趙乃育/繪

　　一直以來，江浙沿海一帶是民間融資最活躍的地區(qū)，也成為小額貸款行業(yè)風(fēng)險積聚的焦點。然而，前段時間，包括四川騰中重工案在內(nèi)的一系列中西部民間融資風(fēng)險案件暴露，將小貸行業(yè)的關(guān)注目光引向內(nèi)陸地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，僅在四川地區(qū)，2013年底開業(yè)的小額貸款公司就已經(jīng)達到344家，從業(yè)人員超過8000人。
　　記者近日在四川采訪發(fā)現(xiàn)，盡管資金量和沿海地區(qū)相比尚有差距，但“灰色小貸”仍然相當(dāng)活躍。通過狂轟濫炸的低利率廣告吸引客戶，以額外費用或曲解貸款合同變相計息，以賬外經(jīng)營規(guī)避監(jiān)管，暴力收貸的情況并不鮮見。這種“灰色放貸”行為，不僅難以幫助“三農(nóng)”及小微企業(yè)擺脫資金困局，反而加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，擾亂了小貸行業(yè)的市場秩序。同時，一些不規(guī)范的逐利資金流向房地產(chǎn)等行業(yè)，恐加大金融風(fēng)險。

　　不規(guī)范經(jīng)營牟取暴利

　　《經(jīng)濟參考報》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，通過低利率廣告吸引客戶、以額外費用或曲解貸款合同變相計息放高利貸、借助賬外經(jīng)營規(guī)避監(jiān)管、暴力收貸等小貸公司不規(guī)范行為層出不窮。

　　成都市民汪先生最近經(jīng)常會收到陌生號碼發(fā)來的貸款廣告短信：平安無抵押信貸，非中介當(dāng)天放款，月息0.9%至2.3%之間。同事幾乎都收到過，他猜測有人通過短信群發(fā)器匿名推送。
　　如今，“快速貸款”“無抵押無擔(dān)保貸款”的小廣告不僅在地下通道、公交站、電話亭等城市街頭曝光度極高，而且充斥地鐵電視、手機短信、廣播電臺、地方報紙等媒介平臺。
　　但是這些廣告存在明顯夸大。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，通過這種途徑借錢，通常都是以按揭住房、商鋪或汽車這些已經(jīng)在銀行抵押過的資產(chǎn)進行二次抵押，估值低、利息高。如果沒有抵押物，利息只會更高。
　　以廣告短信中最高的2.3%月息為例計算，年息達到27.6%，已經(jīng)超過央行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍，屬于不受法律保護的高利貸。
　　實際上，記者了解到，為規(guī)避法律風(fēng)險，有些“水公司”(不規(guī)范的小貸公司)除了約定還款利率外，還變相收取貸款手續(xù)費、提前還貸手續(xù)費或其他名目的服務(wù)管理費，這部分額外費用雖然不算在利息中，但本質(zhì)還是屬于高利貸。
　　日前，由于工程施工付款周期錯位，包工頭周老板需要200萬元墊款，但銀行信貸速度太慢，他只好用自己的兩套商品房和一輛越野車作為抵押向小貸公司借錢“救急”。一家公司愿意按3%的“綜合月息”借給他，月息6萬元，折合年化利率高達36%。但周老板在合同中發(fā)現(xiàn)，所謂3%的“綜合月息”其實分為兩部分，其中借款利息為2%，年化利率為24%，另外1%則是向某財務(wù)公司支付的“財務(wù)咨詢費”。
　　除了額外費用，還有一種形式是在合同中暗藏重復(fù)計息條款來達到高息放貸的目的。記者了解到，個別小貸公司玩文字游戲曲解“等額本息”還款，先用貸款總額算總利息再按月平均分?jǐn)�，就是每個月歸還了本金，但所付利息并沒有減少，這樣算下來的實際年利率接近50%。
　　同時，“賬外經(jīng)營”也是個別小貸公司牟取暴利的手段。近日，個體戶李女士為擴大經(jīng)營規(guī)模，向某小貸公司借款10萬元、月息為2.2%。不過，合同上的貸款人一欄并非該小貸公司，而是一名自然人，簽章也非公司章而是個人章。小貸公司解釋稱這是避稅需要。
　　業(yè)內(nèi)人士透露，賬外經(jīng)營一般是小貸公司在自身合規(guī)資金放完以后，用股東或殼公司的資金打著小貸公司招牌進行放款，以獲取高利。
　　除了高利息之外，暴力收貸也是小貸行業(yè)亂象之一。四川一生豬養(yǎng)殖聯(lián)合會所負(fù)責(zé)人趙先生告訴記者，他們有會員曾經(jīng)通過該類民間渠道補充流動資金，最后養(yǎng)殖場卻損失慘重。“公司在市中心的高檔寫字樓辦公，看起來非常正規(guī)。放貸之前談得很順利，但稍有拖欠就罰款加息，還不上就采用恐嚇甚至暴力手段，最后不得不賤賣資產(chǎn)抵債。”該負(fù)責(zé)人說。

