劉濤在接受記者采訪時就表示，比特幣本身是否合法目前國家尚未明確，它究竟是不是泡沫和騙局也不好說，比特幣到底值多少錢仍然很難估計(jì)。
多國正在行動
早在2012年10月，歐洲央行發(fā)布的虛擬貨幣調(diào)查報(bào)告稱，雖然虛擬貨幣規(guī)模尚小，不足以引起擔(dān)憂，但應(yīng)注意其發(fā)展態(tài)勢，防止對金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅。
今年5月，在線虛擬貨幣兌換機(jī)構(gòu)“自由儲備銀行”(Liberty Reserve)因涉嫌洗錢被關(guān)閉，5名員工在西班牙、哥斯達(dá)黎加和美國被捕，引發(fā)外界對虛擬貨幣遭違法使用的關(guān)注。
在全球范圍內(nèi)，泰國是全球第一個禁止比特幣交易的國家。泰國央行認(rèn)為，比特幣目前仍屬于非法交易。目前，泰國涉及到購買和售賣比特幣、利用比特幣購買和售賣任何商品、發(fā)送和接受來自國外的比特幣都因不合法而被禁止。
今年早些時候，美國財(cái)政部下屬的金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)(FinCEN)出臺新規(guī)定明確指出：比特幣相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)被視為須遵守美國法律的“金錢服務(wù)業(yè)務(wù)”。
而在近日，比特幣又被美國德克薩斯州聯(lián)邦法官裁定為“一種須遵守相關(guān)美國法律的貨幣形式”。比特幣將被視為貨幣，所有與之相關(guān)的投資基金及交易都受到美國證券法的管轄，并受到聯(lián)邦司法系統(tǒng)的監(jiān)督。
中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會信用評價(jià)中心法律顧問趙占領(lǐng)認(rèn)為，隨著比特幣的功能范圍擴(kuò)展到支付手段、涉及金額逐步增加等，最終必將引起各國政府監(jiān)管。沒有哪個國家會允許這種不由中央銀行發(fā)行、不受監(jiān)管、卻又沖擊法定貨幣的虛擬貨幣的存在，因?yàn)檫@直接涉及到一國的金融主權(quán)和金融秩序。
法律亟待補(bǔ)漏
加拿大皇家銀行資深顧問陳思進(jìn)認(rèn)為，比特幣就像黃金一樣被當(dāng)做炒作工具，因投機(jī)行為導(dǎo)致價(jià)格大漲大跌，這種短時間的巨幅波動令絕大多數(shù)投資者無法承受。中國投機(jī)者眾多，尚缺少監(jiān)管，應(yīng)該將比特幣列入監(jiān)管范疇。
“政策風(fēng)險(xiǎn)高，缺乏監(jiān)管也許會讓比特幣走向極度瘋狂�！备叱卤磉_(dá)了自己的擔(dān)憂，“網(wǎng)絡(luò)的開放自由與政府合理監(jiān)管二者的平衡與取舍，也許是這種創(chuàng)新的最好推手�！�
專家建議，針對當(dāng)前國內(nèi)正愈演愈烈的比特幣投資熱潮，一方面，相關(guān)部門要及時警示比特幣的投資風(fēng)險(xiǎn)，避免盲目追捧和投機(jī)行為；另一方面，政府部門應(yīng)加大監(jiān)管力度，盡快明晰其是否合法，如果合法就完善監(jiān)管、配套措施，為其提供健康發(fā)展環(huán)境，如果不合法就盡快暫停比特幣交易，避免更多投資者利益受損。
專家認(rèn)為，應(yīng)該盡快界定比特幣等虛擬貨幣交易的法律范疇，目前比特幣還處在法律的“灰色地帶”�！氨忍貛啪哂刑珡�(qiáng)的虛擬性，我國現(xiàn)行的相關(guān)法律不太好介入�！倍≌赜抡f，他認(rèn)為一旦發(fā)生比特幣資產(chǎn)的侵害，只能按照權(quán)益侵害行為進(jìn)行界定，而證據(jù)的取得因其虛擬性將困難重重。
“可以視其比特幣為虛擬商品，通過適用于合同法的商品交易行為進(jìn)行法律界定。”張躍文說。丁肇勇建議，可以參照電子商務(wù)中的欺詐行為界定、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等法律依據(jù)，加快對這類虛擬產(chǎn)品的法律界定與規(guī)范。業(yè)內(nèi)人士還認(rèn)為，在當(dāng)前我國進(jìn)行虛擬貨幣交易的投資者越來越多的背景下，應(yīng)該加強(qiáng)對交易平臺的監(jiān)管，避免發(fā)生較大規(guī)模的資產(chǎn)侵害案件。