通過跨國并購，我國一些企業(yè)獲取了國外核心技術(shù)，對提升創(chuàng)新能力、獲取新的競爭優(yōu)勢發(fā)揮了重要作用，在取得知識產(chǎn)權(quán)上也有較大的突破，并且通過并購獲取研發(fā)平臺和研發(fā)團(tuán)隊，為構(gòu)建全球研發(fā)網(wǎng)絡(luò)奠定了基礎(chǔ)。
提升了我國企業(yè)的創(chuàng)新力和競爭力
從20世紀(jì)90年代后半期開始，世界跨國直接投資(FDI)快速增長，跨國并購逐步成為國際外商直接投資的主要渠道。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《世界投資報告》統(tǒng)計，2000年，全球跨國并購額達(dá)到11438億美元，占當(dāng)年跨國直接投資額的82%。進(jìn)入21世紀(jì)以后，世界跨國并購額開始下降，但仍是對外直接投資的主要渠道，2005年全球跨國并購額為11180億美元，占當(dāng)年跨國直接投資額的55%。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)以后，全球跨國并購金額急劇下降，在全球?qū)ν庵苯油顿Y中的比重也顯著下降，2010年占23.7%，2011年占31.1%。
進(jìn)入21世紀(jì)，我國企業(yè)對外直接投資額開始快速增長。2011年，我國非金融類對外直接投資達(dá)到685.8億美元，同比增長14%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)十年的增長。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，我國企業(yè)越來越多地把跨國并購作為“走出去”的重要途徑。特別是金融危機(jī)以后，企業(yè)跨國并購金額快速增加，2009-2011年，我國跨國并購對外直接投資金額約占對外直接投資流量的40%。2012年上半年，我國跨國并購額已占同期對外直接投資總額的1/3。
隨著并購規(guī)模的擴(kuò)大，我國企業(yè)跨國并購逐步從資源類項目向先進(jìn)技術(shù)類行業(yè)轉(zhuǎn)變，技術(shù)獲取型并購增多，國際創(chuàng)新資源逐步成為企業(yè)跨國并購的重要目標(biāo)。
通過跨國并購，我國一些企業(yè)獲取了國外核心技術(shù)，對提升創(chuàng)新能力、獲取新的競爭優(yōu)勢發(fā)揮了重要作用。2012年，吉利汽車與沃爾沃汽車達(dá)成協(xié)議使用沃爾沃授權(quán)的核心技術(shù)，這是吉利跨國并購取得的后續(xù)成果，也是跨國汽車公司首次向我國本土企業(yè)轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)。吉利還通過收購澳大利亞DSI公司，把DSI自動變速器的核心技術(shù)引入到國內(nèi)。2010年，比亞迪收購日本狄原磨具廠后，在短時間內(nèi)掌握了汽車磨具的核心技術(shù)，大大改善了汽車磨具水平。早期也存在一些企業(yè)收購獲取國外核心技術(shù)的典型案例，比如，2002年，上海電氣收購日本秋山機(jī)械，把該公司全球領(lǐng)先的核心技術(shù)轉(zhuǎn)移到國內(nèi)。2006年，長虹集團(tuán)收購了韓國第三大等離子制造商歐麗安公司75%的股權(quán)，該公司不僅擁有全球獨(dú)一無二的無縫拼接等離子顯示器(Multi-PDP)技術(shù)，而且擁有300多項等離子專利。并購后，長虹通過簽訂技術(shù)協(xié)議，大量核心技術(shù)人員派駐國內(nèi)，支持綿陽工廠建設(shè)和產(chǎn)品開發(fā)。此外，重慶輕紡集團(tuán)通過并購德國薩固密集團(tuán)獲得了汽車密封件行業(yè)核心技術(shù)，成為國內(nèi)乃至全球汽車密封條行業(yè)的佼佼者。
通過并購，我國企業(yè)在取得知識產(chǎn)權(quán)上也有較大的突破。2005年，上海汽車收購英國羅孚兩項知識產(chǎn)權(quán)的許可使用權(quán)，在此基礎(chǔ)上發(fā)展了榮威系列車型。2013年，華為通過參與由12家企業(yè)組成的財團(tuán)收購柯達(dá)公司出售的1100項數(shù)字成像專利，能夠利用這些專利保護(hù)自身免受相關(guān)影像專利的侵權(quán)訴訟，并使用柯達(dá)專利解決在審的法律糾紛。聯(lián)想通過收購IBM PC事業(yè)部，獲得了IBM在個人電腦領(lǐng)域的知識產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)了個人電腦領(lǐng)域的競爭力。北汽以兩億美元成功收購了薩博三個整車平臺、兩個系列渦輪增壓發(fā)動機(jī)和兩款變速箱以及全套核心知識產(chǎn)權(quán)，大幅度地縮短了北汽自主研發(fā)體系建立的時間，為進(jìn)軍中高端車型市場奠定了基礎(chǔ)。
