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有限合伙基金再曝風(fēng)險(xiǎn)。兩年前發(fā)行的中商財(cái)富·融典12、13、14期私募股權(quán)投資基金，已于2013年的12月31日先后到期，但許多投資者至今未收到分文本金。更讓他們擔(dān)憂的是，市場(chǎng)傳出了基金管理人——北京融典投資管理有限公司(下稱“融典投資”)法定代表人“跑路”的消息。由于產(chǎn)品不能如期兌付，擔(dān)保方中商財(cái)富融資擔(dān)保有限公司(下稱“中商擔(dān)保”)陷入近10億元的擔(dān)保黑洞。
融典投資日前公告，將由中商擔(dān)保承擔(dān)代償責(zé)任。但是，投資者質(zhì)疑，注冊(cè)資本僅5個(gè)億如何能夠擔(dān)得起近10億“窟窿”的責(zé)任。
資料顯示，融典投資于2012年9月至2012年12月先后發(fā)行中商財(cái)富·融典12、13、14期私募股權(quán)投資基金。根據(jù)推介材料，該三期私募股權(quán)投資基金規(guī)模分別為2.4億元、3.5億元和1.8億元；預(yù)期收益率根據(jù)不同出資規(guī)模及期數(shù)從10%至13.5%不等；基金到期一次性分配收益及本金；投資期限均為1年。自此，截至2013年的12月31日，上述基金連本帶利近10億元均已先后到期。
1月20日對(duì)于購(gòu)買中商財(cái)富·融典12、13、14期私募股權(quán)投資基金的投資者來(lái)說(shuō)是另一個(gè)重要時(shí)點(diǎn)。在中商財(cái)富·融典系產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)以后，1月11日，來(lái)自全國(guó)近百位投資者參加了在北京召開的全體股東投資人大會(huì)，并臨時(shí)成立了“自救委員會(huì)”。投資者、基金管理方——融典投資和擔(dān)保方——中商擔(dān)保達(dá)成協(xié)議，中商擔(dān)保將承擔(dān)代償責(zé)任，并于1月20日把代償?shù)娜款A(yù)期收益共計(jì)1億元如約付給相關(guān)投資者，本金將在未來(lái)的6個(gè)月內(nèi)清償完畢。
“1月20日是我們的一個(gè)關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，我們會(huì)看當(dāng)天的情況來(lái)判斷集資人是否還有還款的誠(chéng)意。如果最后的希望落空，我們將會(huì)義無(wú)反顧通過(guò)法律途徑要回我們的血汗錢�！泵鎸�(duì)中商擔(dān)保給投資者代償協(xié)議上的允諾，于2012年12月份購(gòu)買了融典14期的北京李先生對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示。
與李先生的表態(tài)不同的是，江蘇的蘇女士要悲觀得多。蘇女士表示，自己2012年9月份買的融典12期。2013年9月份到期時(shí)，融典投資以融資方資金還沒(méi)有到位，要求延遲兌付，并要求自己簽訂中商擔(dān)保代償協(xié)議。并表示在2013年11月8日前分三批連本帶息全部還清�？傻侥壳盀橹梗环皱X也沒(méi)見到。“這分明是融典投資和中商擔(dān)保在‘故伎重演’，用同樣的辦法拖延投資者�！�
記者從上述李先生處拿到一份“中商財(cái)富融資擔(dān)保有限公司代償中商財(cái)富·融典14期私募股權(quán)投資基金(有限合伙)資金協(xié)議”。協(xié)議上表示：“因資金安排原因，針對(duì)中商財(cái)富·融典龍鼎14期私募投資基金合伙期滿的有限合伙人，代償分兩期進(jìn)行，分別為：2014年1月20日代償全部預(yù)期收益，2014年7月1日代償全部投資本金。代償期間按照實(shí)際延長(zhǎng)的天數(shù)及有限合伙人的未償還投資本金給予每日萬(wàn)分之五的補(bǔ)償，實(shí)際延長(zhǎng)的天數(shù)按基金的最后到期日與有限合伙人取得全部或部分本金之間的實(shí)際天數(shù)計(jì)算�！�
