美國(guó)政府顯然在挖美元的墻腳。從10月1日開(kāi)始，美國(guó)政府宣告正式“關(guān)門(mén)”，市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，美元一度跌破80點(diǎn)，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)令全球經(jīng)濟(jì)緊張兮兮。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE的計(jì)劃或?qū)⒗^續(xù)推遲，來(lái)維持美國(guó)政府正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)大宗商品而言，美元遭殃卻難“獨(dú)善其身”。
國(guó)慶假日休市期間，外盤(pán)期貨品種中，日膠、美豆油分別累計(jì)下跌5.5%、3.8%，下跌品種還包括金屬，但美糖及原油分別累計(jì)上漲4.2%、1.16%。
債務(wù)纏身 美元信用透支
美國(guó)聯(lián)邦財(cái)政2013財(cái)年于9月30日結(jié)束，美國(guó)國(guó)會(huì)沒(méi)能通過(guò)新預(yù)算案，美國(guó)政府如期在10月1日起被迫關(guān)門(mén)。這是自1976年起美國(guó)政府先后共有17次關(guān)門(mén)的經(jīng)歷。
迫在眉睫的是債務(wù)上限談判。美國(guó)財(cái)政部曾表示，如果國(guó)會(huì)不提高舉債上限，到10月17日就不能再舉新債，屆時(shí)手上將只剩下300億美元資金，幾周內(nèi)就會(huì)耗盡。美國(guó)是全球最大的債務(wù)國(guó)，今年7月曾經(jīng)的美國(guó)“汽車城”底特律宣布申請(qǐng)破產(chǎn)，因其財(cái)政狀況近來(lái)不斷惡化，欠下180多億美元的長(zhǎng)期債務(wù)和數(shù)十億美元的短期債務(wù)。
分析人士指出，倘若美國(guó)此次不調(diào)升債務(wù)上限，將面臨歷史上第一次債務(wù)違約，而這將撼動(dòng)美元信譽(yù)的支撐基礎(chǔ)。
美元顯然已經(jīng)敏感嗅出了時(shí)局之變。10月1日，用來(lái)衡量美元對(duì)一攬子貨幣的匯率變化程度的美元指數(shù)大幅下挫，跌破80點(diǎn)至盤(pán)中最低79.864點(diǎn)，并于10月3日跌至今年年初的低位，10月4日，小幅回升至80點(diǎn)上方。
大宗商品應(yīng)聲回落
美元指數(shù)并不完全是大宗商品的反向指標(biāo)。從9月來(lái)看，美元指數(shù)累計(jì)下跌2.21%，而跟蹤大宗商品價(jià)格的CRB指數(shù)當(dāng)月累計(jì)亦下跌1.9%。
10月1日美國(guó)政府宣布關(guān)閉當(dāng)天，大宗商品可謂應(yīng)聲回落。具體品種來(lái)看，銅、原油、黃金等大宗商品領(lǐng)頭羊大幅遭壓，其中紐約原油期貨12月合約價(jià)格一度跌至每桶100美元邊緣，紐約黃金期貨12月合約價(jià)格則大幅下跌超過(guò)3%，回落至每盎司1300美元下方。
對(duì)于大宗商品而言，寶城期貨金融研究所所長(zhǎng)助理程小勇表示，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)全球資本流動(dòng)性和資產(chǎn)配置的角度來(lái)影響大宗商品的投資需求，從這個(gè)層面來(lái)看，全球大宗商品一開(kāi)始全線下跌，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，連美元和國(guó)際貴金屬也遭遇拋售，美國(guó)國(guó)債受到青睞。
分析人士指出，經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)推出的幾輪量化寬松(QE)使得大宗商品呈現(xiàn)出牛市景象，但目前的美國(guó)債務(wù)上限談判，令市場(chǎng)很難判斷下一步美聯(lián)儲(chǔ)的方向，縮減購(gòu)債規(guī)模則政府寸步難行，繼續(xù)寬松政府又無(wú)力舉債。9月17日至18日，美聯(lián)儲(chǔ)召開(kāi)了議息會(huì)議，并在會(huì)后宣布繼續(xù)維持購(gòu)債規(guī)模。
QE似乎充當(dāng)了“激素針”的角色，但激素終究是有副作用的。上述分析人士稱，大量印鈔所帶來(lái)的“繁榮”本身具有爭(zhēng)議，這也是美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部“鷹鴿之爭(zhēng)”的根本所在，美元的信用一旦被透支，將極大損害美國(guó)經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展。“同時(shí)也會(huì)連累其他國(guó)家、經(jīng)濟(jì)體，以及大宗商品市場(chǎng)�！�
黃金市場(chǎng)分歧加劇
QE的風(fēng)吹草動(dòng)，都牽動(dòng)著黃金市場(chǎng)神經(jīng)。在美國(guó)政府宣布關(guān)閉時(shí)，紐約黃金期貨價(jià)格大幅下跌，下跌幅度超過(guò)了其他商品，甚至超過(guò)美國(guó)股市，達(dá)到3%，最低探至每盎司1276.9美元。
美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)的周度頭寸數(shù)據(jù)向來(lái)是影響金價(jià)波動(dòng)的關(guān)鍵因素，然而在上周五，由于政府停擺的影響，這一數(shù)據(jù)并沒(méi)有公布。10月4日，非農(nóng)數(shù)據(jù)也因此未能如期發(fā)布，金價(jià)一度缺乏引導(dǎo)而上躥下跳。
威爾鑫分析師楊易君表示，當(dāng)前美國(guó)存在容忍美元下行的一切環(huán)境條件：美國(guó)政府停擺，美國(guó)債務(wù)憂慮都令近期美元承壓，而近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，但對(duì)QE3漸進(jìn)退出的預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)，美元走弱可以對(duì)沖QE3漸進(jìn)退出對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的不利，此外，當(dāng)前總體低迷的黃金市場(chǎng)環(huán)境，也不構(gòu)成對(duì)美元儲(chǔ)備信用的威脅，因此美元表現(xiàn)疲弱符合當(dāng)前美國(guó)利益訴求。他認(rèn)為，金價(jià)未必會(huì)在10月繼續(xù)破位下行，甚至不排除10月金銀先抑后揚(yáng)的可能。