手頭有一筆閑錢(qián)，該如何投資？目前，銀行一年期定期存款利率才３．３％，余額寶、理財(cái)通７日年化收益率也只有５％上下。然而，在一些網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)上，理財(cái)計(jì)劃預(yù)期年化收益率動(dòng)輒１０％以上，這靠譜嗎？在近日于北京舉辦的２０１４中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì)春季峰會(huì)上，記者就此提問(wèn)業(yè)內(nèi)人士。
一問(wèn)：高收益從何而來(lái)？
在一家名為玖富的個(gè)人微金融服務(wù)平臺(tái)上，記者看到多款理財(cái)計(jì)劃，預(yù)期年化收益從１１．６１％到１４．２％不等，遠(yuǎn)高于一般銀行理財(cái)和貨幣基金產(chǎn)品，起投金額低的千元即可起投。根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明，這些理財(cái)計(jì)劃借助“信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，分散投資于多個(gè)區(qū)域多個(gè)行業(yè)的精選優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)和個(gè)人債權(quán)”。
這并非孤例，記者查詢(xún)多家類(lèi)似互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，期限一年以上的理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率往往都在１０％以上，高的甚至接近２０％，起投金額高的達(dá)到３０萬(wàn)元，低的則只有１００元。
“這些理財(cái)計(jì)劃其實(shí)就是基于Ｐ２Ｐ網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)原理構(gòu)建，對(duì)接有貸款需求并能通過(guò)相關(guān)信用審核的企業(yè)和個(gè)人，以及有理財(cái)需求的投資人。”一位業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)類(lèi)似Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸和投資理財(cái)平臺(tái)不下千家。
經(jīng)濟(jì)減速背景下，不少行業(yè)利潤(rùn)率已不足１０％，小微企業(yè)能支撐如此高的成本嗎？長(zhǎng)期專(zhuān)注小微貸款和個(gè)人理財(cái)?shù)木粮豢偛脤O雷接受記者采訪時(shí)說(shuō)，小微企業(yè)，它們往往無(wú)法及時(shí)從銀行獲得貸款，通常愿接受較高的資金成本，畢竟，“投資機(jī)會(huì)更加重要”。
中國(guó)中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小微企業(yè)從銀行貸款感到有困難的占４１．８％，比較難的占到３１．０３％，非常困難的占２７．７９％。一些中小微企業(yè)在生產(chǎn)資金出現(xiàn)缺口時(shí)，甚至?xí)邮苣昊矢哌_(dá)３０％到４０％的民間高利貸。
二問(wèn)：風(fēng)險(xiǎn)有多大？
盡管被高收益吸引，一些投資者仍心存疑慮。面對(duì)不時(shí)傳出的Ｐ２Ｐ平臺(tái)倒閉或是老板跑路消息，在一家Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸平臺(tái)做理財(cái)?shù)耐跖刻寡裕瑩?dān)心本金安全她已萌生退意。如王女士心存擔(dān)憂(yōu)的投資者不在少數(shù)，記者采訪發(fā)現(xiàn)，投資者最為擔(dān)心的就是本金風(fēng)險(xiǎn)。
分散投資是各類(lèi)平臺(tái)常用的降低風(fēng)險(xiǎn)辦法。運(yùn)用信用管理系統(tǒng)和債權(quán)匹配系統(tǒng)，將投資人資金與多個(gè)貸款需求分散匹配，“比如，投資者投入１００萬(wàn)元，債權(quán)匹配系統(tǒng)會(huì)將這１００萬(wàn)元分散與１００個(gè)貸款需求匹配，個(gè)別貸款不良對(duì)影響整體投資風(fēng)險(xiǎn)影響有限�！�
孫雷告訴記者，監(jiān)管要求網(wǎng)貸不允許設(shè)立資金池，因此債權(quán)匹配系統(tǒng)實(shí)際構(gòu)建的是虛擬的財(cái)富管理計(jì)劃，能做好分散投資的前提是積累到足夠多的貸款需求和投資需求，這對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)的技術(shù)水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力要求非常高。
在分散投資基礎(chǔ)上，“最需要防范的就是欺詐風(fēng)險(xiǎn)。”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資平臺(tái)積木盒子總裁董駿說(shuō)，防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)，換句話(huà)說(shuō)就是要避免惡意貸款申請(qǐng)。
“銀行放貸的做法是，要求貸款人提供抵押物和各種資料，通常放款時(shí)間需要三周。”孫雷曾經(jīng)在民生銀行供職多年，熟悉銀行業(yè)務(wù)流程，他告訴記者，網(wǎng)貸行業(yè)已逐漸步入移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，借貸雙方都無(wú)法接受如此長(zhǎng)的等待時(shí)間。
當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)主要有三種放貸審核方法：第一種是派信貸員到現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查企業(yè)經(jīng)營(yíng)和貸款需求，注重的是還款能力，審核時(shí)間通常需要五天；第二種是根據(jù)借貸人各方面情況打分評(píng)估，審核時(shí)間通常為三天；第三種則是根據(jù)借款人征信記錄評(píng)估，審核通常也需數(shù)天。
這樣的審核時(shí)間還是不能滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)需求。孫雷告訴記者，業(yè)內(nèi)已開(kāi)始探索以貸款人社交為主要考核因素的信用審核技術(shù)，有的最快１５分鐘就能授信，這類(lèi)審核技術(shù)，對(duì)貸款人定位、軌跡、社交圈子、喜好、家庭工作等多方面因素進(jìn)行綜合考量。
三問(wèn)：監(jiān)管如何為百姓理財(cái)護(hù)航？
在此次中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融大會(huì)上，央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司副司長(zhǎng)徐諾金明確表示，互聯(lián)網(wǎng)金融一定要管，“不管是不行的”。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，需調(diào)整監(jiān)管理念，要用開(kāi)放心態(tài)尊重互聯(lián)網(wǎng)精神，以開(kāi)放心態(tài)迎接互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆創(chuàng)新。
冠群馳騁總裁劉廣東呼吁，監(jiān)管部門(mén)盡快出臺(tái)符合國(guó)情和Ｐ２Ｐ行業(yè)實(shí)際情況的監(jiān)管方案，應(yīng)提高行業(yè)入門(mén)門(mén)檻，“不能盲目進(jìn)入，如果沒(méi)有監(jiān)管，百姓的錢(qián)就會(huì)遭受損失”。
近半年多來(lái)，Ｐ２Ｐ行業(yè)有近百家公司倒閉或跑路，在劉廣東看來(lái)，行業(yè)要做好準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)由此帶來(lái)的沖擊和危機(jī)，“任何行業(yè)都要經(jīng)過(guò)初創(chuàng)期、發(fā)展、慢慢成熟和穩(wěn)健”。
“信貸審核、債權(quán)匹配需要技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，不是誰(shuí)都能做�！睂O雷也對(duì)不少企業(yè)盲目進(jìn)軍網(wǎng)貸行業(yè)表示憂(yōu)慮，他并贊同監(jiān)管劃定的包括不準(zhǔn)搞資金池、不準(zhǔn)非法集資等三條“紅線”，這能有效清除不是真正想長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)這個(gè)行業(yè)的機(jī)構(gòu)，對(duì)于行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展有利。
多位企業(yè)家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融寫(xiě)入政府工作報(bào)告表明監(jiān)管層已開(kāi)始著手監(jiān)管，如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融朝著陽(yáng)光、健康、規(guī)范、有序的方向發(fā)展，已是當(dāng)務(wù)之急。