意在為當?shù)禺a業(yè)項目“吸金”拓展渠道
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距離山東金改“22條”落地已有四個月之久。12月11日，《經濟參考報》記者獲悉，目前，山東借金改東風正在加速搭建一個整體的民間融資體系。
“各個市都在陸續(xù)申報成立民間資本管理公司，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前有超過100家。今年9月底，東營、臨沂等試點市縣就設立了72家民間資本管理類公司。并且，在清理整頓了大批投資類公司后，現(xiàn)在已有一家達標的投資類公司試點轉型成民間資本管理公司，還有兩家會轉型成民間融資登記服務機構�！鄙綎|省金融辦相關負責人向《經濟參考報》記者透露。
據(jù)了解，對于山東金改，農信社改革雖有進展，但由于牽涉到各方利益，阻力也比較明顯，短期內難以形成規(guī)模。因此，“省政府在金改前期希望設立一些民間資本管理公司和民間融資登記服務公司，讓這兩類新型公司都能發(fā)揮融資服務功能，為當?shù)氐漠a業(yè)項目拓展資金來源渠道�！痹撠撠熑诉M一步分析稱。
實際上，山東省金融改革不僅涉及推動農信社改制，民間金融市場也亟待規(guī)范和陽光化。
“近兩年來，高利息的民間借貸瘋狂，由此滋生出了大量的灰色金融鏈條，許多投資類公司的業(yè)務發(fā)展都出現(xiàn)異化，開始放高利貸，或者暗箱操作進行非法集資，有部分資金鏈所產生的風險甚至波及銀行金融機構，因此，這個領域在金改過程中也是治理的重點�！边@位負責人表示。
起初，山東把金改試點放在了東營和臨沂這兩個市重點展開，目前，東營市對183家投資類公司進行了清理整頓，保留規(guī)范了62家公司；臨沂市對全市600多家?guī)в型顿Y、咨詢、理財字樣的公司進行治理。隨著投資類公司清理整頓在全省范圍內展開，聊城市、高密縣等地區(qū)都已有所行動。
據(jù)悉，按照山東省政府的要求，對達到民間資本管理公司標準的投資類公司，會推動其轉型為民間資本管理公司。根據(jù)規(guī)定，民間資本管理公司可以開展的業(yè)務就包括針對當?shù)貙嶓w經濟項目開展股權投資、債權投資、資本投資咨詢、短期財務性投資及受托資產管理等業(yè)務。不同于溫州民間資本管理公司的是，山東省的這類公司目前還沒有參與處置一些金融機構的不良資產。
“我們對民間資本管理公司和民間融資登記服務公司的審批力度較大，審批權我們也已經下放到了各個市，只需將名單提交給省政府備案走程序，基本上不會有特別難批的情況�！鄙鲜錾綎|省金融辦負責人表示。
據(jù)了解，在業(yè)務方面，民資管理公司又不同于普通的小額貸款公司，其大部分業(yè)務還可以是對接一些資金量相對較大的投資項目，這有別于傳統(tǒng)的民間借貸結構業(yè)務松散、資金投放量小的特點。具體操作過程中，“可以采取私募的形式募集資金，投資一個項目，現(xiàn)在與城鎮(zhèn)化相關的項目我們也會參與，當然還包括本地的重點產業(yè)，比如棉籽油精煉項目等。另外，還可以在齊魯股權托管交易中心場外掛牌的企業(yè)中尋找有潛力的企業(yè)，為其進行股權融資�！鄙綎|利津縣金洲民間資本管理股份有限公司董事長李觀洲介紹說。
另有接近當?shù)乇O(jiān)管部門的人士透露，“這些民間資本管理公司通過私募的方式放大可投資資金，能夠放大到注冊資本金的5倍，也就是說如果注冊資本金為5億元，那么可吸納投資的資金能達到25億元�！�
不過，在風險管控方面，山東省政府要求民間資本管理公司對承擔風險和損失的資產計提準備金，確保準備金充足率始終保持100%以上。在投資額度控制上，對于項目投資，要求“對單一企業(yè)或項目投融資余額不超過公司注冊資本的30%。公司原則上不向股東及關聯(lián)方、股東及關聯(lián)方直接或間接控制的企業(yè)投資(含擔保)，如確有必要，應在滿足公司關聯(lián)交易相關規(guī)定條件下，投融資余額(含擔保)不超過公司注冊資本的10%。”
相應的，對民間資本管理公司融資方式，省政府亦給出了一套相應的規(guī)定，比如，融資額不得超過注冊資本的3倍，達到分類評級標準一級的公司，融資額不得超過注冊資本的4倍。連續(xù)2年以上(含2年)達到分類評級標準一級的公司，融資額不得超過注冊資本的5倍。
由于民間資本管理公司成立之時就具有“民資”的基因，所以在運作過程中，投資資金也來源于民間，可以說，這在一定程度上使得處于灰色監(jiān)管地帶的地下借貸陽光化了。“無論是民間資本管理公司、投資類公司還是民間融資登記服務公司，目前都放到金融辦監(jiān)管�！鄙綎|省金融辦相關負責人指出。
不過，社科院金融研究所一位資深研究員對《經濟參考報》記者分析稱，“山東推金融改革目的在于盤活現(xiàn)有的資金進入實體企業(yè)，包括調動民資來形成民間的融資服務體系。民間資本管理公司等新型的服務機構固然有其作用，但也需要警惕數(shù)量泛濫。尤其值得注意的是，要防止高利率的融資市場效應，更多實體企業(yè)借政策東風‘脫實向虛’，都涌入金融領域，那么金改就會失去原有的意義�！