考慮到流動性好轉(zhuǎn)、政策預(yù)期升溫、年報陸續(xù)披露等因素，基金經(jīng)理普遍看好未來一段時間的A股行情，并付諸實踐積極做多“紅二月”。相當一部分基金認為，在兩會召開之前，市場反彈的邏輯基本不會發(fā)生變化。

　　流動性成短期關(guān)鍵因素

　　公開市場方面，上周央行總共累計回籠4800億資金。然而在大額的回籠下，資金面并沒有出現(xiàn)緊張跡象反而更顯寬松。對此，匯豐晉信基金分析表示，歸根結(jié)底，年后銀行(行情 專區(qū))體系存款回流情況好于預(yù)期，現(xiàn)金頭寸的快速增加完全對沖了逆回購到期帶來的回籠。另外，從季節(jié)性角度來說，歷年一季度都是外匯占款流入期。加之去年財政性存款也未在年前按赤字計劃投放完畢，所以在春節(jié)后陸續(xù)投放的可能性仍然存在。短期來看如央行不進行正回購或重啟央票發(fā)行，2月流動性可基本無憂。

　　與此同時，國家統(tǒng)計局2月14日發(fā)布了2014年1月CPI與PPI數(shù)據(jù)。交銀施羅德基金認為，1月通貨膨脹數(shù)據(jù)雖略高于市場預(yù)期，但仍處在非常溫和的水平，2月、3月通貨膨脹數(shù)據(jù)展望或仍較穩(wěn)定，因此短期內(nèi)或不構(gòu)成流動性收緊的催化劑。

　　不少基金經(jīng)理指出，從長遠趨勢來看，流動性難以對市場構(gòu)成明顯推力，但短期看來，流動性仍是關(guān)鍵因素。兩會召開在即改革預(yù)期仍然強烈，而隨著年報的陸續(xù)披露，一些低估品種會有修復(fù)的機會，諸多因素都構(gòu)成了此輪反彈行情的支撐力量。

　　繼續(xù)淘金新興成長股

　　進入2014年以來，成長類風(fēng)格基金表現(xiàn)持續(xù)強勢，展望后市的投資機會，一些基金經(jīng)理仍然堅定看好新興成長類股票的投資機會。

　　年初以來的業(yè)績冠軍興全輕資產(chǎn)基金經(jīng)理陳揚帆表示，弄清傳統(tǒng)大盤藍籌長期低迷而新興成長股行情活躍背后的大邏輯，很多決策自然就容易做了。只要A股市場有行情，哪怕只是結(jié)構(gòu)性的行情，“新興+成長”就不會沉寂。不過他同時也強調(diào)，綜合(行情 專區(qū))看，在選時、行業(yè)和選股這三方面，選股無疑是今年最重要的超額收益的來源。今年個股的分化將更為明顯，即使是在漲勢最好的細分行業(yè)板塊內(nèi)部，也會出現(xiàn)階段性的龍頭更迭。

　　泰信優(yōu)勢增長今年以來的業(yè)績也排名居前，其基金經(jīng)理朱志權(quán)則表示，2014年指數(shù)仍缺乏顯著的系統(tǒng)性機會。在今后投資過程中，需要注重挖掘結(jié)構(gòu)性機會，選取在經(jīng)濟周期中景氣向上的行業(yè)，關(guān)注海外新經(jīng)濟、新科技以及新的商業(yè)模式，他比較傾向于從傳媒、信息消費、醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)個股進行配置。選股更應(yīng)該關(guān)注能夠洞穿周期的公司，注重3-5年復(fù)合增長率，而非短期刺激因素，對于業(yè)績持續(xù)增長的個股敢于在市場廣泛接受前買入。

　　匯豐晉信中小盤(基金 凈值 基金吧)基金經(jīng)理侯玉琦具體表示，近期配置思路重點在新經(jīng)濟、兩會政策和年報超預(yù)期三個方面：一是代表轉(zhuǎn)型方向的新經(jīng)濟，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型已經(jīng)悄然展開，這些行業(yè)將持續(xù)對傳統(tǒng)經(jīng)濟產(chǎn)生實質(zhì)性的沖擊，而傳統(tǒng)周期性行業(yè)的拐點仍難看到，市場對新經(jīng)濟的認識在逐漸改變；二是，兩會政策主題概念，包括地方國企改革、軍工行業(yè)、與民生相關(guān)的一些板塊，如環(huán)保、醫(yī)藥、養(yǎng)老等方面；三是年報超預(yù)期的板塊和個股，如家電(行情 專區(qū))板塊有較大的超預(yù)期可能。