繼上交所發(fā)布《優(yōu)先股業(yè)務(wù)試點管理辦法》之后，近日，深交所也發(fā)布了《深圳證券交易所[微博]優(yōu)先股試點業(yè)務(wù)實施細則》(以下簡稱“《實施細則》”)。對此，接受記者采訪的部分業(yè)內(nèi)人士指出，優(yōu)先股制度框架已基本建立完畢，作為上市公司一個有效的資本優(yōu)化的工具，優(yōu)先股的推出將對優(yōu)質(zhì)藍籌股有明顯利好，特別是市盈率偏低的上市銀行股。
“在試點期間，深交所優(yōu)先股主要采取非公開發(fā)行方式。”深交所有關(guān)負責(zé)人表示。
“優(yōu)先股的推出適應(yīng)了市場需求，將增加優(yōu)質(zhì)藍籌股活力，對于市盈率較低的銀行股將有明顯推動作用�！币晃蝗倘耸拷邮鼙緢笥浾卟稍L時表示。
中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求[微博]也認(rèn)為，在目前這種市盈率比較低的情況下，優(yōu)先股的推出給那些跌破市凈率的公司提供了一個解決資本約束的問題，特別是對銀行很重要，因為現(xiàn)在很多銀行的資本補充機制是不夠完善的。
最新消息顯示，目前，中行、農(nóng)行、浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行都提出了發(fā)行優(yōu)先股的方案，其中，中國銀行優(yōu)先股發(fā)行方案已獲股東大會通過。
《實施細則》共6章60條，包括總則、發(fā)行與上市、交易與轉(zhuǎn)讓、信息披露、轉(zhuǎn)換與回購以及附則。
在發(fā)行與上市方面，《實施細則》明確通過交易系統(tǒng)采用資金申購方式上網(wǎng)公開發(fā)行優(yōu)先股的，適用深交所《資金申購上網(wǎng)公開發(fā)行股票實施辦法》；優(yōu)先股上市交易門檻與普通股、可轉(zhuǎn)換債券、公司債券保持一致，要求實際募集資金總額不少于人民幣五千萬元，上市申請審查適用上市委員會“特別程序”。
在交易與轉(zhuǎn)讓方面，《實施細則》明確公開發(fā)行的優(yōu)先股可以采用競價交易和大宗交易方式，非公開發(fā)行的優(yōu)先股可以在協(xié)議平臺轉(zhuǎn)讓。鑒于影響普通股和優(yōu)先股價格的重大事項難以區(qū)分，且兩者之間存在價格相互傳染的可能性，《實施細則》規(guī)定優(yōu)先股的停復(fù)牌與普通股同步處理。
在信息披露方面，為方便操作執(zhí)行，《實施細則》集中規(guī)定了優(yōu)先股日常披露相關(guān)事項，包括董事會和股東大會公告、發(fā)行與上市公告、定期報告和臨時報告等，并對需要合并計算普通股和表決權(quán)恢復(fù)優(yōu)先股的各種情形也予以集中規(guī)定。
在轉(zhuǎn)換與回購方面，考慮到優(yōu)先股作為創(chuàng)新證券品種的特殊性，為保留制度創(chuàng)新空間，《實施細則》對贖回、回售僅作原則性規(guī)定，未就其具體操作做出限制性要求。