一年間漲幅曾超過80倍，一個(gè)月內(nèi)跌幅卻將近40%……正當(dāng)比特幣在中國這一最大交易市場走上“過山車”行情，模仿比特幣、采取網(wǎng)絡(luò)電子盤交易的國內(nèi)虛擬貨幣近期涌現(xiàn)。因其名稱繁多，發(fā)行紊亂，被稱為“山寨幣”現(xiàn)象。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)交易的虛擬貨幣已超百種，年發(fā)行總額動輒近億元人民幣；部分“山寨幣”發(fā)展線下支付流通功能，市場暴跌造成投資者受損。專家認(rèn)為，國內(nèi)正興起以金融權(quán)益化為特征的虛擬貨幣熱，坐莊套利、違規(guī)流通及理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)迭出，成為互聯(lián)網(wǎng)金融隱患。
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| 趙乃育/繪 |
國產(chǎn)虛擬貨幣層出不窮
就在以網(wǎng)絡(luò)虛擬發(fā)行、交易為特征的跨國電子貨幣比特幣大跌的同時(shí)，我國模仿比特幣的“元寶幣”、“熊貓幣”等線上虛擬貨幣魚貫而出。
根據(jù)中文虛擬幣行情網(wǎng)站“聚幣網(wǎng)”的信息顯示，目前在國內(nèi)可交易的虛擬貨幣達(dá)數(shù)十種。2014年1月至今，超過20款線上國產(chǎn)虛擬貨幣已宣布“發(fā)行”。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，國產(chǎn)山寨幣多模仿比特幣，名稱也花樣百出：2月2日至3日，兩天內(nèi)就有“企鵝幣”、“大象幣”、“蝸牛幣”三款國內(nèi)虛擬貨幣宣布上線；同時(shí)，一些虛擬貨幣事先約定未來發(fā)行總量，宣稱的發(fā)行總額不乏上億元人民幣。
以國內(nèi)虛擬幣中規(guī)模較大的“元寶幣”為例，該虛擬幣宣稱年發(fā)行520萬枚，記者在其網(wǎng)絡(luò)交易平臺看到，6月10日報(bào)價(jià)探至21.8元/枚，交易量達(dá)4.6萬枚。據(jù)此計(jì)算年內(nèi)發(fā)行總量超過4千萬元人民幣。
事實(shí)上，2014年年初以來，虛擬貨幣炒作從比特幣向其他虛擬貨幣轉(zhuǎn)移，記者采訪了解到，在炒作獲利誘惑下，“山寨幣”也出現(xiàn)暴漲暴跌等苗頭，造成部分交易者受損。
29歲的上海籍虛擬貨幣投資者賈某表示，不乏虛擬貨幣交易平臺隱匿歷史交易數(shù)據(jù)，或宣傳提供保價(jià)“回購”。記者在交易記錄中看到，其于2013年11月30日購入總額約8萬元人民幣的“元寶幣”，報(bào)價(jià)約為119元/枚，12月18日賣出時(shí)已跌至26元/枚，幣值縮水近8成。
此外，不乏虛擬貨幣涉足實(shí)物支付、證券發(fā)行行為，一些交易平臺已觸及金融權(quán)益類交易。
山寨虛擬幣“元寶幣”的線上交易網(wǎng)站“元寶聯(lián)交所”就宣布，3月8日起發(fā)行與在美股上市的新能源汽車公司特斯拉(Tesla)股票掛鉤的證券化投資品。此外，一些虛擬貨幣還在發(fā)展代幣支付流通功能，包括宣布推出國內(nèi)手機(jī)話費(fèi)充值服務(wù)，乃至在一些線上網(wǎng)店中引入虛擬幣支付。
開個(gè)網(wǎng)站就能發(fā)幣
與采取開源自律的比特幣相比，林林總總的“山寨幣”發(fā)行數(shù)量、生成方式更不規(guī)范。
根據(jù)行情交易量數(shù)據(jù)計(jì)算，我國已是最大的比特幣交易市場。中國人民銀行等五部委在2013年12月發(fā)布的《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》中已明確，比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用。按照《中華人民共和國人民幣管理?xiàng)l例》第二十九條，任何單位和個(gè)人不得印制、發(fā)售代幣票券，以代替人民幣在市場上流通。
然而，各類線上貨幣采取線上交易、撮合報(bào)價(jià)，品種迭出，大有“方興未艾”之勢。
總部設(shè)在上海的一家虛擬貨幣網(wǎng)站負(fù)責(zé)人表示，由于虛擬幣采取的電子生成方式屬于代碼共享，架設(shè)網(wǎng)站、炮制一款“山寨幣”的成本極低。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，模仿比特幣發(fā)行一款“山寨幣”，僅需更改數(shù)行代碼，數(shù)千元就能搭設(shè)網(wǎng)站。個(gè)別“山寨幣”交易所更堪稱“交易規(guī)則想改就改，歷史行情想刪就刪”，一旦行情不妙，平臺立刻出手，或調(diào)整交易規(guī)則，或是推出“T+0”。
虛擬貨幣熱背后潛藏的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。
一方面，交易平臺“超范圍經(jīng)營”，存在動輒跑路、洗錢、坐莊套利等隱憂。以比特幣為例，2013年10月，注冊地位于我國香港的GBL平臺跑路，卷走超過3000萬元人民幣；自稱賬戶設(shè)在美國的“Bitfloor”宣布價(jià)值25萬美元的比特幣被盜后，也于2013年4月宣布關(guān)閉交易，表示“行情形勢已經(jīng)失控”。
