在商業(yè)銀行從業(yè)近30年之后，李曉鵬有了新的職務(wù)身份——中投公司監(jiān)事長。從工行的副行長到主權(quán)財(cái)富基金的監(jiān)事長，在新角度如何看待金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者就此對他進(jìn)行了專訪。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：“嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)底線”，這是中央今年對金融工作的重要要求之一，中投公司作為大型金融機(jī)構(gòu)的國有出資人代表，如何看待這一要求。
　　李曉鵬：全球經(jīng)濟(jì)金融正處在危機(jī)后的深度調(diào)整期，雖然目前呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象，但基礎(chǔ)仍很脆弱，不確定性很大。同時(shí)，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也進(jìn)入攻堅(jiān)破難的深水期，要求金融改革必須以更大的力度向縱深推進(jìn)。在這樣一個(gè)關(guān)鍵時(shí)刻，中央提出“嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)底線”的要求，為深化金融改革、防范金融風(fēng)險(xiǎn)指明了方向。
　　國有金融機(jī)構(gòu)是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要微觀基礎(chǔ)，監(jiān)事會負(fù)有防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要職責(zé)。不久前，中投公司召開了“2013年中投公司控參股銀行監(jiān)事會工作座談會”，我們把這次會議的主題就確定為“充分發(fā)揮監(jiān)事會職能，積極防范金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”。
　　從國有出資人代表角度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是推進(jìn)金融改革的重要內(nèi)容。金融行業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。從某種程度上講，金融改革也是一個(gè)通過改革來不斷消弭系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患的過程。
　　當(dāng)前，正在研究或推行的存款保險(xiǎn)制度、匯率和利率改革、加強(qiáng)影子銀行管理以及金融機(jī)構(gòu)自身采取的轉(zhuǎn)型發(fā)展的各種措施，其實(shí)質(zhì)都是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，對穩(wěn)定金融體系將發(fā)生重要作用。因此，要有序、可控地推進(jìn)金融改革，就必須高度重視防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
　　同時(shí)，有效防范和化解自身的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有利于金融行業(yè)的穩(wěn)定。由于金融機(jī)構(gòu)之間一般形成支付清算鏈條，各機(jī)構(gòu)之間也存在大量的銀行間市場交易，特別是系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)一般位于社會信用鏈條與金融市場的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，因此金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)容易引發(fā)整體金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。這類案例在2008年國際金融危機(jī)中暴露得比較充分。雷曼兄弟的破產(chǎn)，引起金融市場流動性緊縮，美國次貸危機(jī)加速轉(zhuǎn)化為國際金融危機(jī)。這說明，金融機(jī)構(gòu)的微觀穩(wěn)定對于防范廣義上的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有基礎(chǔ)性作用。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：您認(rèn)為發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的最根本原因在哪些方面？
　　李曉鵬：系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)一般指金融系統(tǒng)整體運(yùn)行出現(xiàn)失效或崩潰的可能性。當(dāng)然，這是從整個(gè)金融體系出發(fā)進(jìn)行的廣義分析。
　　如果從狹義上考察，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)特別是系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu)本身面臨的可能導(dǎo)致其運(yùn)行失效或崩潰的可能性。
　　系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)既可由金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部因素引起，如戰(zhàn)略失當(dāng)、資產(chǎn)負(fù)債匹配失衡、資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化、信息系統(tǒng)大面積故障、內(nèi)部重大操作風(fēng)險(xiǎn)等，也可能來自于外部沖擊的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)大幅下行、市場流動性突然收緊、海外投資所在地政局動蕩、重大自然災(zāi)害、輸入型沖擊等。因此，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，既要從金融機(jī)構(gòu)本身做起，防止個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)化為體系風(fēng)險(xiǎn)，又要加快推進(jìn)金融改革，為防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好的客觀環(huán)境。
　　我認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，但究其根本，戰(zhàn)略失當(dāng)對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有決定意義。
