隨著來自監(jiān)管部門的“蓋棺定論”，百度百發(fā)8%的收益風(fēng)波貌似將告一段落。在業(yè)內(nèi)人士看來，百發(fā)此次“擦邊球”打得十分成功。而對(duì)于整個(gè)公募基金行業(yè)來說，全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)也似乎已經(jīng)成為了趨勢(shì)。
證監(jiān)會(huì)：百度未參與基金銷售
雖然幾經(jīng)波折，現(xiàn)在看來百度和華夏基金的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售合作應(yīng)當(dāng)是可以順利的開展下去了：證監(jiān)會(huì)表態(tài)說，在百度報(bào)送的方案中未涉及8%保本保收益的違規(guī)內(nèi)容，百度僅起到流量導(dǎo)入的作用，未參與基金銷售業(yè)務(wù)。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在11月1日的例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，10月28日，華夏基金與百度合作開展的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù)正式上線。證監(jiān)會(huì)之前對(duì)華夏基金和百度報(bào)備的業(yè)務(wù)合作方案進(jìn)行了審查，其報(bào)送的業(yè)務(wù)方案中未涉及8%保本保收益等違規(guī)內(nèi)容。在華夏基金與百度的合作模式中，投資人交易賬戶開戶、申贖交易、資金支付清算以及后續(xù)客戶服務(wù)等各個(gè)基金銷售業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)均由華夏基金完成，百度僅起到流量導(dǎo)入的作用，未參與基金銷售業(yè)務(wù)。
證監(jiān)會(huì)表示，關(guān)于基金銷售業(yè)務(wù)，證監(jiān)會(huì)一直有明確的基本監(jiān)管原則。即：一是要確保投資人資金安全，防止投資人資金被挪用或者侵占，二是要防止欺詐、誤導(dǎo)投資人行為的發(fā)生，三是要嚴(yán)格落實(shí)銷售適用性原則，充分關(guān)注投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力與基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的匹配。包括互聯(lián)網(wǎng)基金銷售在內(nèi)的各種基金銷售業(yè)態(tài)均應(yīng)遵守上述基本監(jiān)管原則。證監(jiān)會(huì)在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，也將進(jìn)一步加大對(duì)違反基金銷售基本監(jiān)管原則違規(guī)行為的發(fā)現(xiàn)和打擊力度，以維護(hù)市場(chǎng)公開、公平、公正，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。
一位基金業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門的態(tài)度已經(jīng)十分明顯，在不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線下，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)與基金行業(yè)融合創(chuàng)新，這樣將有助打破長(zhǎng)期以來的基金銷售瓶頸，使得公募基金更加貼近普通投資者尤其是80后90后這一熟練使用互聯(lián)網(wǎng)并正在成長(zhǎng)起來的投資者群體，提升整個(gè)公募基金行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/P>
百發(fā)歷經(jīng)波折 成功打“擦邊球”
盡管聲勢(shì)浩大，百度攜手華夏基金的互聯(lián)網(wǎng)基金銷售道路頗顯得有些波折。10月21日，百度在其網(wǎng)站上推廣百度百發(fā)理財(cái)，稱將于10月28日上線百度金融中心理財(cái)平臺(tái)，并與華夏基金聯(lián)合推出首項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃“百發(fā)”，年化目標(biāo)收益率8%，限量發(fā)售10億份。在遭到了市場(chǎng)的關(guān)于銷售違規(guī)的廣泛質(zhì)疑和來自監(jiān)管部門的關(guān)注之后，10月22日，百度否認(rèn)了其產(chǎn)品保本保收益，且稱年化收益率8%只是“收益目標(biāo)”，且“百發(fā)”并非一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，而是一項(xiàng)組合理財(cái)計(jì)劃。
盡管如此，百度百發(fā)還是受到了市場(chǎng)極其熱烈的追捧。當(dāng)天，由于訪問量劇增，百度百發(fā)出現(xiàn)了服務(wù)器癱瘓無法登陸的情況。糟糕的用戶體驗(yàn)卻沒有能夠擋住投資者的熱情。截至當(dāng)天下午14：50，百度理財(cái)銷售已超過10億元，參與購(gòu)買用戶超過12萬戶，首批創(chuàng)始會(huì)員額度已滿。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者登陸百發(fā)頁(yè)面，發(fā)現(xiàn)銷售的產(chǎn)品已經(jīng)由此前宣傳的以華夏基金公司旗下的華夏現(xiàn)金增利貨幣基金組合成的理財(cái)計(jì)劃，變成了單一產(chǎn)品——華夏現(xiàn)金增利貨幣基金。登錄后的頁(yè)面除了以醒目的字體強(qiáng)調(diào)“1元起購(gòu)”、“免手續(xù)費(fèi)”、“快速取出”之外，用小字注明了“華夏現(xiàn)金增利，7日年化收益率4.840%，供參考(截止10月31日)”。
實(shí)際上，如果以10月28日當(dāng)天投入10000元計(jì)算，投資者將分別在10月29日和10月30日實(shí)現(xiàn)1.305元和1.220元的收益，年化后的收益率水平分別為4.76%和4.45%，而余額寶11月1日的7日年化收益率則為4.7720%，百發(fā)的這個(gè)收益率水平，較此前宣傳的8%相去甚遠(yuǎn)，考慮到用戶體驗(yàn)的差異，同余額寶相比，幾乎沒有任何優(yōu)勢(shì)。
