伴隨著中國經(jīng)濟(jì)增速的放緩，中國銀行業(yè)的信用也面臨前所未有的挑戰(zhàn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾15日最新發(fā)布的《中國50大銀行》報告指出，未來幾年，中國國內(nèi)銀行的信貸損失可能大幅上升。大型銀行和全國性銀行雖然在應(yīng)對中國經(jīng)濟(jì)下行方面具備一定優(yōu)勢，但多數(shù)規(guī)模較小銀行的資本水平可能會進(jìn)一步下降，部分銀行的融資和流動性狀況甚至?xí)蠓鶒夯?BR> 不只是標(biāo)普一家機(jī)構(gòu)，最近，國內(nèi)外諸多的機(jī)構(gòu)和學(xué)者對中國銀行業(yè)乃至金融業(yè)所蘊含的信貸風(fēng)險和流動性風(fēng)險進(jìn)行了警示。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層需要對此給予高度重視，防止金融風(fēng)險爆發(fā)。
風(fēng)險 銀行表內(nèi)外信貸擴(kuò)張引擔(dān)憂
標(biāo)準(zhǔn)普爾15日指出，對中國銀行業(yè)而言，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，以及一些行業(yè)遭遇日益嚴(yán)峻的產(chǎn)能過剩問題，最近一次信貸熱潮蘊含的風(fēng)險正浮出水面。根據(jù)標(biāo)普的估測，2012年大型銀行表內(nèi)外信貸(包括貸款、委托貸款和理財產(chǎn)品信貸)總的增長率為17.6%，而全國性和大型區(qū)域性銀行的表內(nèi)外信貸增長率最高可能分別達(dá)25.8%和27.5%。
警示中國的信貸激增絕不只標(biāo)普一家。同樣是國際評級機(jī)構(gòu)之一的惠譽(yù)近日發(fā)布報告稱，雖然某些信貸渠道正在收縮，但中國總體信貸水平仍然高企。按照惠譽(yù)測算的口徑，2013年中國信貸增速將達(dá)到20%。報告指出，若以信貸與GDP的比值衡量杠桿率，即使作出樂觀預(yù)測，即信貸年增速放緩2個百分點至12%、名義GDP增速保持在11%，到2017年底，這一比值也將接近250%，遠(yuǎn)高于2008年的130%。
而據(jù)媒體報道，國際貨幣基金組織(IMF)前中國問題專家、布魯金斯學(xué)會研究員、康奈爾大學(xué)教授普拉薩德日前在華盛頓IMF/世界銀行秋季年會上更是表示，中國信貸擴(kuò)張現(xiàn)象嚴(yán)重，如果不采取措施，2014年就可能爆發(fā)金融危機(jī)。
值得注意的是，與銀行表內(nèi)信貸擴(kuò)張相比，“影子銀行”等表外信貸擴(kuò)張由于更容易規(guī)避監(jiān)管，蘊含的風(fēng)險也更大。尤其是自2010年以來，中國的影子銀行活動在為地方政府項目、房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)濟(jì)體內(nèi)其他高風(fēng)險部門提供融資方面發(fā)揮著重要作用。例如，截至2013年6月底，銀行對地方政府融資平臺的貸款總額為9.7萬億元人民幣。標(biāo)普估算，銀行業(yè)對地方政府融資平臺的信貸敞口總額介于14至15萬億元人民幣，約相當(dāng)于銀行體系貸款總額的20%，上述差額由債務(wù)投資和信托貸款構(gòu)成。
由中國社科院金融法律與金融監(jiān)管研究基地最新發(fā)布的《中國金融監(jiān)管報告2013》稱，中國影子銀行體系自2010年以來發(fā)展迅猛。2012年底中國影子銀行體系規(guī)模達(dá)到14.6萬億元(基于官方數(shù)據(jù))或20.5萬億元(基于市場數(shù)據(jù))。前者占到GDP的29%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的11%，后者占到GDP的40%與銀行業(yè)總資產(chǎn)的16%。
警惕 小銀行或遭遇流動性危機(jī)
“部分銀行由于持續(xù)的放貸熱潮，其融資和流動性狀況甚至可能會大幅惡化。若這些激進(jìn)銀行的杠桿水平過高或缺乏成熟的風(fēng)險管理，在市場狀況急劇變化時，我們認(rèn)為這些銀行很可能會措手不及。”標(biāo)普報告指出。
今年6月銀行間市場的過山車式的行情讓人記憶猶新。6月20日，上海銀行間隔夜拆放利率大幅上漲578個基點達(dá)到13.44%，創(chuàng)下歷史新高；銀行間7天質(zhì)押回購利率最高曾達(dá)到18%，為近10年來最高水平�！板X荒”雖然已經(jīng)過去，但其暴露了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理存在的問題。