　　逐利資金利用監(jiān)管漏洞“劍走偏鋒”

　　對于以經(jīng)營自有資金為主的小貸公司來說，大部分監(jiān)管僅體現(xiàn)在嚴(yán)格的前置審批條件中�，F(xiàn)有的監(jiān)管體系中存在重前置審批輕過程執(zhí)法的弊端。高進入門檻并不能阻止個別小貸公司去趟“高利貸”雷區(qū)牟利。

　　在我國，雖然小貸公司目前尚未納入金融機構(gòu)監(jiān)管序列，但注冊通常要經(jīng)過縣區(qū)、市州以及省金融辦三級審批，在資本金、人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險控制等方面都有嚴(yán)格的規(guī)定，并且成立后需不定期接受檢查。
　　以四川為例，小貸公司注冊資本不低于1億元；單一股東持股不超過30%，出資額不低于50萬元；公司高管須從事相關(guān)工作5年以上，信用記錄良好。此外，監(jiān)管機構(gòu)對違規(guī)公司建立處罰退出機制。
　　然而，如此高的進入門檻并不能阻止個別小貸公司去趟“高利貸”雷區(qū)牟利。西部某省小貸公司協(xié)會的調(diào)查報告指出，個別小貸公司的董事會對經(jīng)營團隊下達過高的經(jīng)營考核目標(biāo)，可能迫使經(jīng)營團隊追求短期收益而罔顧金融風(fēng)險，或采取違規(guī)經(jīng)營行為。
　　暴利到底有多高？以放一年期款項100萬元為例，若按法定最高民間借貸利率及正�！暗阮~本息”方法計算，利息為13.47萬元，而按前述曲解后的“總利息均攤”算法，利息則達到24萬元，高出近一倍。
　　西南財經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心的報告認(rèn)為，地方監(jiān)管部門最怕民間金融引發(fā)區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險，最敏感的是民間金融觸及非法集資紅線。因此，對于以經(jīng)營自有資金為主的小貸公司來說，大部分監(jiān)管僅體現(xiàn)在嚴(yán)格的前置審批條件中。至于對公司業(yè)務(wù)運營的監(jiān)控，則主要依賴小貸公司的定期和重大事項報告制度。
　　然而，小貸公司不可能主動上報灰色甚至違法的放貸行為。由于缺乏行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管者也很難或者沒有動力去監(jiān)督。也就是說，現(xiàn)有的監(jiān)管體系中存在重前置審批輕過程執(zhí)法的弊端。
　　放高利貸還能披著合法的外衣，不少曾參與地下民間借貸的企業(yè)和老板轉(zhuǎn)向成立小貸公司。為了規(guī)避監(jiān)管，這些灰色貸款通常借著小貸公司的殼而不走小貸公司的賬，也就是以小貸公司的名義招攬生意但實際出借的是非公司所有的資金。
　　多位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，愿意承受如此高利息的借款客戶，要么是信息不對稱病急亂投醫(yī)而上當(dāng)受騙；要么是達不到正規(guī)貸款要求又急用錢的短期拆借；還有就是變相融資投向與房地產(chǎn)相關(guān)的建筑行業(yè)，“只有房地產(chǎn)利潤才能應(yīng)付這么高的利息”。