而與比特幣相比，“山寨幣”的運(yùn)作更加不規(guī)范�！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者查閱多家虛擬貨幣交易平臺網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，其備案資質(zhì)多為電子商務(wù)或網(wǎng)絡(luò)咨詢。但隨著市場規(guī)模持續(xù)放大，金融權(quán)益類交易成為其業(yè)務(wù)主體，甚至不乏涉嫌違規(guī)行為。
比如，《中華人民共和國證券法》第十條規(guī)定，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得向不特定對象公開發(fā)行證券。但在一家名為“元寶聯(lián)交所”的網(wǎng)站，其以虛擬幣為交易幣種，以拆分持有、權(quán)益分紅的方式公開發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，還定期發(fā)起線上股東分紅投票。
另一方面，“國產(chǎn)”山寨虛擬幣大起大落，帶來的散戶參與風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。據(jù)介紹，此前多數(shù)“山寨幣”通過第三方支付充值、提現(xiàn)，完成充值—交易—套現(xiàn)的資金鏈條。但受到各銀行和支付機(jī)構(gòu)收緊向虛擬貨幣平臺充值、提現(xiàn)后，目前的主要做法是提供比特幣與“山寨幣”之間的即時(shí)兌換，“曲線”繞過監(jiān)管實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移。
然而，當(dāng)前虛擬貨幣熱超出網(wǎng)絡(luò)游戲幣范疇，又不適用金融牌照，這一過程資金存在無監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)。如“萊特幣”報(bào)價(jià)從不到1元/枚一度以每天翻番的速度狂飆。“質(zhì)數(shù)幣”、“比奧幣”等各色虛擬幣也從每枚幾角漲至數(shù)十元，但緊隨其后的往往是大跌�！安糠中袨橛坞x在金融機(jī)構(gòu)之外，資金不能受到金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，已是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題�！睆�(fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授陳浩然說。
“無監(jiān)管”狀態(tài)需規(guī)范
專家認(rèn)為，虛擬貨幣興起，在我國更多是作為游資易炒作的新品種，作為貨幣缺乏強(qiáng)有力的價(jià)值保證，短線炒作雖然短期收益可觀，但是風(fēng)險(xiǎn)很大。
針對虛擬貨幣證券化、支付化帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門普遍已加強(qiáng)規(guī)范力度。日本政府今年3月明確，虛擬貨幣比特幣不是貨幣，證券公司不得充當(dāng)其交易中介或開設(shè)專用賬戶。比特幣交易平臺GBL卷款“跑路”期間，虛擬貨幣熱已造成多國投資者受損。
中國人民銀行此前已要求，各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得為客戶提供比特幣登記、交易、清算、結(jié)算等服務(wù)�！柏泿疟旧硎且环N載體，是一種價(jià)值貯藏的手段。這種經(jīng)過個(gè)人設(shè)計(jì)手段產(chǎn)生，能不能有效履行其支付手段，需要?dú)v史回答�！敝袊缈圃航鹑谒芯繂T張躍文認(rèn)為，比特幣等虛擬貨幣受熱捧，也從側(cè)面說明我國投資渠道單一，普通投資者可選擇的投資方式有限。
據(jù)介紹，對比特幣均采取審慎監(jiān)管，已是目前多國普遍做法�！耙悦绹O(jiān)管部門查處的交易機(jī)構(gòu)‘自由儲備’為例，其大部分采用比特幣的都是違法交易如洗錢、武器走私�！鄙虾Ｘ�(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院研究員李宇認(rèn)為，如果缺乏監(jiān)管，線上“無國界貨幣”有淪為非法交易溫床的風(fēng)險(xiǎn)。
專家建議，投資者需要冷靜的頭腦。不盲目跟風(fēng)、量力而行，充分認(rèn)識其中的風(fēng)險(xiǎn)。而針對虛擬貨幣近年發(fā)展態(tài)勢，建立、完善統(tǒng)一的虛擬貨幣監(jiān)管平臺已成為市場新需求。
張躍文認(rèn)為，如何保證資金和比特幣的安全，組織交易者是否合法、是否有資質(zhì)，目前的監(jiān)管力量還不能有效達(dá)到這些地方。比特幣不能跟現(xiàn)實(shí)世界主要的流通幣種交易兌換，那么它的價(jià)值連一張廢紙都不如。即使有些國家承認(rèn)兌換，這種認(rèn)可也并非永久。比特幣發(fā)行隨時(shí)都有可能被終止，雖然號稱“去國家控制”，但實(shí)際依賴于某些個(gè)人和機(jī)構(gòu)。
作為貨幣發(fā)行及政策制定方，中國人民銀行今年曾在官方微博表示，短期不會暫停比特幣交易。不過，種種國內(nèi)“山寨幣”已超出了傳統(tǒng)虛擬貨幣的“游戲幣”范疇，有投資者建議，亟待逐步建立及完善虛擬貨幣經(jīng)營及準(zhǔn)入制度。上海華榮律師事務(wù)所合伙人許峰認(rèn)為，與央行已明確不承認(rèn)合法地位的比特幣相比，山寨虛擬貨幣數(shù)量少、發(fā)行主體及方式不透明，受操縱的風(fēng)險(xiǎn)更高。一旦破產(chǎn)、清盤，投資者保護(hù)、資本金兌付均是盲區(qū)。