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛?cè)涨白闹赋�，銀行業(yè)整體流動性狀況依然良好，無爆發(fā)系統(tǒng)流動性風(fēng)險的可能。無論是實際的備付水平，還是考慮被央行所凍結(jié)的20%的法定存款準(zhǔn)備金，中國銀行業(yè)整體上尚不存在清償能力不足的問題。但時間是流動性的核心要素之一，足夠的清償能力并不足以防止在特定時點上出現(xiàn)流動性風(fēng)險。特別是考慮到過去幾年中，信貸過快擴(kuò)張可能帶來的短期償付壓力，以及不同機(jī)構(gòu)流動性管理能力的差異，未來一段時間中，還應(yīng)對流動性風(fēng)險，特別是部分銀行機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)的流動性風(fēng)險保持高度的警惕。
“一些全國性銀行和越來越多的小型區(qū)域性銀行激進(jìn)擴(kuò)張銀行間借款，以實現(xiàn)利潤最大化。這不僅挑戰(zhàn)它們自身的資本狀況和流動性管理，也令更多規(guī)模更小的銀行面臨重大交易對手風(fēng)險。若這些處在銀行間融資中心的小型銀行受到嚴(yán)重信貸損失以及隨之而來的儲戶擠兌的劇烈影響，我們預(yù)計會對更廣泛的銀行業(yè)造成顯著的負(fù)面影響�！睒�(biāo)普說，雖然三家最大的大型銀行及很多區(qū)域性銀行報告的存貸比很低，流動性比率很強(qiáng)，但中國資產(chǎn)最大的50家銀行中其余多數(shù)銀行的存貸比非常接近監(jiān)管上限。
對銀行流動性風(fēng)險的管理已經(jīng)引發(fā)了監(jiān)管層的關(guān)注。銀監(jiān)會日前正式公布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(試行)》(征求意見稿)，首次引入了流動性覆蓋率這一新指標(biāo)，要求商業(yè)銀行的流動性覆蓋率五年內(nèi)達(dá)到100%。
“當(dāng)經(jīng)營環(huán)境變差時，激進(jìn)且無準(zhǔn)備的銀行，尤其是缺乏競爭優(yōu)勢的小型銀行，將受到最嚴(yán)重的打擊。這可能大幅削弱公眾對小型和表現(xiàn)不佳銀行的信心。很大程度上這將取決于銀監(jiān)會是否會嚴(yán)格執(zhí)行流動性監(jiān)管要求。若銀監(jiān)會嚴(yán)格執(zhí)行，我們認(rèn)為小型銀行雖然流動性比率看似適當(dāng)，但可能會遭遇流動性危機(jī)�！睒�(biāo)普表示。
預(yù)判 銀行業(yè)或進(jìn)入一輪整合期
由信貸風(fēng)險和流動性風(fēng)險所引發(fā)的銀行業(yè)整體風(fēng)險上升加大了銀行信用下降的可能性，而在這種情況下，大銀行和小銀行之間的整合或不可避免。
溫州銀行副行長歐陽韶輝指出，近來，因經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難、資金鏈出現(xiàn)問題而引發(fā)的企業(yè)信用風(fēng)險將陸續(xù)顯現(xiàn)，風(fēng)險的傳導(dǎo)將由東向西，從沿海到內(nèi)陸，銀行業(yè)經(jīng)營將面臨極大壓力，我國經(jīng)濟(jì)運行將受較大影響，經(jīng)濟(jì)下滑的程度將較大，持續(xù)時間也可能比較長。未來3至5年以至更長一段時間，將有一些銀行業(yè)機(jī)構(gòu)步入虧損乃至破產(chǎn)境地，我國銀行業(yè)將進(jìn)入新一輪整合期，銀行業(yè)并購重組將成為經(jīng)濟(jì)生活中的重要內(nèi)容。
目前，已經(jīng)有一些中型商業(yè)銀行與更小的銀行金融機(jī)構(gòu)，如農(nóng)信社、小型農(nóng)商行等開展業(yè)務(wù)方面的合作。據(jù)標(biāo)普資深董事廖強(qiáng)15日介紹，例如興業(yè)銀行與小型的城商行、農(nóng)商行開展支付方面的服務(wù)；在支付服務(wù)的基礎(chǔ)上，把相應(yīng)的貸款交由參與它聯(lián)盟的小型銀行來承擔(dān)，進(jìn)而規(guī)避信貸集中度的約束。民生銀行、包商銀行等有過類似做法。他指出，目前雙方只是在業(yè)務(wù)層面的合作，真正在股權(quán)方面的整合有可能在未來看到。
“在市場繁榮時期，整合是很難實現(xiàn)的。整合的步伐將取決于當(dāng)前信用質(zhì)量下降的嚴(yán)重程度。隨著信用質(zhì)量兩極分化加劇，對很多銀行而言，由市場推動的大規(guī)模整合可能是不可避免的。未來幾年內(nèi)，很多規(guī)模較大實力較強(qiáng)的銀行將迎來收購弱小銀行，增強(qiáng)市場地位的好機(jī)會。全國性銀行和大型區(qū)域性銀行，可能引領(lǐng)這波由市場推動的大規(guī)模整合。”廖強(qiáng)說。