銀行間市場資金緊張局面周一并未改善，導(dǎo)致上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)繼續(xù)上行。其中，隔夜品種漲6.70bp至4.4340%，1W品種漲0.30bp至4.8940%，2W品種漲53.40bp至6.3960%居漲幅榜首，1M品種漲5.50bp至6.4770%，3M品種漲0.65bp至4.6975%。
　　10月22日至28日，Shibor利率大幅飆升，隔夜品種、1W品種、2W品種、1M品種分別累計上漲138.2、133.6、279.6和177個基點。資金利率的不斷飆升，引發(fā)市場對“錢荒”的擔(dān)憂。交易員稱，周一早盤，由于短期資金供給有限，機構(gòu)被迫舉借14天及以上期限資金，導(dǎo)致14天資金開盤即出現(xiàn)逾50個基點的跳漲。當(dāng)日午盤，同業(yè)拆借和質(zhì)押式回購的短期品種利率略有回落，但接近下午收盤時，拆借和回購的主要品種利率均大幅上漲。
　　WIND資訊的數(shù)據(jù)顯示，至周一收盤，貨幣市場回購和同業(yè)拆借利率普漲。其中，7日回購漲39個基點收至5.6%，14日回購漲70個基點收至6.5%，21日回購漲70個基點收至6.7%，1月回購漲3個基點收至6.48%，3月回購漲110個基點收至6.3%，4月回購漲60個基點收至6%，隔夜拆借漲63個基點收至5%，7日拆借漲111個基點收至6%，14日拆借漲45個基點收至6.38%，21日拆借漲82個基點收至6.56%，1月拆借漲6個基點收至6.5%。
　　受資金面影響，銀行間國債仍不見起色，短端收益率繼續(xù)上行，而中長端則基本持平，買盤稀疏。上周，在資金緊張、新債供給高峰、需求不振等因素影響下，10年期國債收益率已觸及5年來新高4.2%。此外，人民幣利率互換(IRS)周一小幅走升，短端更為明顯。若短期內(nèi)主要回購利率未見明顯回落，IRS高位震蕩的可能性較大。
　　交易員表示，本周是月底前最后一周，常規(guī)的月底備付需求抑制了銀行拆出資金的意愿，而10月季度性繳稅影響仍未消退，加之央行連續(xù)3次暫停逆回購，共同導(dǎo)致銀行間資金再度緊張。
　　此前，央行在公開市場已連續(xù)3次未在例行時間進(jìn)行逆回購操作，意味著該工具階段性退出信號基本明確。不過周一一級交易商上報需求情況如常，仍可上報正/逆回購以及3個月央票需求，具體包括28天期正回購、7天和14天期逆回購及3個月央票需求。但機構(gòu)預(yù)期央行周二重啟逆回購操作的可能性不大。
　　廣發(fā)銀行最新的市場周報判斷，本周資金面會繼續(xù)保持略緊，但市場可能已經(jīng)部分消化了對央行停止逆回購和月末資金緊張的預(yù)期。