不過，在百度百發(fā)的頁(yè)面上，作為“理財(cái)創(chuàng)始會(huì)員”的投資者，還有一個(gè)“神秘百寶箱”，該百寶箱由百度錢包負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，“最長(zhǎng)60天開啟”，尚且不知道將會(huì)給首批投資者帶來何種驚喜。有市場(chǎng)人士猜測(cè)，百度可能會(huì)按照一定比例使用自有資金進(jìn)行申購(gòu)，將一段時(shí)間內(nèi)(2個(gè)月)的收益讓渡給投資者，以10億元的規(guī)模計(jì)算，這部分收益缺口約為500-600萬元左右，對(duì)于百度而言，這個(gè)數(shù)字不值一提，完全有能力實(shí)現(xiàn)。
對(duì)于百度百發(fā)是否違規(guī)，市場(chǎng)仍有質(zhì)疑之聲�！痘鸱ā返谌鍡l規(guī)定，基金宣傳推介材料不得預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績(jī);《證券投資基金銷售管理辦法》第八十二條規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售活動(dòng)，不得采取抽獎(jiǎng)、回扣或者送實(shí)物、保險(xiǎn)、基金份額等方式銷售基金。業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，按照相關(guān)規(guī)定，基金管理人的基金宣傳推介材料自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案;或許，華夏基金之前在網(wǎng)上宣傳百發(fā)基金的宣傳資料并沒有報(bào)證監(jiān)會(huì)備案、而是換了一套資料或是棄之不用。
在基金業(yè)內(nèi)人士看來，百度百發(fā)的這次“擦邊球”打得非常成功。一位基金業(yè)評(píng)價(jià)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，盡管百度在此后進(jìn)行了澄清，但8%的宣傳是市場(chǎng)已經(jīng)在市場(chǎng)和投資者中產(chǎn)生了巨大的宣傳效應(yīng)，而百度和華夏基金的市場(chǎng)地位，也給這種宣傳帶來了背書。不管如何，百發(fā)已經(jīng)“一朝成名”，這點(diǎn)，從當(dāng)天的認(rèn)購(gòu)情況就能看出來。
不過，百發(fā)的成功也帶來了一些潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。上述人士表示，考慮到成本因素，對(duì)于首批10億元規(guī)模的產(chǎn)品，百發(fā)的投資者在最后實(shí)現(xiàn)8%的收益的可能性很高，因此無需過度擔(dān)心。在這起“風(fēng)波”中，從目前監(jiān)管部門的表態(tài)來看，百度的“擦邊球”行為基本上不會(huì)受到實(shí)質(zhì)意義上的處罰，這樣可能會(huì)引發(fā)后繼者的跟風(fēng)，為未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)留下隱患，影響基金的規(guī)范運(yùn)作。
基金業(yè)全面“擁抱”互聯(lián)網(wǎng)
而對(duì)于整個(gè)公募基金行業(yè)而言，百發(fā)的成功，則更多地象征著基金公司在基金發(fā)行上徹底擺脫銀行渠道的一條可行的道路——在高昂且不斷上升的尾隨傭金比例的背后，整個(gè)基金行業(yè)在近年來頗有淪為替銀行打工的態(tài)勢(shì)。而無論是余額寶還是百度百發(fā)的成功，都是建立在互聯(lián)網(wǎng)的強(qiáng)勢(shì)入口之上。互聯(lián)網(wǎng)提供了更便捷、更親民的金融服務(wù)，同時(shí)也為基金公司的發(fā)展提供了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
稍早之前，來自余額寶資金管理方天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，6月13日上線的“余額寶”，截至9月底資金規(guī)模已達(dá)到556.53億元，三季度規(guī)模增長(zhǎng)近10倍，客戶數(shù)突破1300萬;“余額寶”支持的增利寶基金規(guī)模成為全市場(chǎng)單只規(guī)模最大的基金;而憑借“余額寶”的異軍突起，天弘基金資產(chǎn)管理總規(guī)模增至668.29億元，一舉進(jìn)入行業(yè)“1”字頭行列，在72家基金公司中排名第17。而從10月31日開幕的北京金博會(huì)的情況來看，分布于工行、中行、農(nóng)行、建行等傳統(tǒng)大行展臺(tái)前咨詢業(yè)務(wù)的參觀者全加起來，也敵不過“余額寶”一家展臺(tái)前排隊(duì)等著咨詢開戶的人數(shù)多。
11月1日，備受關(guān)注的淘寶網(wǎng)上基金銷售平臺(tái)終于上線。登陸淘寶理財(cái)平臺(tái)可以看到，首批加入的基金公司共有17家，基金的種類涉及貨幣型基金、債券型基金、股票型基金、混合型基金等。17家公司中，有華夏、嘉實(shí)、南方、易方達(dá)、工銀瑞信、泰達(dá)宏利等幾家大型基金公司，也有長(zhǎng)城基金、德邦基金、萬家基金等中小規(guī)�；鸸尽４饲�，據(jù)淘寶網(wǎng)10月31日宣布，淘寶網(wǎng)當(dāng)日已獲得證監(jiān)會(huì)出具的無異議函，成為互聯(lián)網(wǎng)首家為基金銷售機(jī)構(gòu)提供服務(wù)、開展業(yè)務(wù)的第三方電子商務(wù)平臺(tái)。
以首只互聯(lián)網(wǎng)債券基金為例，記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)泰基金旗下的“淘金互聯(lián)網(wǎng)債券基金”在截至11月1日24時(shí)左右已經(jīng)成交了671筆。國(guó)泰基金表示，當(dāng)天旗下上線的國(guó)泰事件驅(qū)動(dòng)股票型基金、國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥分級(jí)行業(yè)指數(shù)基金等均出現(xiàn)了上萬元的申購(gòu)，同時(shí)值得關(guān)注的是，雖然第一批上線的7只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征各異，但均沒有0成交的現(xiàn)象出現(xiàn)，可見互聯(lián)網(wǎng)人群的投資偏好通過正確的引導(dǎo)，可以進(jìn)行一定程度的分散。