自7月5日國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》以來(lái)，蘇寧、阿里、騰訊、紅豆集團(tuán)、云潤(rùn)、吉祥航空等上市公司紛紛加入到申請(qǐng)創(chuàng)辦民營(yíng)銀行的大軍中來(lái)，相關(guān)上市企業(yè)的股價(jià)也幾度漲停。專家表示，民營(yíng)銀行對(duì)金融改革確有重要破冰之意，但隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行業(yè)利潤(rùn)空間將逐步下降，民營(yíng)銀行在經(jīng)營(yíng)監(jiān)管上都存在風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)還難以構(gòu)成較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，不必盲目追捧。

　　民營(yíng)銀行概念股遭熱炒

　　根據(jù)國(guó)家工商總局公示信息中所顯示，目前，已有蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行等民營(yíng)銀行名稱獲國(guó)家工商總局核準(zhǔn)。北京、廣東、溫州等地多家民企也在積極籌劃申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行。

　　上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，也讓其在金融改革領(lǐng)域承擔(dān)的排頭兵角色受到各方矚目。9月29日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，明確表示，“支持符合條件的民營(yíng)資本在區(qū)內(nèi)設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。支持符合條件的民營(yíng)資本參股與中、外資金融機(jī)構(gòu)在區(qū)內(nèi)設(shè)立中外合資銀行�！�

　　宏觀信號(hào)的釋放給證券市場(chǎng)裝上了馬達(dá)，民營(yíng)銀行概念股受到熱捧。9月以來(lái)，紅豆股份、中關(guān)村、蘇寧云商等爭(zhēng)奪民營(yíng)銀行牌照的上市公司股價(jià)均大幅上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，蘇寧云商從8月23日確認(rèn)發(fā)起設(shè)立銀行起，截至9月26日，股價(jià)由7.64元上漲至13.23元高點(diǎn)，漲幅為73%，23個(gè)交易日內(nèi)，市值激增400多億元。但溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文判斷，不排除有相關(guān)的上市公司借助金融改革概念進(jìn)行拉升股價(jià)的行為。

　　盡管工商總局已經(jīng)批準(zhǔn)少數(shù)民營(yíng)銀行的名稱申請(qǐng)，但作為銀行牌照的審批機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)目前為止尚未向任何申請(qǐng)企業(yè)發(fā)放經(jīng)營(yíng)許可證。

　　資本高回報(bào)率是主因

　　“隨著利率市場(chǎng)化改革等金融領(lǐng)域的改革逐步深入，民營(yíng)銀行的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入可以說(shuō)是必然趨勢(shì)，我國(guó)的金融體系相對(duì)滯后，引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、放開金融機(jī)構(gòu)門檻是比較清晰的方向�！北本┐髮W(xué)光華管理學(xué)院金融學(xué)教授劉俏在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，民營(yíng)銀行可以進(jìn)入這樣一個(gè)高利潤(rùn)行業(yè)，對(duì)于上市企業(yè)本身來(lái)說(shuō)是重大利好消息，本身也是金融產(chǎn)品多元化的一個(gè)重要補(bǔ)充。

　　亞洲開發(fā)銀行中國(guó)代表處高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莊健表示，近期的申請(qǐng)熱潮反映出中國(guó)多年以來(lái)積壓的設(shè)立民營(yíng)銀行的巨大需求。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家王連洲也認(rèn)為，設(shè)立民營(yíng)銀行有利于打破大型銀行對(duì)市場(chǎng)的壟斷，提高資金的使用效率，倒逼國(guó)有銀行和商業(yè)銀行進(jìn)行產(chǎn)品改革，更好滿足中小企業(yè)和農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展需求。

　　從戰(zhàn)略的角度來(lái)考慮，上市公司積極申請(qǐng)銀行牌照有其內(nèi)在原因。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行業(yè)務(wù)以及相關(guān)金融業(yè)務(wù)都是上市公司供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的重要部分，能夠通過(guò)銀行體系實(shí)現(xiàn)自身封閉體系內(nèi)的資金流通，就可以在企業(yè)資金安全方面給企業(yè)吃上一顆“定心丸”。以牌照獲批的蘇寧銀行為例，蘇寧目前已經(jīng)有保險(xiǎn)、小額信貸、支付平臺(tái)、基金等多個(gè)金融產(chǎn)品，蘇寧銀行則將成為蘇寧金融資本流動(dòng)的核心平臺(tái)。

　　防止金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)外溢

　　劉俏表示，如果以目前的單一上市企業(yè)來(lái)做一家銀行的做法，恐怕難以界定清楚銀行到底是為控股公司本身融資服務(wù)還是為中小企業(yè)融資服務(wù)�！胺砰_民營(yíng)銀行機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的改革方向是對(duì)的，但是需要進(jìn)一步細(xì)化，警惕銀行成為企業(yè)自身的賺錢機(jī)器。我個(gè)人認(rèn)為，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，應(yīng)該以若干個(gè)發(fā)起人來(lái)替代單一上市公司控股，相對(duì)比較分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以避免銀行被單一的利益取向所控制�！眲⑶握f(shuō)。

　　隨著貸款利率下限放開，利率市場(chǎng)化的加速前行，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)也將進(jìn)一步加強(qiáng)。有專家指出，未來(lái)民營(yíng)銀行很可能享受不到之前高利潤(rùn)時(shí)代的利好環(huán)境，而是面臨著更加激烈的市場(chǎng)，上市公司能否保證銀行資本充足率也將面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

　　“從國(guó)際實(shí)踐來(lái)看，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)與普通企業(yè)不同，一旦經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)倒閉，可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)外溢的情況。鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融業(yè)的同時(shí)，也要防范風(fēng)險(xiǎn)�！便y監(jiān)會(huì)研究局副局長(zhǎng)龔明華說(shuō)。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭天勇表示，民營(yíng)銀行在經(jīng)過(guò)少數(shù)試點(diǎn)之后才會(huì)進(jìn)一步開放門檻，但需要建立存款保險(xiǎn)制度和宏觀審慎監(jiān)管體系，存款保險(xiǎn)制度可以把銀行的損失與存款人的損失隔離開，而宏觀審慎監(jiān)管體系可以隔絕單一問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。只有加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，保護(hù)各方面利益，上市公司創(chuàng)辦銀行才能真正服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目前，這條路仍然任重而道遠(yuǎn)。