光大銀行25日晚間發(fā)布公告稱，香港聯(lián)交所已于10月24日舉行上市聆訊，審議通過了該行H股發(fā)行上市的申請。此前該行曾發(fā)布公告，稱該行已于10月16日獲得證監(jiān)會關(guān)于其H股上市的正式批復(fù)。光大銀行順利通過內(nèi)外審核，充分體現(xiàn)了各監(jiān)管機(jī)構(gòu)對光大銀行H股上市的支持態(tài)度。
相關(guān)市場人士表示，在獲得證監(jiān)會批復(fù)并通過香港聯(lián)交所聆訊后，光大銀行取得香港聯(lián)交所的最終批復(fù)已沒有懸念，意味著該行監(jiān)管審批階段的工作已全面完成，將等待適當(dāng)市場發(fā)行窗口正式進(jìn)入發(fā)行上市的沖刺階段。
據(jù)專業(yè)人士介紹，聯(lián)交所審核關(guān)注重點(diǎn)不僅包括盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等基本面情況，對內(nèi)控、合規(guī)等多方面法律事宜亦十分關(guān)注。通過聯(lián)交所聆訊，意味著光大銀行已符合了香港上市的各方面條件。此前，圍繞“光大”系有較多傳聞，市場曾對光大銀行H股上市審核存在諸多疑慮。此輪審核工作的順利完成，無疑是該行良好綜合經(jīng)營情況的最好佐證。
半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，光大銀行2013年上半年貸款及存款總額達(dá)11,046億元和15,547億元，分別較2012年末增長7.95%和8.95%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入338億元，凈利潤149億元，相比去年同期分別增長10.83%和15.46%，保持了良好的業(yè)績表現(xiàn)。此外，光大銀行也是國內(nèi)首家提交申請自愿實(shí)施新巴塞爾協(xié)議的股份制商業(yè)銀行，內(nèi)控、合規(guī)制度健全完善。
投行人士表示，此次通過聆訊后，光大銀行的發(fā)行準(zhǔn)備工作已基本就緒。據(jù)接近光大銀行人士介紹，此前該行管理層此前已與全球重要機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了多次接觸，全面介紹了光大銀行的獨(dú)特優(yōu)勢與亮點(diǎn)，眾多國際頂級機(jī)構(gòu)投資者對該行的發(fā)展?jié)摿巴顿Y價(jià)值均表示了充分認(rèn)可。目前銀行股處于歷史低位，價(jià)值被一定低估，市場普遍預(yù)測近期中國經(jīng)濟(jì)改革政策的陸續(xù)出臺明確等積極因素，可能將A股、H股大盤及中資銀行股的表現(xiàn)形成重要推動作用，或?yàn)楣獯蟠舜蜨股發(fā)行揚(yáng)帆啟航創(chuàng)造有利條件。
有機(jī)構(gòu)判斷，中資上市銀行2013年中期業(yè)績表現(xiàn)良好，業(yè)績增長的驅(qū)動因素較為穩(wěn)定，全年的平均利潤增速有望保持在20%左右，其股息率更維持遠(yuǎn)高于一年期定存利率的水平，較為穩(wěn)健的銀行股重獲境外投資者青睞，重拾增勢。
Wind資訊的數(shù)據(jù)顯示，從2013年7月上旬至8月中旬期間，原呈H/A股折價(jià)的交行、建行、工行、農(nóng)行及招行等銀行股，逐步轉(zhuǎn)為H/A股溢價(jià)，即H股價(jià)格高于A股。截至周五收盤，8家A+H股上市的中資銀行中，已有6家的H股較A股存在溢價(jià)，平均溢價(jià)率達(dá)到5%左右。
某大型基金負(fù)責(zé)人表示，海外資金對中資銀行股的樂觀看法短期內(nèi)不會改變。一方面，受三季度以來經(jīng)濟(jì)基本面持續(xù)回暖的影響，境外投資者對中國經(jīng)濟(jì)未來增長已持樂觀態(tài)度，尤其看好城鎮(zhèn)化帶來的投資機(jī)會，而最大體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長及城鎮(zhèn)化發(fā)展的銀行股已成為這些海外資金的首選標(biāo)的之一。另一方面，中資銀行等藍(lán)籌股具有較強(qiáng)流動性，最為適合海外大型基金的資金配置。
在中資銀行股出現(xiàn)H/A股溢價(jià)，并已重獲境外投資者青睞的影響下，光大銀行此次港股上市有望以較高的合理估值水平完成發(fā)行，并繼而帶動其目前被顯著低估的A股股價(jià)進(jìn)一步提升。