美國《華爾街日?qǐng)?bào)》網(wǎng)站近日載文說，中國快速崛起的互聯(lián)網(wǎng)公司重塑了中國零售業(yè)的格局之后，又把目光投向了金融信貸市場(chǎng)。文章分析說，眼下互聯(lián)網(wǎng)公司的在線貨幣市場(chǎng)基金正在吸引銀行的存款客戶，手機(jī)在線支付的流行使得消費(fèi)者越來越少使用銀行提供的支付服務(wù)，將來還很可能沖擊作為銀行利潤最大源頭的放貸體系，這給本就處境不利的中國國有銀行帶來更大的挑戰(zhàn)。文章題為《互聯(lián)網(wǎng)讓中資銀行四面受敵》，摘要如下：
　　中國快速增長(zhǎng)的互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)重塑了中國零售業(yè)的格局，現(xiàn)在它們又在擠壓國有銀行。中資銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)是顯而易見的：不良債務(wù)增加，外界對(duì)其銷售的投資產(chǎn)品的擔(dān)憂以及定期發(fā)生的錢荒推高其融資成本。
　　不過，這些都還不是中資銀行面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。管理著20億美元資產(chǎn)的重陽投資創(chuàng)始人裘國根此前告訴其陽光私募基金的投資者，中資銀行最應(yīng)該擔(dān)心的莫過于來自包括阿里巴巴和騰訊等公司在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司的挑戰(zhàn)。
　　中資銀行目前四面受敵。首先，蓬勃發(fā)展的在線貨幣市場(chǎng)基金正在吸引銀行的存款客戶，迫使銀行支付更高利息來留住資金和客戶。截至目前，這部分資金的占比仍然很少，相當(dāng)于活期存款的2%左右，但瑞士信貸預(yù)計(jì)今年該比例將達(dá)到8%。
　　具有諷刺意味的是，正是由于銀行系統(tǒng)發(fā)生錢荒，導(dǎo)致銀行間貸款利率飆升，這些在線貨幣市場(chǎng)基金才能如此迅速躥紅。舉例來說，阿里巴巴集團(tuán)推出回報(bào)率高于6%的基金產(chǎn)品吸引投資者，而銀行理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率通常在4%，剩下2%的回報(bào)則是銀行的利潤。
　　銀行不會(huì)因?yàn)檫@些新競(jìng)爭(zhēng)者的出現(xiàn)就垮臺(tái)。新競(jìng)爭(zhēng)者目前處理的只是投資者賬上的一些余錢，以及小公司的小額借款而已，這些領(lǐng)域往往是資金充裕的銀行不屑一顧的。但他們?yōu)榱肆糇】蛻�，不得不和那些資金充裕的創(chuàng)新公司硬拼，給客戶更好的回報(bào)，銀行的利潤將不可避免地受到?jīng)_擊。這將會(huì)影響到它們未來籌措新資金，以便填補(bǔ)預(yù)期貸款虧損的能力。這些互聯(lián)網(wǎng)基金實(shí)際上加快了中國政府一直在推進(jìn)的利率市場(chǎng)化的步伐。
　　為了與互聯(lián)網(wǎng)公司競(jìng)爭(zhēng)，中國工商銀行、平安銀行和其他銀行在溫州等競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)提供的貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品收益率均超過了6%。如果這些產(chǎn)品在全國范圍內(nèi)推出，銀行的融資成本將進(jìn)一步上升。長(zhǎng)期來看，貨幣市場(chǎng)基金和銀行存款收益率之間的差距應(yīng)該會(huì)收窄，但在線融資仍然有方便快捷的優(yōu)勢(shì)，資金大轉(zhuǎn)移才剛剛開始。在美國，首家能夠開支票的貨幣市場(chǎng)基金誕生七年之后，其資產(chǎn)已增至家庭銀行存款規(guī)模的近一半左右。
　　其次，網(wǎng)上特別是手機(jī)在線支付日漸流行，消費(fèi)者使用銀行提供的支付服務(wù)越來越少。中國消費(fèi)者已經(jīng)開始用手機(jī)支付出租車費(fèi)，通過微信等應(yīng)用程序和親朋好友交換紅包。盡管很多人仍然擔(dān)心手機(jī)支付的安全性，但這種擔(dān)憂情緒應(yīng)該會(huì)逐漸消退。
　　隨著在線支付的興起，消費(fèi)者更愿意將錢留在支付賬戶內(nèi)，這就更有利于在線投資的發(fā)展。除了淘寶集市和天貓商城，支付寶目前為超過50萬個(gè)商家處理支付交易，其中也包括水電賬單等。銀行提供的在線支付服務(wù)大多要求與開戶行是同城，而支付寶用戶可以在更多的城市，處理范圍更大的業(yè)務(wù)。
　　第三，在分銷投資產(chǎn)品方面，在線渠道更加高效。中國太平洋保險(xiǎn)和其他保險(xiǎn)公司現(xiàn)在也在天貓商城銷售保單和理財(cái)產(chǎn)品，這樣就可以不用向銀行支付巨額手續(xù)費(fèi)。1月底的中誠信托兌付風(fēng)波暴露出來的是，工商銀行代銷理財(cái)產(chǎn)品要收取高達(dá)本金4%的手續(xù)費(fèi)。
　　第四，互聯(lián)網(wǎng)公司才剛剛開始放貸，這很可能會(huì)對(duì)銀行利潤的最大源頭構(gòu)成沖擊。雖然截至目前，它們僅向小客戶放貸，但這種情況可能很快改變。像阿里巴巴這樣的公司掌握著其買家和賣家財(cái)務(wù)狀況的大量信息，與銀行相比，它們能夠更好地進(jìn)行信貸分析。電子商務(wù)公司可以根據(jù)商戶的在線銷售趨勢(shì)來決定是否向他們發(fā)放貸款。
　　此外，互聯(lián)網(wǎng)公司還有其他優(yōu)勢(shì)，比如它們承擔(dān)的監(jiān)管負(fù)擔(dān)較輕等。更重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)的新時(shí)代，中國網(wǎng)絡(luò)巨頭站在制高點(diǎn)，對(duì)客戶消費(fèi)、投資和借款的信息盡在掌握，它們對(duì)中國銀行業(yè)的破壞性影響不可小覷。