“11超日債”的違約，打破了宣告“中國式”剛性兌付的最為核心的領(lǐng)域——公募債務(wù)的“零違約”被正式打破，同時也將該只債券的上市保薦人、債券受托管理人以及發(fā)行人上市公司*ST超日的持續(xù)督導(dǎo)人——中信建投證券卷入了漩渦。此前，投資者將包括中信建投、深交所以及上海超日公司告上法庭。
3月11日，中信建投證券股份有限公司發(fā)布公告，將于3月26日召開“11超日債”2014年第一次債券持有人會議，審議就逾期付息對超日太陽提起民事訴訟、處置“11超日債”擔(dān)保物用于付息，以及授權(quán)受托管理人有權(quán)代表債券持有人參與超日太陽整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序等重大事項。此次“11超日債”持有人會議引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注。
“碧海金沙(3月26日債券持有人會議召開地點，上海市奉賢區(qū)海灣旅游區(qū)海涵路6號碧海金沙)很多上海人都不知道在哪里，這個地方就在上海的海邊，跨一腳就離開上海了�！贝頂�(shù)位“11超日債”持有人向深圳市中院提起訴訟的甘國龍律師對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，此次債券持有人會議交通極為不便。這位律師表示，中信建投同時作為債券受托管理人和債券上市的保薦人，其擔(dān)任的多重角色明顯存在利益沖突。
甘國龍告訴記者，2013年10月，其代理三位投資者向深圳市中院提起訴訟，起訴深交所、中信建投證券以及上海超日公司，一個月后，深圳中院予以立案并發(fā)出開庭傳票，原定于2014年1月20日開庭審理，然而到了2013年12月，深圳中院又發(fā)了一個裁定，稱深交所同意債券上市行為與債民沒有直接利益關(guān)系，此案不屬于受理范圍內(nèi)，因此予以駁回。2014年1月7日，律師將此案上訴至廣東高院，但廣東高院聯(lián)系了深圳中院，截至目前，深圳中院仍然未將本案的材料移交至廣東高院，因此無法啟動相關(guān)程序。
甘國龍表示，當(dāng)時11超日債想要拿到AA的評級，但是許多評級公司不愿意給它做，因此拖了很久，后來才由鵬元資信出具了AA評級�！爱�(dāng)年光伏在歐洲和美國已經(jīng)大肆雙反的情況下，全行業(yè)已經(jīng)面臨虧損，誰能給他AA的評級？鵬元資信的警示函已經(jīng)很能說明問題了�！彼硎�，作為上市保薦機(jī)構(gòu)，中信建投明知11超日債不具備上市條件仍然向深交所遞交相關(guān)材料并且沒有及時發(fā)現(xiàn)和制止上海超日的發(fā)行行為。中信建投作為債券受托管理人、債券上市保薦人以及*ST超日的持續(xù)督導(dǎo)人，過錯十分嚴(yán)重。
此前，證監(jiān)會新聞發(fā)言人通報稱，鵬元資信在對上海超日太陽能科技股份有限公司2011年公司債券進(jìn)行信用等級評級的執(zhí)業(yè)過程中，存在以下問題：一是在超日太陽的經(jīng)營環(huán)境和財務(wù)狀況發(fā)生重大變化時未及時出具不定期跟蹤評級報告；二是未按約定在超日太陽2011年年報公布一個月內(nèi)出具定期跟蹤評級報告；三是在評級過程中未遵循已報備的信用評級方法；四是業(yè)務(wù)檔案中未留存經(jīng)營環(huán)境分析、債券募集說明書等原始資料。根據(jù)《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，深圳證監(jiān)局對鵬元資信采取了出具警示函的監(jiān)管措施，并責(zé)令限期整改。
中信建投證券則在此前接受媒體采訪時辯解稱，該案早在2013年底就被深圳中院一審裁定駁回起訴，并稱截至目前，尚未收到法院發(fā)來的二審上訴材料。自2012年底超日太陽出現(xiàn)流動性危機(jī)以后，中信建投高度重視此事件，全面梳理“11超日債”發(fā)行、上市的整個過程，認(rèn)為其已嚴(yán)格按照《公司債券發(fā)行試點辦法》等相關(guān)規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，不存在違規(guī)、欺詐發(fā)行。
*ST超日3月4日晚間公告稱，“11超日債”本期利息將無法于原定付息日2014年3月7日按期全額支付，僅能夠按期支付共計人民幣400萬元。至此，“11超日債”正式宣告違約，并成為國內(nèi)首例違約債券。
公告顯示，*ST超日于2012年3月7日發(fā)行的“11超日債”至2014年3月6日將期滿兩年，第二期利息原定付息日為2014年3月7日，利息金額共計人民幣8980萬元，每手“11超日債”(面值1000元)應(yīng)派發(fā)利息為人民幣：89.80元。該債券的發(fā)行規(guī)模為10億元，票面利率為8.98%，保薦人、主承銷商、債券受托管理人為中信建投。*ST超日說，鑒于公司目前僅落實付息資金共計400萬元，因此將于付息日就每手“11超日債”派發(fā)利息：4.00元。也就是說，付息比例僅為4.5%。至此，“11超日債”正式成為國內(nèi)首例違約的債券。這同時也宣告“中國式”剛性兌付的最為核心的領(lǐng)域——公募債務(wù)的“零違約”被正式打破。
“11超日債”于2012年3月7日發(fā)行，發(fā)行規(guī)模為10億元，由于信用評級為AA，票面利率高達(dá)8.98%，債券存續(xù)期限為5年，附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。公開資料顯示，2012年1月31日，*ST超日發(fā)布業(yè)績修正公告，預(yù)計2011年全年凈利潤為7715.27萬元-14328.36萬元，同比下滑35%-65%；2月28日，*ST超日發(fā)布業(yè)績快報，2011年全年凈利潤為8347萬元，同比下滑62.13%；3月5日，“11超日債”發(fā)布債券募集說明書；3月9日，“11超日債”發(fā)行完畢；4月17日，*ST超日再度大幅向下修正業(yè)績至虧損5853萬元，下滑126.55%。
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