　　總結(jié)國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不難看出，有的違背了資金來源制約資金運(yùn)用這一商業(yè)銀行發(fā)展的最基本規(guī)律，誤讀主動負(fù)債，過度使用杠桿，引發(fā)支付危機(jī)；有的顛倒了兼顧安全性、流動性、效益性這一商業(yè)銀行最本質(zhì)的經(jīng)營原則，片面追求盈利和規(guī)模目標(biāo)，過分加大考核壓力，制造“唯利唯大是圖”的經(jīng)營氛圍，損害了企業(yè)的長遠(yuǎn)和根本利益；有的不顧實(shí)際，盲目創(chuàng)新，只顧一時(shí)繁榮，終究埋下了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的禍根。在當(dāng)前我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，有效地防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，要求監(jiān)事會必須從全局的角度，加強(qiáng)對發(fā)展戰(zhàn)略的審視和監(jiān)督。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：在金融改革進(jìn)入深水區(qū)，利率和匯率市場化加速，行業(yè)準(zhǔn)入門檻降低的大背景下，在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，國有大行在規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)應(yīng)該注重哪些方面？
　　李曉鵬：制定具有深遠(yuǎn)影響的戰(zhàn)略目標(biāo)并選擇具有遠(yuǎn)見卓識的戰(zhàn)略方案，必須堅(jiān)持戰(zhàn)略思維，把握好抓住機(jī)遇、適應(yīng)階段、圍繞中心、明晰目的、統(tǒng)籌兼顧、著眼全局的戰(zhàn)略原則，確保戰(zhàn)略科學(xué)合理。結(jié)合當(dāng)前轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)際情況，我認(rèn)為，要處理好以下幾個(gè)重要的關(guān)系：
　　一是正確處理好轉(zhuǎn)型發(fā)展與適應(yīng)階段的關(guān)系。銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展是無可爭議的發(fā)展趨勢。但“怎么轉(zhuǎn)”、“轉(zhuǎn)多快”，必須準(zhǔn)確把握外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展的階段性特征，辯證地把握業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的步伐，既不能故步自封，路徑依賴，轉(zhuǎn)型遲緩，錯(cuò)失良好的增長機(jī)遇，也不能過度強(qiáng)調(diào)跨越式發(fā)展，出現(xiàn)轉(zhuǎn)型過急和調(diào)整“冒進(jìn)”。
　　當(dāng)前，全球商業(yè)銀行發(fā)展的基本趨勢是構(gòu)建更低資本消耗、更高服務(wù)附加值、更具多元特性的業(yè)務(wù)模式。順應(yīng)這一趨勢，銀行業(yè)要逐步擺脫對利差收入的依賴，創(chuàng)造新的發(fā)展空間。但是，這一轉(zhuǎn)型的步伐是逐步實(shí)現(xiàn)的。在中國資本和債券市場不夠成熟、直接融資發(fā)展還需時(shí)日的情況下，仍需商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)作為重要支撐并長期發(fā)揮作用。因此，我們在制訂發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，不能超越這一現(xiàn)實(shí)國情。
　　事實(shí)上，國際同業(yè)的實(shí)踐也表明商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需要一個(gè)漸進(jìn)的演變過程。桑坦德銀行是一家知名國際銀行集團(tuán)，其1988年23.8%的非利息收入結(jié)構(gòu)與國內(nèi)目前的情況極為相似，歷經(jīng)24年的經(jīng)營轉(zhuǎn)型，其非利息收入結(jié)構(gòu)提升至2011年的34.9%，僅提高了11個(gè)百分點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是一個(gè)受多種因素影響的較為復(fù)雜和漫長的過程，不可能一蹴而就，應(yīng)充分考慮各種影響因素和潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定合理的階段性目標(biāo)并做好長期的轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備。
　　二是正確處理信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為中心。當(dāng)前，加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的中心任務(wù)是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、加快城鎮(zhèn)化進(jìn)程、推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，這些都必須依托實(shí)體經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展。商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)必須與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向相適應(yīng)，貸款不能過度投向政府融資平臺、基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)，信貸工作不能因?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的暫時(shí)困難而失去支持的信心。這既是商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要基礎(chǔ)，也是規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。