我國企業(yè)還通過并購獲取研發(fā)平臺和研發(fā)團(tuán)隊，為構(gòu)建全球研發(fā)網(wǎng)絡(luò)奠定基礎(chǔ)。聯(lián)想收購IBM后形成以美國的羅利、日本的大和，中國的北京、上海、深圳和成都構(gòu)成的全球研發(fā)網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建出全球接近兩千人的研發(fā)隊伍。2005年，上海汽車在收購羅孚75、25產(chǎn)品及羅孚全系列發(fā)動機(jī)知識產(chǎn)權(quán)后，在英國成立了上汽海外(歐洲)研發(fā)中心，吸納原羅孚的工程師，從而迅速啟動新產(chǎn)品的研發(fā)工作。北汽在收購薩博汽車整車平臺后，打造北汽自主品牌轎車研發(fā)平臺，大大縮短了產(chǎn)品研發(fā)周期。2006年長虹集團(tuán)在收購歐麗安等離子公司后，整合技術(shù)資源，形成了以位于四川綿陽的虹歐公司為核心、北京PDP研發(fā)中心和韓國PDP研發(fā)中心為技術(shù)支撐的等離子研發(fā)體系，實(shí)現(xiàn)了等離子技術(shù)的整合創(chuàng)新，解決了技術(shù)來源和技術(shù)升級問題。我國多數(shù)企業(yè)通過并購構(gòu)建海外研發(fā)機(jī)構(gòu)，大大提升了我國企業(yè)的創(chuàng)新能力。
跨國并購的氛圍日益寬松
一般說，我國企業(yè)通過跨國并購獲取核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)幾率仍然很低。原因一，核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)是發(fā)達(dá)國家或者跨國公司取得競爭優(yōu)勢進(jìn)而獲取超額利潤的主要來源，不會輕易讓出；原因二，我國企業(yè)本身在技術(shù)和管理方面差距較大，對核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)的認(rèn)知、整合和利用能力不足。但是，隨著世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)競爭能力提升，我國企業(yè)正面臨著良好機(jī)遇，使更多地通過并購獲取核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)成為可能。
首先，在世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)深度調(diào)整的背景下，國外傳統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)因財務(wù)困境而進(jìn)行整體出售。2012年，我國企業(yè)收購了很多全球傳統(tǒng)的優(yōu)勢企業(yè)，比如，三一重工收購世界混凝土巨頭德國普茨邁斯特股份有限公司；光明集團(tuán)收購英國著名品牌食品企業(yè)唯他麥60%的股權(quán)；海爾集團(tuán)收購新西蘭家電巨頭Fisher & Paykel Appliances等。這些國外傳統(tǒng)優(yōu)勢企業(yè)擁有的技術(shù)和研發(fā)能力是我國企業(yè)走向世界一流企業(yè)過程中必不可少的。
其次，世界資產(chǎn)價格下降，降低了并購成本。在世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中，企業(yè)出售資產(chǎn)溢價不高甚至折價，為我國企業(yè)并購提供了議價空間。比如全球膠片業(yè)昔日霸主伊士曼柯達(dá)公司于2012年申請實(shí)施破產(chǎn)保護(hù)，并通過“非戰(zhàn)略性知識產(chǎn)權(quán)貨幣化”解決債務(wù)問題，使我國華為公司有機(jī)會以參加財團(tuán)收購的形式保護(hù)自身免受相關(guān)影像專利的侵權(quán)訴訟。據(jù)MDB Capital Group估計，柯達(dá)公司拍賣的這部分專利可以帶來超過20億美元收入，最后只以5.25億美元價格成交。
第三，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并購機(jī)遇增多。世界新興產(chǎn)業(yè)研發(fā)投資經(jīng)歷了擴(kuò)張的過程，但是在經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷壓力下，新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域并購機(jī)會增多。2012年，我國民營清潔能源企業(yè)漢能控股集團(tuán)收購德國Q-Cells薄膜子公司Solibro，并于2013年初完成對美國MiaSole公司的并購，從而使?jié)h能獲得全球轉(zhuǎn)化率最高的銅銦鎵硒(CIGS)技術(shù)，成為規(guī)模、技術(shù)上皆領(lǐng)先全球的薄膜太陽能企業(yè)；2012年，天順風(fēng)能收購全球最大的風(fēng)機(jī)制造商Vestas旗下丹麥Varde風(fēng)塔工廠全部經(jīng)營性資產(chǎn)；同年，金風(fēng)科技全資收購歐洲領(lǐng)先風(fēng)電開發(fā)商沃爾克斯風(fēng)能(美國)公司位于美國蒙大拿州馬瑟爾謝爾風(fēng)電場項目。在經(jīng)濟(jì)增長放緩條件下，產(chǎn)生了大量待破產(chǎn)的中小科技研發(fā)型企業(yè)，為我國企業(yè)獲取核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)造了機(jī)遇�！�
