上交所調(diào)整新股上市首日交易機(jī)制及有關(guān)監(jiān)管措施

　　中國證券網(wǎng)訊（記者 王璐）為配合中國證監(jiān)會新股發(fā)行改革措施的順利實(shí)施，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）今日發(fā)布了《關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》）。
　　據(jù)上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《通知》主要是對2013年12月13日上交所發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)新股上市初期交易監(jiān)管的通知》所規(guī)定的新股上市首日價格控制和盤中臨時停牌的交易機(jī)制，以及新股異常交易行為及其監(jiān)管措施等內(nèi)容進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整。
　　上市首日交易機(jī)制方面的調(diào)整主要有：一是取消了“收盤前5分鐘申報(bào)價格不得超過開盤價120%和80%”的控制措施，申報(bào)價格僅實(shí)施“集合競價階段不得超過發(fā)行價120%和80%”和“連續(xù)競價階段不得超過發(fā)行價144%和64%”的控制措施；二是取消了盤中股價上漲或下跌超過20%時第二次盤中臨時停牌的規(guī)定，僅在盤中股價上漲或下跌超過10%時停牌30分鐘，以解決新股上市首日交易時間過短的問題。
　　新股上市初期（上市后的前10個交易日）異常交易行為及其監(jiān)管措施方面的調(diào)整主要有：一是取消了單一投資者全天買入不得超過新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量千分之一的限制；二是對大額申報(bào)、高價申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、虛假申報(bào)行為進(jìn)行了量化規(guī)定，以幫助投資者更好地把握《通知》規(guī)定的新股異常交易行為，自覺約束其新股交易行為。
　　該負(fù)責(zé)人表示，我國證券市場歷來有炒作新股的習(xí)慣，上交所將按照中國證監(jiān)會的要求，加大對新股交易行為的監(jiān)控，希望廣大投資者理性參與新股交易，避免因盲目跟風(fēng)炒作帶來不必要的損失。對違反《通知》的非理性新股炒作行為，上交所將根據(jù)其情節(jié)輕重采取必要的自律監(jiān)管措施，或者上報(bào)中國證監(jiān)會查處。

