■“互聯(lián)網(wǎng)改變金融”組稿之二：
對(duì)習(xí)慣利用信貸資金池“躺”著賺錢的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)而言，2013年顯然是個(gè)不同尋常的年份。
從0到556億，余額寶膨脹速度之快，顛覆了所有人的想象。17家基金公司近期集體上淘寶開賣基金再度引來市場(chǎng)高度關(guān)注。
剛剛結(jié)束的第九屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)上，“互聯(lián)網(wǎng)金融”相關(guān)展位的異�；鸨矎膫�(cè)面反映出傳統(tǒng)資產(chǎn)管理行業(yè)正在遭受的侵襲。中國(guó)新金融新一輪“野蠻生長(zhǎng)”正在發(fā)生。
滲透 支付企業(yè)沖破傳統(tǒng)邊界
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷演進(jìn)和滲透，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的邊界正在變得越來越模糊，以往被銀行等金融機(jī)構(gòu)牢牢掌握的支付特權(quán)，正在被以支付寶為代表的第三方支付企業(yè)所蠶食。
與銀行的支付業(yè)務(wù)相比，第三方支付的快捷和便利是顯而易見的，正因如此，在過去的幾年，第三方支付企業(yè)迅速壯大。
最新數(shù)據(jù)顯示，支付寶用戶已突破2億大關(guān)，每日的總交易額超過45億元；從2011年央行頒發(fā)非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可證(簡(jiǎn)稱“第三方支付牌照”)至今，已有250家企業(yè)獲得這一牌照。到2013年第一季度末，第三方支付交易總額已達(dá)3.3萬億元，盡管交易金額距傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍有一定差距，但交易筆數(shù)已達(dá)金融機(jī)構(gòu)的60%左右，無疑成為了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勁對(duì)手。
在快錢公司CEO關(guān)國(guó)光看來，和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，高效快捷是使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的第三方支付企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，正是這種優(yōu)勢(shì)，讓第三方支付企業(yè)迅速壯大，并擁有了可以和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)分庭抗禮的實(shí)力。
讓銀行等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)憂的，并不是支付特權(quán)的喪失，而是怕壯大起來的第三方支付企業(yè)，借助支付渠道優(yōu)勢(shì)，和自己搶生意——而這種擔(dān)憂已經(jīng)變成了現(xiàn)實(shí)。第三方支付已經(jīng)開始將目光轉(zhuǎn)向銀行的存、貸、匯各項(xiàng)業(yè)務(wù)。此外，值得注意的是，在與大銀行合作受挫后，阿里金融被曝正籌劃“聚寶盆”計(jì)劃，根據(jù)計(jì)劃，阿里云與支付寶籌備聯(lián)合為國(guó)內(nèi)區(qū)域性小銀行輸出云計(jì)算服務(wù)能力。
攪局 渠道變革構(gòu)筑資管新格局
一邊是基金、券商等金融機(jī)構(gòu)紛紛開展自己的網(wǎng)絡(luò)銷售，而另一邊，來自諸如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等“外行們”的渠道變革也在如火如荼地進(jìn)行著。余額寶、活期寶、全額寶、財(cái)付通……互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已在這場(chǎng)金融變局中撕開了一道口子。
借助于淘寶海量的用戶數(shù)據(jù)，天弘基金和阿里巴巴合作的余額寶規(guī)模已在短短幾月內(nèi)迅速膨脹超過556億元，而余額寶直銷平臺(tái)上的天弘增利寶也已經(jīng)成為行業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的貨幣基金。
在今年的“金博會(huì)”展館參觀與采訪中，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者明顯感受到“互聯(lián)網(wǎng)金融”的熱度。“金博會(huì)”開幕首日，天弘基金的展位就人山人海，從年輕到年長(zhǎng)的各個(gè)年齡段投資者都紛紛在體驗(yàn)區(qū)詳細(xì)詢問和實(shí)際操作余額寶的便捷流程。在7號(hào)館的互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)，宜信、京東商城、易寶支付、紅嶺創(chuàng)投等多家展位都人頭攢動(dòng)，早上一開館，就吸引了一大批客戶前來咨詢了解。相比之下，2012年一度受到追捧的信托產(chǎn)品則漸失光彩。
一位幾乎每屆“金博會(huì)”都來參觀咨詢的鐘先生說：“去年像中鐵信托這些信托展臺(tái)前咨詢的人都很多，今年你看人數(shù)就少多了，我問了幾家信托的收益率都不如去年，好幾個(gè)跟一起來的朋友都湊到天弘基金那個(gè)展臺(tái)去了�！�
余額寶的成功迅速激發(fā)了基金業(yè)和電商們共同的熱情。余額寶推出以后，易付寶、活期寶、現(xiàn)金寶、收益寶等各種“寶”紛紛登場(chǎng)。從涉農(nóng)、涉商乃至創(chuàng)業(yè)募資、租賃融資、消費(fèi)分期出借，互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)頗有無孔不入之勢(shì)。