另外，世界各國為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，紛紛制定更為寬松的外國直接投資政策，如提高或消除外國直接投資上限，簡化審批程序等，一定程度上改善了并購環(huán)境。
核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)“堅壁”仍有待突破
我國企業(yè)在對外直接投資中面臨著舊有經(jīng)濟(jì)格局的挑戰(zhàn)，客觀上使跨國并購還存在較多的困難。
客觀地說，世界各國雖然被迫出售一些傳統(tǒng)的優(yōu)勢企業(yè)，但對核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)仍然保護(hù)，并購中會采取隱秘手段進(jìn)行剝離，如果不能進(jìn)行有效的認(rèn)識和甄別，往往在并購后才發(fā)現(xiàn)所獲資產(chǎn)與并購時的目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。比如，上海易初通用機(jī)器公司收購國外某公司壓縮機(jī)技術(shù)時，外方刻意夸大專利價值，聲稱壓縮機(jī)技術(shù)中包含24件專利，其實(shí)有21件并未得到授權(quán)，真正享有完全知識產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)只有三件。2010年，我國民營企業(yè)騰中重工在收購悍馬(Hummer)過程中，制造技術(shù)以及設(shè)計所有權(quán)、外觀所有權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)都被排除在交易內(nèi)容之外。從實(shí)踐看，我國企業(yè)在并購中存在并購方案不夠系統(tǒng)、科學(xué)，缺乏管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)人才隊伍等問題，企業(yè)缺乏整體的知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，本身對核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)價值的認(rèn)識有待提高，對被并購方的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)情況也不夠了解，在掌握和使用核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)上缺乏有效的設(shè)計和安排，這些都導(dǎo)致我國企業(yè)在獲取國際創(chuàng)新資源方面效果不好。
并購后的企業(yè)整合是決定并購能否成功的關(guān)鍵。由于文化差異、法律法規(guī)差異以及管理問題，導(dǎo)致企業(yè)并購后難以整合最終失敗的案例很多。比如TCL對法國湯姆遜公司彩電業(yè)務(wù)的收購，最終由于企業(yè)文化和管理方式難以融合，致使收購失敗，對TCL未來發(fā)展造成極大負(fù)面影響；上海汽車對韓國第五大汽車廠商雙龍汽車的收購，主要為得到對方的SUV技術(shù)，當(dāng)2006年上汽有意和雙龍合作開發(fā)SUV車型時，雙龍工會卻向韓國司法當(dāng)局舉報中國人要“偷”本國技術(shù)，從而引起韓國檢察院的調(diào)查和勞資糾紛，最終導(dǎo)致收購失敗。
近年來，我國企業(yè)雖然有較強(qiáng)的跨國并購意愿，但經(jīng)常受到不公正待遇，以美國為代表的發(fā)達(dá)國家通過國家安全審查等多種手段阻撓我國企業(yè)在資源性及其他“敏感”技術(shù)領(lǐng)域的并購。比如，2010年華為在參加收購2Wire及摩托羅拉無線設(shè)備部門的兩起競購案中，雖然報價均遠(yuǎn)高于對手公司，但都被美國以安全名義排除在外；2011年，華為在并購美國3 Leaf System過程中，被美國要求剝離收購對象中的科技資產(chǎn)；三一重工在美關(guān)聯(lián)公司收購風(fēng)電場也被以影響國家安全名義阻擋。
2012年1月，法國成立了11個委員會，對包括汽車、航空航天、海軍和鐵路運(yùn)輸、奢侈品、消費(fèi)者行業(yè)、科技、醫(yī)療和可再生能源等核心產(chǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。意大利也將仿效法國，在能源、電信、科技、防務(wù)和食品等行業(yè)就挫敗不受歡迎的外國并購案進(jìn)行討論……這些國家對市場經(jīng)濟(jì)行為的干預(yù)，造成我國企業(yè)通過并購獲取核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)面臨阻礙。
