上市銀行２０１４年一季報已披露過半。在已披露業(yè)績的十家銀行中，除了個別銀行利潤增長不足３％讓人吃驚之外，大部分銀行的利潤增長仍高于市場預(yù)期。但看似不錯的成績單下，卻“隱憂重重”：增速下行、不良雙升、撥備率下滑……中國銀行業(yè)高利潤神話的時代正在遠(yuǎn)去，資產(chǎn)質(zhì)量控制成為銀行最大的“心頭痛”。

　　利潤“高歌猛進(jìn)”時代遠(yuǎn)去

　　一季報顯示，中行今年一季度實現(xiàn)凈利潤４５３．６億元，同比增長１３．８８％；農(nóng)行５３４．３億元，增１３．６５％；建行則凈掙６５７．８億元，增１０．４１％。

　　股份制銀行中，率先披露業(yè)績的平安銀行實現(xiàn)凈利潤５０．５４億元，同比增長４０．８２％，增速暫時領(lǐng)先于其他銀行。民生凈利潤１２６．７６億元，增１５．０８％；招行凈利潤１４９．４５億元，增１４．７８％；但光大凈利潤８１．７億元，同比增幅僅有２．５５％。

　　看似不錯的成績單里埋伏了多個“地雷”：一是利潤增速逐季下行已成大勢；二是不良貸款不斷攀升；三是大部分上市銀行撥備覆蓋率在下降。這三方面因素都將推動下一季度乃至今年全年銀行業(yè)利潤增速繼續(xù)下行。

　　撥備覆蓋率是銀行為可能發(fā)生的呆、壞賬提取的準(zhǔn)備金與不良貸款額的比率，監(jiān)管層要求這一比率不低于１５０％。過去幾年中國的上市銀行撥備率都很高，甚至有銀行超過了４００％。

　　在持續(xù)多個季度撥備率環(huán)比下降的情況下，農(nóng)行、建行、興業(yè)、光大等銀行，一季度撥備率還在持續(xù)下降。分析人士認(rèn)為，這一方面是因為不良貸款上升耗掉了更多撥備，另一方面也意味著銀行可以用來調(diào)高利潤的資金空間越來越小。

　　中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇認(rèn)為，一個健康的經(jīng)濟(jì)運行中，銀行業(yè)的利潤增速應(yīng)和ＧＤＰ增速平行或略高于ＧＤＰ，過去幾年“高歌猛進(jìn)”的銀行利潤不是常態(tài)。

　　不良資產(chǎn)問題未暴露至底部

　　這一季度，銀行業(yè)不良貸款上升速度明顯加快：建行一季度不良貸款較上年末增加５５億元，增加額超過２０１３年全年１０６億元的５０％；農(nóng)行不良貸款一季度新增４２．１０億元，而去年全年才增１９．３３億元；中行一季度不良大增７０．２億元，逼近去年中行的新增不良總額７８．２３億元。

　　“前期銀行確實有一些貸款投向了高負(fù)債、高杠桿、產(chǎn)能過剩項目，這些項目未來還有可能會繼續(xù)出問題。企業(yè)還款能力下降、化解產(chǎn)能過剩的過程中，銀行的不良貸款還會再增加，問題還未暴露至底部。”郭田勇說。

　　　目前業(yè)績增幅最高的平安銀行在一季度末不良貸款余額達(dá)８１．０５億元，增幅７．４７％。平安銀行在季報中表示，不良貸款主要集中在制造業(yè)和商業(yè)，主要受部分鋼貿(mào)企業(yè)和民營中小企業(yè)經(jīng)營困難影響，但鋼貿(mào)行業(yè)貸款占比較小，整體風(fēng)險可控。

　　興業(yè)銀行不良貸款余額則為１１４．５２億元，比年初增長１０．８５％。不良貸款仍顯現(xiàn)區(qū)域集中，仍主要分布在東部地區(qū)，除了蘇浙，廣東、福建地區(qū)不良上升也明顯。

　　北京金融衍生品研究院首席宏觀經(jīng)濟(jì)研究員趙慶明表示，目前批發(fā)零售、制造業(yè)等行業(yè)貸款不良率較高，尤其是鋼貿(mào)、銅貿(mào)等物流行業(yè)過去幾年不良率較高。從地區(qū)看，長三角地區(qū)不良貸款上升較多�！敖窈�，隨著大力推進(jìn)化解產(chǎn)能過剩，一些過剩行業(yè)諸如鋼鐵、水泥等行業(yè)的不良貸款也會增加。但總體看，銀行業(yè)不良貸款仍然會在可控范圍之內(nèi)，不會爆發(fā)大面積不良。”

　　銀行內(nèi)部人士向記者透露，目前，主要是過剩產(chǎn)能行業(yè)暴露了一些風(fēng)險，這些行業(yè)甚至有些大企業(yè)也有可能出現(xiàn)經(jīng)營困境。除了做好常規(guī)的風(fēng)控措施外，一些銀行已經(jīng)著手研究一些弱周期行業(yè)。

　　銀行業(yè)要迎接新的考驗

　　趙慶明認(rèn)為，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速換擋，銀行業(yè)資產(chǎn)高速增長期已經(jīng)過去，我們預(yù)計未來銀行業(yè)資產(chǎn)增速將會回落到年均１０％左右，同時帶動銀行業(yè)利潤增速相應(yīng)回落。

　　“不良貸款在侵蝕銀行利潤，利率市場化的推進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)生水起在夾擊著銀行業(yè)，未來利潤空間持續(xù)收窄是必然的事，”一家國有大行高層向記者說，“只不過有的銀行問題暴露得早一些、有的銀行暴露得晚一些，銀行的風(fēng)險控制能力、定價和創(chuàng)新能力都在經(jīng)受新的考驗，‘躺著賺錢’的時代已經(jīng)遠(yuǎn)去。”

　　在利潤收窄的大局下，一些銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)增長成為亮點：獲得４０％高增長的平安銀行非利息凈收入同比大增１１７．１８％，主要來源于投行、托管、票據(jù)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)。招商銀行一季度實現(xiàn)非利息凈收入１３７．１９億元，同比大增９０．５９％。

　　“中間業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行新的利潤增長點，”趙慶明說，“但我國商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)條線較窄，若還想要再增長則需要大力開拓�！薄。ㄍ辏