比如，東方財(cái)富網(wǎng)在極短時(shí)間內(nèi)就推出了“活期寶”，各競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也趁勢(shì)加大了營(yíng)銷力度，均在各自網(wǎng)站上顯要位置予以推廣，以高收益和高流動(dòng)性為宣傳策略，吸引了眾多投資者予以購(gòu)買。東方財(cái)富公布的半年報(bào)顯示，從6月26日正式發(fā)布到7月18日，“活期寶”共計(jì)實(shí)現(xiàn)申購(gòu)交易80096筆，銷售額累計(jì)16.48億元，每天申購(gòu)量高達(dá)7000萬元。
“東方財(cái)富網(wǎng)平均每日的基金申購(gòu)超過千萬，權(quán)益類產(chǎn)品更是占比較大。這個(gè)平臺(tái)上每個(gè)季度都會(huì)有好的基金產(chǎn)品銷售，申購(gòu)、管理費(fèi)也有分成。某種意義上說，它是全市場(chǎng)最好的基金公司�！币晃换鸾�(jīng)理表示。
海通證券副總裁、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)金融的優(yōu)勢(shì)，不僅僅在于其低成本和方便快捷性，更重要的，它本身正是與未來經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的“新金融”模式，是網(wǎng)絡(luò)社會(huì)的支付樞紐�！熬W(wǎng)絡(luò)將是未來金融的主要載體�！�
刷新 新勢(shì)力帶來多元金融業(yè)態(tài)
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、第三方支付機(jī)構(gòu)等的優(yōu)勢(shì)越來越明顯，它們正在逐漸打破銀行的特權(quán)，變成新的支付、理財(cái)渠道。
根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2011-2012年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付用戶行為研究報(bào)告》顯示，有46.7%的互聯(lián)網(wǎng)支付用戶使用第三方支付，而同期，通過第三方支付跳轉(zhuǎn)網(wǎng)銀進(jìn)行支付的用戶為41.7%。在大量網(wǎng)絡(luò)支付通過第三方支付企業(yè)轉(zhuǎn)接的情況下，商業(yè)銀行只知道客戶的支付數(shù)據(jù)，卻不知道具體交易數(shù)據(jù)，使得原本習(xí)慣獨(dú)享客戶資源的商業(yè)銀行無法按照傳統(tǒng)模式去維護(hù)和拓展客戶。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還正在試圖借助大數(shù)據(jù)能力改造傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)。從事互聯(lián)網(wǎng)金融搜索業(yè)務(wù)的融360CEO葉大清告訴《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，但很多時(shí)候卻無法滿足用戶的需求。商業(yè)銀行只知道客戶的支付數(shù)據(jù)，卻不知道具體交易數(shù)據(jù)，使得原本習(xí)慣獨(dú)享客戶資源的商業(yè)銀行無法按照傳統(tǒng)模式去維護(hù)和拓展客戶。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則可以通過自身的大數(shù)據(jù)能力，通過收集和分析數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)用戶的真實(shí)需求，并將這一需求反饋給金融機(jī)構(gòu)，幫助它們?cè)O(shè)計(jì)和推出更加符合用戶需求的各類金融產(chǎn)品。
有市場(chǎng)人士指出，對(duì)于第三方支付企業(yè)而言，通過自身的支付接口和后臺(tái)數(shù)據(jù)處理能力，很容易將“大數(shù)據(jù)”變成自己的專利，這樣一來就會(huì)變成用戶和金融之間無法或缺的中介。更讓銀行家們煩心的是，這一格局一旦形成，金融機(jī)構(gòu)就只能根據(jù)第三方支付機(jī)構(gòu)的反饋來設(shè)計(jì)和推出金融產(chǎn)品，漸漸地就可能變成第三方支付企業(yè)的打工者。
新金融的業(yè)態(tài)更加多元，產(chǎn)品也越來越豐富，這對(duì)降低交易成本、促進(jìn)交易和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是一件好事情。不過，互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)火熱背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸引起市場(chǎng)的憂慮。
中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求在出席“金博會(huì)”期間舉辦的產(chǎn)業(yè)金融峰會(huì)上指出，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)商業(yè)模式是一種歷史性的顛覆，也迫使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始發(fā)生結(jié)構(gòu)性變革，但是當(dāng)前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管空白應(yīng)當(dāng)引起重視。
抱有同樣擔(dān)心的還有民生電商董事長(zhǎng)尹龍。他說：“金融業(yè)的歷史證明了一個(gè)真理，任何沒有風(fēng)險(xiǎn)管理的所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融都是偽金融。沒有風(fēng)險(xiǎn)管理，沒有監(jiān)管的金融業(yè)，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融，還是民間借貸，絕對(duì)是災(zāi)難�！彼赋觯ヂ�(lián)網(wǎng)金融最核心的構(gòu)成就是有一套新的風(fēng)險(xiǎn)管理方式，通過大數(shù)據(jù)分析等依托，形成一種新型的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，來承擔(dān)金融中介的職責(zé)。