　　三是正確處理財(cái)富管理與普惠金融的關(guān)系。有效滿足民生金融需求是構(gòu)建內(nèi)需驅(qū)動型增長方式、打造經(jīng)濟(jì)升級版、實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展的客觀要求，是銀行踐行社會責(zé)任的重要內(nèi)容，也是夯實(shí)銀行客戶基礎(chǔ)的根本途徑。民生金融既包括富足人群的財(cái)富管理，也包括人民大眾的普惠金融。銀行在優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)過程中，既要看到優(yōu)質(zhì)客戶群體的市場潛力，通過加快發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，挖掘新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，防止錯(cuò)失轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)遇；也要堅(jiān)持以人為本，實(shí)現(xiàn)“基礎(chǔ)金融服務(wù)均等化”，讓更多的民眾分享經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展成果。如果在基礎(chǔ)金融服務(wù)方面出現(xiàn)疏漏，不僅影響銀行客戶基礎(chǔ)的拓展，而且也會因社會責(zé)任缺位而引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　四是正確處理綜合化、國際化經(jīng)營與集團(tuán)管控之間的關(guān)系。實(shí)施綜合化、國際化戰(zhàn)略是大型商業(yè)銀行發(fā)展到一定階段后，為獲取協(xié)同效應(yīng)、改善收入結(jié)構(gòu)、提高抗周期波動能力的客觀需要。但是，綜合化、國際化蘊(yùn)含一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要較強(qiáng)的集團(tuán)管控能力，加強(qiáng)跨區(qū)域、跨市場的風(fēng)險(xiǎn)識別和監(jiān)控，避免風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅�。首先要加�?qiáng)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)總量控制。其次是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。再次是構(gòu)建集團(tuán)管理新體制。要建立交叉銷售、協(xié)同研發(fā)、統(tǒng)一管控的集團(tuán)營運(yùn)體制，形成“縱橫平衡、條塊融合”的組織架構(gòu)。
　　五是正確處理互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與守住風(fēng)險(xiǎn)底線的關(guān)系。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融以其業(yè)務(wù)處理模式、數(shù)據(jù)挖掘、客戶體驗(yàn)等優(yōu)勢激發(fā)了銀行參與的熱情。但是，創(chuàng)新是把“雙刃劍”，在高度重視、積極推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，必須充分認(rèn)識其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)管理的底線，防范業(yè)務(wù)創(chuàng)新引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一要守住客戶信息安全的底線。二要守住系統(tǒng)安全穩(wěn)定的底線。三要守住以金融服務(wù)為主的底線。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：截至2012年底，匯金公司控參股機(jī)構(gòu)由2003年的2家發(fā)展到20家，資產(chǎn)總額68萬億元，約占全國金融業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的一半。作為國有出資人代表，中央?yún)R金公司如何在公司治理框架下發(fā)揮建設(shè)性作用，與有關(guān)部門一道推動控參股金融機(jī)構(gòu)在微觀層面防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？
　　李曉鵬：中央?yún)R金公司的理念是，不僅僅是注資，更重要的是促進(jìn)控參股機(jī)構(gòu)建立健全協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，落實(shí)公司治理各方主體在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控中的責(zé)任，并與有關(guān)部門一道形成合力，建立防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)、外防控體系。作為國有出資人代表內(nèi)設(shè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，中央?yún)R金公司監(jiān)事會承擔(dān)著防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要責(zé)任。我們要不斷提高履職能力和工作水平，發(fā)揮好建設(shè)性監(jiān)督作用。
　　在這次“控參股銀行監(jiān)事會工作座談會”上，有關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)也提出，金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有外部性、隱蔽性、脆弱性、突發(fā)性、傳染性等特征，需要在有關(guān)單位之間建立聯(lián)絡(luò)協(xié)同機(jī)制，以適應(yīng)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要。自2009年以來，我們連續(xù)舉辦控參股銀行監(jiān)事會工作座談會，并邀請有關(guān)部門到會給予工作指導(dǎo)，通過座談會這一平臺，明確了國有金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會在防范化解所在機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面所肩負(fù)的責(zé)任與發(fā)揮作用的著力點(diǎn)，并加深了對監(jiān)事會發(fā)揮高層面、獨(dú)立性、內(nèi)部監(jiān)督的“三位一體”優(yōu)勢的認(rèn)識。而且通過座談會這一平臺，各家金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)部門交流溝通，圍繞金融改革發(fā)展與制度創(chuàng)新進(jìn)行互動，也有利于中國特色金融機(jī)構(gòu)公司治理的持續(xù)改革創(chuàng)新。
　　近年來，各家銀行監(jiān)事會圍繞房地產(chǎn)、融資平臺、理財(cái)業(yè)務(wù)、產(chǎn)能過剩行業(yè)、新興業(yè)務(wù)、信息系統(tǒng)、綜合化及國際化等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，持續(xù)開展調(diào)研，關(guān)注相關(guān)的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)狀況，并及時(shí)向董事會、管理層提出獨(dú)立監(jiān)督意見或建議。
　　中央?yún)R金公司將繼續(xù)遵循公司治理，認(rèn)真履行職責(zé)。按照公司治理規(guī)定的監(jiān)事會職能框架，腳踏實(shí)地開展履職、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)監(jiān)督，更好地維護(hù)股東權(quán)益，支持控參股機(jī)構(gòu)的董事會和管理層依法合規(guī)開展工作，力爭在監(jiān)督質(zhì)量、監(jiān)督重點(diǎn)、監(jiān)督時(shí)效和監(jiān)督激勵(lì)上有新的進(jìn)展。