　　【深交所】

　　深交所解答新股上市首日交易相關(guān)制度

　　深交所調(diào)整首次公開發(fā)行股票上市首日交易機(jī)制

　　關(guān)于新股上市初期交易監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知

　　各市場參與人：
　　為加強(qiáng)對首次公開發(fā)行股票（以下簡稱“新股”）上市初期（上市后的前10個交易日，不含全天停牌日）的交易監(jiān)管工作，防控新股炒作，維護(hù)市場交易秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時監(jiān)控細(xì)則》等有關(guān)規(guī)定，上海證券交易所（以下簡稱“本所”）對新股上市初期的交易監(jiān)管工作做了進(jìn)一步規(guī)定�，F(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
　　一、新股上市首日，投資者的申報(bào)價格應(yīng)當(dāng)符合以下要求，超出有效申報(bào)價格范圍的申報(bào)為無效申報(bào)：
　�。ㄒ唬┘�合競價階段，有效申報(bào)價格不得高于發(fā)行價格的120%且不得低于發(fā)行價格的80%；
　　（二）連續(xù)競價階段，有效申報(bào)價格不得高于發(fā)行價格的144%且不得低于發(fā)行價格的64%。
　　有效申報(bào)價格范圍的計(jì)算結(jié)果按照四舍五入的原則取至0.01元。
　　集合競價階段未產(chǎn)生開盤價的，以當(dāng)日第一筆成交價格作為開盤價。
　　二、新股上市首日連續(xù)競價階段，盤中成交價格較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌超過10%的，本所對其實(shí)施盤中臨時停牌；盤中成交價格較當(dāng)日開盤價上漲或下跌超過20%的，本所不再對其實(shí)施盤中臨時停牌。
　　因前款規(guī)定停牌的，停牌持續(xù)時間為30分鐘，如停牌持續(xù)時間達(dá)到或超過14:55，當(dāng)日14:55復(fù)牌。
　　實(shí)施盤中臨時停牌后，本所將通過官方網(wǎng)站（www.sse.com.cn）和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)，對外公告具體的停牌及復(fù)牌時間。
　　三、新股上市初期，本所對單一或者涉嫌關(guān)聯(lián)的多個證券賬戶的下列異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控：
　�。ㄒ唬┩ㄟ^大額申報(bào)、高（低）價申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或虛假申報(bào)等手段，影響新股交易價格；
　　（二）通過日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易等手段，影響新股交易價格；
　�。ㄈ�）利用市價委托進(jìn)行大額申報(bào)，影響新股交易價格；
　　（四）本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為。
　　四、新股上市初期，出現(xiàn)下列情形之一的，屬于本通知第三條第（一）項(xiàng)規(guī)定的大額申報(bào)、高（低）價申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、虛假申報(bào)：
　�。ㄒ唬┘�合競價階段，以高于（低于）前收盤價（上市首日為發(fā)行價）3%的價格申報(bào)買入（賣出）的數(shù)量超過新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量的5‰；
　　（二）連續(xù)競價階段，以高于（低于）申報(bào)時點(diǎn)最新成交價3%的價格申報(bào)買入（賣出）的數(shù)量超過新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量的5‰；
　�。ㄈ�）連續(xù)競價階段，當(dāng)最新成交價為當(dāng)日最高成交價時，以不低于該成交價申報(bào)買入的數(shù)量超過新股當(dāng)日實(shí)際上市流通量的2‰；
　　（四）連續(xù)競價階段，1分鐘內(nèi)單邊申報(bào)次數(shù)超過3次且申報(bào)價格高于（低于）申報(bào)時點(diǎn)最優(yōu)買價（賣價）的；
　　（五）連續(xù)競價階段，以實(shí)時最優(yōu)5檔價位申報(bào)買入（賣出）的數(shù)量超過當(dāng)時該最優(yōu)5檔價位市場總申報(bào)買入（賣出）數(shù)量的30%并有撤單行為，且當(dāng)日該情形發(fā)生3次以上的。
　　五、根據(jù)市場需要，本所可以對本通知規(guī)定的有效價格申報(bào)范圍、異常波動標(biāo)準(zhǔn)和異常交易行為認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。
　　六、本所在新股上市首日收盤后公布該股當(dāng)日各類投資者的交易信息。各市場參與人可以登錄本所官方網(wǎng)站“交易信息披露”欄目的“新股首日交易信息”項(xiàng)目進(jìn)行查詢。
　　七、對存在本通知規(guī)定的異常交易行為的證券賬戶，本所可以單獨(dú)或同時對其采取下列監(jiān)管措施：
　　（一）口頭或書面警示證券賬戶持有人；
　�。ǘ�）要求證券賬戶持有人提交合規(guī)交易承諾；
　�。ㄈ�）盤中暫停證券賬戶當(dāng)日的交易；
　�。ㄋ模┍舅�規(guī)定的其他監(jiān)管措施。
　　對于情節(jié)嚴(yán)重的，本所將給予限制證券賬戶交易、認(rèn)定證券賬戶持有人為不合格投資者等紀(jì)律處分，并計(jì)入誠信檔案；涉嫌違法的，將上報(bào)中國證監(jiān)會查處。
　　八、本所會員應(yīng)當(dāng)做好本通知的宣傳工作，向客戶充分揭示新股交易的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)客戶新股交易行為的管理，發(fā)現(xiàn)客戶有本通知規(guī)定的異常交易行為之一的，應(yīng)當(dāng)予以提醒，并及時采取措施予以制止。
　　對存在嚴(yán)重異常交易行為、經(jīng)提醒仍不改正的客戶，會員可以依據(jù)《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定，拒絕其交易委托，或者終止與客戶的證券交易委托代理關(guān)系，并向本所報(bào)告。
　　九、本所會員應(yīng)當(dāng)積極配合本所加強(qiáng)對新股交易的協(xié)同監(jiān)管，對本所提供的新股交易重點(diǎn)監(jiān)控賬戶，應(yīng)當(dāng)采取有效措施規(guī)范和約束其新股交易行為。
　　會員總部應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)新股交易監(jiān)管工作，各證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人是其所在營業(yè)部新股交易協(xié)同監(jiān)管的直接責(zé)任人。
　　十、本所將對會員貫徹和執(zhí)行本通知的情況進(jìn)行專項(xiàng)檢查。對貫徹和執(zhí)行不力的會員，本所將對其采取下列監(jiān)管措施和紀(jì)律處分：
　�。ㄒ唬�對一年內(nèi)有3個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制證券賬戶交易或者認(rèn)定證券賬戶持有人為不合格投資者的，約見會員相關(guān)高管談話；
　�。ǘ�）對一年內(nèi)有5個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制證券賬戶交易或者認(rèn)定證券賬戶持有人為不合格投資者的，視情況向會員發(fā)出監(jiān)管警示函；
　　（三）對一年內(nèi)有10個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制證券賬戶交易或者認(rèn)定證券賬戶持有人為不合格投資者的，視情況在會員范圍內(nèi)予以通報(bào)批評。
　�。ㄋ模┍舅�規(guī)定的其他監(jiān)管措施和紀(jì)律處分。
　　十一、基金、保險(xiǎn)、券商等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照本通知要求，堅(jiān)持自律、規(guī)范原則，強(qiáng)化價值投資理念，理性參與新股交易。
　　十二、本通知所稱“以上”、“超過”含本數(shù)，“高于”、“低于”不含本數(shù)。
　　十三、新股上市初期交易監(jiān)管的其他事宜，適用《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所證券異常交易實(shí)時監(jiān)控細(xì)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。
　　十四、本通知自發(fā)布之日起施行。本所2013年12月13日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)新股上市初期交易監(jiān)管的通知》（上證發(fā)〔2013〕20號）同時廢止。
　　特此通知。
　　上海證券交易所
　　二○一四年六月十三日

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