當(dāng)前，跨國并購作為我國實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步重要途徑的作用日益顯著，但由于對通過并購實(shí)現(xiàn)技術(shù)引進(jìn)或技術(shù)集成獲得技術(shù)突破的路徑缺乏有效引導(dǎo)，使之難以發(fā)揮推動我國科技創(chuàng)新的有效作用。
推動企業(yè)跨國并購獲取國際創(chuàng)新資源
為加快我國企業(yè)跨國并購進(jìn)程，提高并購質(zhì)量和效果，政府需要從宏觀著手采取措施，為企業(yè)對外經(jīng)濟(jì)活動創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
一是從戰(zhàn)略高度上認(rèn)識和把握世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整給我國企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展提供的有利時機(jī)。在宏觀層面上，充分發(fā)揮外匯儲備豐富的優(yōu)勢，選擇重點(diǎn)領(lǐng)域，從資金和政策上支持企業(yè)開展國際并購獲取國際創(chuàng)新資源；把企業(yè)創(chuàng)新能力的提升作為跨國并購項目的重要評價標(biāo)準(zhǔn)之一，引導(dǎo)企業(yè)有重點(diǎn)地在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域開展并購，結(jié)合國內(nèi)創(chuàng)新戰(zhàn)略部署，實(shí)現(xiàn)在重點(diǎn)領(lǐng)域的技術(shù)突破。
二是加強(qiáng)部門協(xié)同，使跨國并購成為我國推動科技創(chuàng)新的重要途徑。科技部門應(yīng)強(qiáng)化跨國并購作為技術(shù)來源之一的重要作用，加強(qiáng)并購獲取創(chuàng)新資源與現(xiàn)有研發(fā)體系和科技計劃的銜接，在科技重大專項、支撐計劃等的實(shí)施中充分考慮國際形勢變化給我國帶來的并購機(jī)遇，在立足于自主研發(fā)的同時，結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際情況探索技術(shù)跨越發(fā)展的途徑。在跨國并購審查過程中，加強(qiáng)科技部門的參與，發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)跨國并購提供有效的技術(shù)指導(dǎo)。
三是加強(qiáng)對企業(yè)跨國并購獲取國際創(chuàng)新資源的政策支持。發(fā)揮科技計劃在推動企業(yè)跨國并購獲取國際創(chuàng)新資源方面的重要作用，加強(qiáng)國家國際科技合作專項對企業(yè)跨國并購的支持，鼓勵企業(yè)通過多種途徑加強(qiáng)與國外研發(fā)機(jī)構(gòu)的合作，開展國際研發(fā)項目合作。通過國家技術(shù)創(chuàng)新工程引導(dǎo)企業(yè)把并購作為打造產(chǎn)業(yè)研發(fā)體系和獲取創(chuàng)新資源的途徑之一，引導(dǎo)企業(yè)建設(shè)海外研發(fā)機(jī)構(gòu)，形成研發(fā)體系。完善對跨國并購的技術(shù)、知識產(chǎn)權(quán)等相關(guān)的信息服務(wù)，鼓勵和支持相關(guān)中介機(jī)構(gòu)為跨國并購提供技術(shù)、人才等專業(yè)化服務(wù)。加強(qiáng)對企業(yè)跨國并購中的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)評議工作，引導(dǎo)企業(yè)形成知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略和技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，盡早掌握和了解被并購對象的知識產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)的價值，形成整體的技術(shù)吸收和使用方案。
四是改善我國企業(yè)對外投資的外部環(huán)境。為應(yīng)對發(fā)達(dá)國家加強(qiáng)技術(shù)并購的審查傾向，我國應(yīng)建立和完善本國的外資并購技術(shù)審查機(jī)制。通過談判、對話等渠道，利用國內(nèi)龐大的市場潛力和國際輿論，敦促發(fā)達(dá)國家放棄對我國貿(mào)易和投資的歧視性政策，推動國際市場的開放，為我國企業(yè)對外投資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。
最后，應(yīng)加強(qiáng)跨國并購與現(xiàn)有人才計劃等的銜接，引導(dǎo)企業(yè)高度重視并購中海外研發(fā)團(tuán)隊的整合和利用，加強(qiáng)海外與國內(nèi)研發(fā)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)籌，不斷培養(yǎng)人才，在并購過程中提升企業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新能力。
