上周五，證監(jiān)會出臺了針對上市公司實際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購人以及上市公司的承諾履行行為的監(jiān)管指引，明確表示將嚴(yán)厲打擊失信行為。對此，筆者拍手稱贊，因為誠信是資本市場的基礎(chǔ),資本市場參與者的誠信表現(xiàn)是資本市場維持正常秩序和市場信心、促進(jìn)市場發(fā)展的基本依托。資本市場的健康發(fā)展需要誠信的保障和支撐。

　　資本市場是高度依賴誠信的市場，誠信既是資本市場的倫理準(zhǔn)則，也是資本市場的商業(yè)法則。資本市場的誠信水平直接關(guān)系到市場的運行效率和健康發(fā)展。

　　英國1720年的南海公司事件，美國1929年的股市崩潰以及安然事件，都是誠信原則淪喪引發(fā)嚴(yán)重經(jīng)濟后果的典型案例。證券市場是充滿各種機會與誘惑的博弈場所，需要通過各種制度安排對證券市場參與者的行為進(jìn)行約束與監(jiān)督。然而，如果市場參與方喪失誠信原則，那么再嚴(yán)格的社會監(jiān)管機制都會發(fā)生遺漏。

　　在資本市場中，普遍存在的“誠信缺失”已嚴(yán)重地妨礙了市場的健康發(fā)展和投資者的信心。

　　根據(jù)證監(jiān)會的檢查發(fā)現(xiàn)，兩市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完畢的承諾事項，有80家公司存在超期未履行承諾的情況，上述承諾最早可追溯至股改期間，有的已超期多年，至今沒有明確的解決時間表，有的甚至已經(jīng)明確無法履行。此外，存在尚未履行完畢承諾事項但并未超期的1631家公司中，有較多承諾事項沒有明確的履約期限。這些承諾事項長期得不到履行，甚至存在惡意拖延、逃避承諾義務(wù)等現(xiàn)象。

　　“講誠信”一直是中國證監(jiān)會近年來所倡導(dǎo)的理念。2012年9月，《證券期貨市場誠信監(jiān)督管理暫行辦法》正式實施，這是我國資本市場首部專門的誠信監(jiān)管規(guī)章。以此為基礎(chǔ)，證監(jiān)會建立了全國統(tǒng)一的“證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫”，全面歸集證券期貨市場相關(guān)的監(jiān)管執(zhí)法、自律管理和司法等公共誠信信息，使市場參與主體的違法失信行為無處遁形。同時也建立了一系列的違法失信懲戒制度。

　　但是，我們也看到，建立一個誠信的證券市場是一個長期的系統(tǒng)過程，需要市場各個方面的共同努力。

　　一方面，企業(yè)進(jìn)入資本市場后，要給自己設(shè)立一道“誠信關(guān)”。如果企業(yè)不知道誠信的重要，不以誠信為本，即便能夠獲得暫時的利益，也不會長久。

　　另一方面，保薦機構(gòu)也要有誠信。保薦機構(gòu)、保薦代表人在按照相關(guān)的法律規(guī)定獲取資格時，都必須作出客觀、公正等誠信方面的承諾。

　　此外，誠信還應(yīng)滲透到資本市場的每個環(huán)節(jié)，每個參與者、每個責(zé)任人，形成“人人講誠信”的良好氛圍，真正在全社會形成“一處失信，處處受限”的誠信約束環(huán)境。