金融領(lǐng)域的市場化變局引而待發(fā)。無論是允許民間資本發(fā)起設(shè)立銀行，健全多層次資本市場體系，還是推進(jìn)利率市場化，這些舉措均意在完善金融市場體系建設(shè)，是深化經(jīng)濟(jì)體制改革的必然之舉。中國證券報認(rèn)為，金融監(jiān)管應(yīng)更多引入市場化監(jiān)管思路，以適應(yīng)金融領(lǐng)域市場化發(fā)展的歷史要求，更多運(yùn)用市場手段和法律手段調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為，通過完善金融法律法規(guī)體系、建立市場退出機(jī)制、加強(qiáng)信息披露、加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)等方式來勾畫出未來的金融監(jiān)管框架。
    證監(jiān)會主席肖鋼指出，證監(jiān)會“將‘主營業(yè)務(wù)’從審核審批向監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)型，將‘運(yùn)營重心’從事前把關(guān)向事中、事后監(jiān)管轉(zhuǎn)移�！笔�八屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是在資本市場推進(jìn)市場化監(jiān)管的重要舉措。銀監(jiān)會修改中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法，進(jìn)一步縮小銀行業(yè)監(jiān)管行政許可范圍，下放行政審批權(quán)限，簡化行政許可流程。
    可以說，某種程度上的“去監(jiān)管化”順應(yīng)了金融業(yè)態(tài)的發(fā)展形勢，是深入推進(jìn)市場化的必然結(jié)果。當(dāng)然，面對金融改革的推進(jìn)和金融創(chuàng)新的發(fā)展，也不能忽視防范金融風(fēng)險�！叭ケO(jiān)管化”不等于淡化監(jiān)管甚至取消監(jiān)管，而是意味著在風(fēng)險防范問題上，有關(guān)部門將更著力于探索新的適應(yīng)市場需要的管理模式或途徑。
    第一，產(chǎn)品創(chuàng)新要求監(jiān)管方式不斷調(diào)整，監(jiān)管要跟上金融創(chuàng)新的節(jié)奏。
    一方面，是積極鼓勵微觀主體進(jìn)行金融創(chuàng)新。面對微觀金融主體強(qiáng)烈的創(chuàng)新欲望，金融監(jiān)管應(yīng)通過市場化方式進(jìn)行疏導(dǎo)，而不是一味通過監(jiān)管指標(biāo)限制微觀金融主體的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。現(xiàn)階段，“規(guī)則監(jiān)管”還是我國金融監(jiān)管所遵循的主要原則。在上海自貿(mào)區(qū)，在外商投資管理上已開始嘗試負(fù)面清單制度，即法律沒有禁止的，就可大膽創(chuàng)新。這無疑是市場發(fā)展方向所在。如在歐美國家金融發(fā)展史上所展現(xiàn)的，金融發(fā)展總是在金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的博弈過程中實現(xiàn)的，新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品將在這個過程中不斷涌現(xiàn)。
    另一方面，為保護(hù)市場的公平競爭環(huán)境，應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)管違法的金融微觀主體，甚至應(yīng)通過強(qiáng)制清算和破產(chǎn)程序使此類微觀主體從市場中退出。比如，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)推出存款保險制度和破產(chǎn)保護(hù)制度防止兌付危機(jī)蔓延。
    金融監(jiān)管目標(biāo)不應(yīng)是確保銀行等金融機(jī)構(gòu)不倒閉，而應(yīng)是促進(jìn)金融部門形成相應(yīng)的倫理與職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵市場約束機(jī)制發(fā)揮作用并彌補(bǔ)它的不足。
    所以，未來監(jiān)管工作重心應(yīng)主要圍繞風(fēng)險監(jiān)管展開，以市場化手段，通過逐步完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險評價機(jī)制、風(fēng)險化解機(jī)制、風(fēng)險隔離機(jī)制，從整體把握金融市場風(fēng)險，逐步化解和減少各種金融風(fēng)險。
    第二，跨部門、跨市場的交叉性金融業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，易引發(fā)風(fēng)險和監(jiān)管套利，需建立與完善部際協(xié)調(diào)制度。
    自去年基金法生效以來，金融業(yè)開始啟動從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營發(fā)展，證券公司、基金公司、期貨公司業(yè)務(wù)開始融合。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)通過銀行理財業(yè)務(wù)創(chuàng)新實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，由此產(chǎn)生規(guī)模龐大的影子銀行。從目前的監(jiān)管政策變化看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在通過監(jiān)管創(chuàng)新對影子銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管。銀監(jiān)會推出的銀行資管計劃和債券直接融資工具試點，主要目的是讓銀行理財業(yè)務(wù)陽光化和去通道化，其意義在于讓銀行開始跨界經(jīng)營。
    面對銀行借助券商、信托、基金通道的非信貸融資模式層出不窮，金融監(jiān)管需加強(qiáng)信息共享、政策配合，積極發(fā)揮剛剛建立的“一行三會”部際協(xié)調(diào)制度的作用。通過部際協(xié)調(diào)機(jī)制的建立與完善，達(dá)到提高決策效率和監(jiān)管效率的效果，以加快金融改革推進(jìn)步伐。
    第三，要以法律制度作為市場化監(jiān)管的基石。當(dāng)前，按照國際金融最新發(fā)展趨勢，在金融監(jiān)管的內(nèi)容中，最大量和最主要的是日常經(jīng)營的風(fēng)險性和規(guī)范化監(jiān)管。我國金融監(jiān)管法律制度需順應(yīng)這一趨勢，通過完善金融監(jiān)管體制、監(jiān)管模式和監(jiān)管重點，由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變，由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變，這是我國金融監(jiān)管法律制度今后的發(fā)展方向，也是金融監(jiān)管立法的工作重點。
    應(yīng)加快修訂證券投資基金法進(jìn)程，還應(yīng)研究對在現(xiàn)行的商業(yè)銀行法、證券法、保險法、信托法、票據(jù)法等法律法規(guī)中的一些不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場化金融監(jiān)管的條文，進(jìn)行修訂完善。