以融典14期為例，記者查閱推介材料發(fā)現(xiàn)，募集資金主要投資于廣安街子工業(yè)園區(qū)一級(jí)土地整理項(xiàng)目。該項(xiàng)目位于四川省省委、省政府規(guī)劃的“一極一軸一區(qū)塊”空間布局中。基金具有全面的風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)，政府平臺(tái)公司簽署回購(gòu)合同；廣安嘉和建設(shè)投資有限公司作為政府平臺(tái)公司對(duì)本投資回購(gòu)簽署回購(gòu)合同；并提供275.40畝具體土地地塊的土地出讓金縣級(jí)留成部分作為具體的還款來(lái)源；中商擔(dān)保公司為項(xiàng)目本息提供第三方連帶責(zé)任擔(dān)保等。
上述李先生對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，自己就是看中當(dāng)?shù)卣炇鸹刭?gòu)合同以及中商擔(dān)保提供第三方連帶責(zé)任等。沒(méi)想到會(huì)出現(xiàn)這種情況，更糟的是，聽說(shuō)融資方根本沒(méi)把融到的錢投在推介材料說(shuō)的項(xiàng)目上去，還聽說(shuō)融典投資的法定代表人李湛已跑到英國(guó)去了。
李先生透露，1月11日，來(lái)自全國(guó)近百位投資者參加了在北京召開的全體股東投資人大會(huì)，并臨時(shí)成立了“自救委員會(huì)”。不過(guò)，李先生對(duì)整個(gè)前景并不看好。更何況這個(gè)“自救委員會(huì)”成員都是上述相關(guān)公司的管理層和幾個(gè)投資者代表，根本沒(méi)有政府部門人員。
為此，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者第一時(shí)間聯(lián)系上中商擔(dān)保，其工作人員表示，確實(shí)有基金到期沒(méi)有兌付上的事情，公司上下正在很積極很努力地應(yīng)付這件事，并成立了專門的委員會(huì)(即上述“自救委員會(huì)”)。基本上每天都有相關(guān)投資者前來(lái)，我們都有接待，并積極和他們溝通。具體該四川項(xiàng)目為什么沒(méi)有按期兌付，因?yàn)闆](méi)有參與這個(gè)項(xiàng)目，自己不太清楚。具體細(xì)節(jié)可以咨詢專門委員會(huì)負(fù)責(zé)人王仕杭王總。不過(guò)，記者試圖接通該工作人員提供的王仕杭電話，但電話一直無(wú)人應(yīng)答。
近年來(lái)，有限合伙制的基金快速發(fā)展，已經(jīng)成為影子銀行體系中的重要一環(huán)。但是，由于缺乏有效監(jiān)管，許多有限合伙基金產(chǎn)品良莠不齊，頻頻爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，有限合伙基金只需通過(guò)工商注冊(cè)后，就可以開展募資活動(dòng)，一些有限合伙基金往往用“明投暗貸”、假股權(quán)基金的形式從事高風(fēng)險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)。前期已經(jīng)爆發(fā)了包括觀言基金違約、北京通商國(guó)銀“中鼎財(cái)富”違約等風(fēng)險(xiǎn)事件。
對(duì)于中商財(cái)富·融典系列產(chǎn)品而言，雖然產(chǎn)品設(shè)計(jì)中有擔(dān)保方提供的擔(dān)保責(zé)任，但中商財(cái)富能否有足夠的代償能力存疑。
北京信用擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)李世奇會(huì)長(zhǎng)對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，遇到此類事件，要么走訴訟程序，要么和監(jiān)管部門取得聯(lián)系，聽取其意見。就擔(dān)保公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)該用自有資金無(wú)條件地兌付，這是毫無(wú)異議的。唯一區(qū)別的是只保本，還是連本帶收益都保。就投資者來(lái)說(shuō)，可以和擔(dān)保方協(xié)商解決，但要注意拖延的風(fēng)險(xiǎn)。就對(duì)行業(yè)的影響來(lái)看，確實(shí)有一定的負(fù)面效應(yīng)，但從整體來(lái)看，不良率并不高。