天天休息變瘋狂備戰(zhàn) 投行收入有望“咸魚(yú)翻身”
2013-12-04   作者:黃瑩穎 梅俊彥  來(lái)源:中國(guó)證券報(bào)
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  “又有活干了,忙起來(lái)又會(huì)恢復(fù)到一天只睡幾個(gè)小時(shí)。”一家券商投行部門(mén)人士說(shuō),“今年把該申報(bào)的項(xiàng)目報(bào)上去就沒(méi)什么事了,3點(diǎn)多就可以走了,天天都像休息。”

  IPO重啟,券商的投行團(tuán)隊(duì)又將忙碌起來(lái)。據(jù)了解,目前一共有760家排隊(duì)企業(yè),主要為中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)。其中招商證券主承銷44家企業(yè),廣發(fā)證券主承銷42家企業(yè)。中信證券雖然主承銷企業(yè)只有27家,但其中16家為主板企業(yè),在主板方面居上市券商之首。

  值得注意的是,IPO新政簡(jiǎn)化新股發(fā)行流程。有券商表示,以前過(guò)了發(fā)審會(huì)后并不等于可以上市,還需要從發(fā)行部領(lǐng)到發(fā)行批文后才可以上市,這是調(diào)節(jié)發(fā)行節(jié)奏的關(guān)鍵工具。

  分析人士認(rèn)為,新規(guī)明確發(fā)行人通過(guò)發(fā)審會(huì)后即可自主決定發(fā)行時(shí)點(diǎn),加上審核時(shí)間限制為三個(gè)月內(nèi),發(fā)行節(jié)奏將由市場(chǎng)自主決定,因此未來(lái)也不會(huì)再出現(xiàn)IPO大量積壓的現(xiàn)象。

  “IPO暫停了這么長(zhǎng)時(shí)間,很多積累存量需要處理。很多項(xiàng)目流程就差一步了,都在那里等著。新政策實(shí)施之后,預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)形成比較大規(guī)模的井噴。”高登資本(中國(guó))首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家付立春對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

  長(zhǎng)城證券研究報(bào)告認(rèn)為,明年有近800家企業(yè)可以IPO,且不再受發(fā)行節(jié)奏的限制。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2009年以來(lái)IPO的發(fā)行費(fèi)用約為募集資金規(guī)模的5%,平均每家募集資金規(guī)模11億元。假設(shè)2014年有300家企業(yè)IPO,則將使券商投行收入增加164億元。2013年上半年,證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入785億元,投行收入83億元,假設(shè)下半年與上半年?duì)I收相同,則2014年重啟有望使投行收入增長(zhǎng)100%,使?fàn)I業(yè)收入增長(zhǎng)11%。

  從募集資金來(lái)看,招商證券、海通證券已過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量最多,但由于中信證券主承銷的企業(yè)主要是主板市場(chǎng),所以其主承銷的企業(yè)擬募集資金規(guī)模以126.89億遙遙領(lǐng)先,超過(guò)總體規(guī)模的一半。12月2日,招商證券收漲9.96%,廣發(fā)證券收漲6.57%,中信證券收漲5.12%。資本市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)券商的利好作出了回應(yīng)。

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