酸湯魚和P2P似乎“風(fēng)馬牛不相及”，但北京的一家火鍋店把兩件事聯(lián)系到了一起。知名火鍋店——籮籮酸湯魚的老板，又開了一家北京籮籮財(cái)富投資擔(dān)保有限公司，在火鍋店賣理財(cái)產(chǎn)品。您一邊美美地吃著酸湯魚，服務(wù)員一邊給您推薦著高收益的理財(cái)產(chǎn)品。這事聽起來似乎挺美的，但仔細(xì)琢磨又很有些不靠譜。
　　P2P是“peer　to　peer　lending”的縮寫，原意是互聯(lián)網(wǎng)公司在網(wǎng)上搭建一個(gè)平臺(tái)，供放貸人和借貸人互相借貸，目前這種公司分為線上和線下兩種。央行近期公布的金融穩(wěn)定報(bào)告(2014)顯示，中國(guó)P2P網(wǎng)站從2006年起步到2013年底，全國(guó)范圍活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)超過350家，累計(jì)交易額超60億。近年來，P2P在中國(guó)快速發(fā)展，P2P平臺(tái)已然從單純的信息撮合平臺(tái)變成了集存貸款功能于一身的類金融機(jī)構(gòu)。但同時(shí)，民間借貸帶來的P2P“跑路”風(fēng)潮也引發(fā)了監(jiān)管層的擔(dān)憂。據(jù)媒體報(bào)道，2013年有73家P2P平臺(tái)出現(xiàn)困難或關(guān)停。
　　根據(jù)籮籮財(cái)富官方網(wǎng)站的介紹，籮籮財(cái)富是依托籮籮餐飲成立的金融服務(wù)平臺(tái)，為大眾富裕階層提供全方位的理財(cái)規(guī)劃與財(cái)富管理服務(wù)�；j籮財(cái)富只賣理財(cái)產(chǎn)品，而且收益高達(dá)8%-15%。并不是說，做酸湯魚的就不能做P2P，俗話說，英雄不問出處。說酸湯魚火鍋店賣理財(cái)產(chǎn)品不靠譜，一是針對(duì)實(shí)體企業(yè)不搞實(shí)業(yè)，一心想搞金融的暴富心態(tài)；二是此事凸顯P2P入門門檻極低，極易醞釀風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，去年以來，隨著P2P行業(yè)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，包括房地產(chǎn)、家具、餐飲等許多實(shí)體企業(yè)也開始涉及P2P進(jìn)行自有或眾籌融資。從內(nèi)容上看，全民P2P只是以前全民放貸的簡(jiǎn)單升級(jí)。前幾年全民放貸的惡果早已顯現(xiàn)，在江浙、內(nèi)蒙、山西和陜西等地的多起風(fēng)險(xiǎn)事件暴露后，全民放貸甚至已經(jīng)引發(fā)了一些局部風(fēng)險(xiǎn)，沖擊了地方的金融系統(tǒng)。
　　當(dāng)然，批評(píng)酸湯魚搞P2P并非否定互聯(lián)網(wǎng)金融，以P2P和各種寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)于打破國(guó)內(nèi)金融業(yè)的壟斷格局有很大貢獻(xiàn)�？梢哉f，通過增加金融服務(wù)供給、提高資源配置效率、推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展等，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻低，可能會(huì)使非金融機(jī)構(gòu)短時(shí)間內(nèi)大量介入金融業(yè)務(wù)，降低金融機(jī)構(gòu)的特許權(quán)價(jià)值，增加機(jī)構(gòu)冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)。
　　筆者無法判斷互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期前景，不過，目前看來，互聯(lián)網(wǎng)金融更多是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道拓展的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。甚至許多P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)本身就是一些小貸公司設(shè)立的銷售平臺(tái)。
　　從風(fēng)險(xiǎn)角度看，P2P平臺(tái)參與者眾多，帶有明顯的公眾性，很容易觸及法律紅線，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。而且，互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式的低門檻，本身就與一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融業(yè)務(wù)有所沖突。
　　考慮到金融行業(yè)是持牌的特許行業(yè)，P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)的特殊屬性，應(yīng)該對(duì)進(jìn)入P2P互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)設(shè)置一定的門檻。比如，有一定資本金的要求，有安全的網(wǎng)站系統(tǒng)，以及對(duì)用戶資產(chǎn)的第三方托管要求等。這將降低P2P互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提升投資人的資金安全，避免卷款跑路等擾亂行業(yè)發(fā)展的情況出現(xiàn)。
　　目前看，監(jiān)管層對(duì)P2P的監(jiān)管方向，仍然是以劃清底線為主，適度鼓勵(lì)創(chuàng)新。P2P行業(yè)的底線比較明確：一是平臺(tái)的中介性質(zhì)；二是平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保；三是不得將歸集資金搞資金池；四是不得非法吸收公眾資金。