　　資金流入房地產(chǎn)加大金融風(fēng)險

　　專家認(rèn)為，如果不能采取更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施，追逐暴利的民間資本涌入房地產(chǎn)、建筑等周期性較強的行業(yè)，會讓泡沫與風(fēng)險更快積累，傷害實體經(jīng)濟。只要一開始擠泡沫，一條斷掉的資金鏈就有可能引發(fā)一張資金網(wǎng)的崩盤。

　　實際上，自2008年在全國試點以來，小貸行業(yè)取得長足發(fā)展，成為構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系中的重要一環(huán)。以四川為例，作為全國最早試點小貸公司的地區(qū)之一，吸納了各類社會資本積極參與，目前機構(gòu)已經(jīng)覆蓋全省80%的縣級行政區(qū)。2013年四川小貸公司向近9萬名客戶累計發(fā)放10.6萬筆、1063.21億元貸款，貸款余額列全國第三、西部第一，成為服務(wù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶、個體工商戶和小微企業(yè)的主要金融力量之一。
　　“但狂轟濫炸的小廣告，時不時曝出的高利貸騙局，讓公眾對小貸行業(yè)產(chǎn)生巨大誤解，市場秩序受到嚴(yán)重干擾�！彼拇ㄊ⌒≠J協(xié)會會長陳泓貴認(rèn)為。
　　中央財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院商業(yè)銀行研究所所長郭建鸞教授分析，部分小貸公司放出的灰色貸款，若流入小微企業(yè)，恐因融資成本高、暴力收貸等因素影響，不僅可能無法緩解其資金短缺，反而加重他們的負(fù)擔(dān)，中傷本來就面臨發(fā)展困境的“三農(nóng)”和小微經(jīng)濟體。
　　更值得警惕的是，以前常常把這類風(fēng)險積聚限定在沿海地區(qū)，認(rèn)為不管是法定的小貸經(jīng)營范圍，或是民間金融本身延伸的寬度都相對固定。但江浙一帶小貸行業(yè)最近兩年披露的部分違規(guī)違法案件顯示，這類融資渠道已經(jīng)深深嵌入當(dāng)?shù)氐膶嶓w經(jīng)濟和金融生態(tài)，尤其是資金大量流入房地產(chǎn)、建筑等周期性較強的行業(yè)，只要一開始擠泡沫，一條斷掉的資金鏈就有可能引發(fā)一張資金網(wǎng)的崩盤。
　　西南財經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心副主任翁舟杰認(rèn)為，絕不能低估四川等中西部地區(qū)的同類風(fēng)險。他說，盡管沒有具體數(shù)據(jù)，但確實有不少資金是流向房地產(chǎn)及其相關(guān)的建筑材料等行業(yè)。尤其是市場上不少沒有在金融辦備案，只是在工商部門注冊的投資理財公司、擔(dān)保融資公司、金融顧問公司等，其投資工具其實就是經(jīng)過多重包裝的高利貸，而且投向這些受經(jīng)濟形勢影響的強周期行業(yè)。
　　實際上，四川最近曝光的騰中重工案已經(jīng)引發(fā)關(guān)注。這家因為收購悍馬汽車而名噪一時的民營企業(yè)，早在一年前就被傳出資金鏈緊張，而其實際控制人李炎據(jù)稱在今年4月底跑路，涉及民間資金數(shù)十億元，當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門已經(jīng)著手調(diào)查。
　　翁舟杰認(rèn)為，如果不能采取更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施，渴望暴利的民間資本涌入會讓泡沫與風(fēng)險更快積累，傷害實體經(jīng)濟。監(jiān)管層應(yīng)直面小貸行業(yè)亂象并加強整治，既是促進小貸行業(yè)健康發(fā)展的需要，也是防范地方金融風(fēng)險不可或缺的內(nèi)容。
　　相關(guān)專家建議，應(yīng)該明確指定央行或銀監(jiān)會作為小貸行業(yè)的監(jiān)管部門，統(tǒng)一進行政策協(xié)調(diào)、風(fēng)險控制和市場規(guī)范。同時，建立全國性行業(yè)協(xié)會以加快構(gòu)建行業(yè)自律機制。此外，還應(yīng)該通過第三方專業(yè)機構(gòu)建立行業(yè)動態(tài)評級體系，對于信用級別相對較低的小貸公司則要加強監(jiān)控和檢查，對違規(guī)違法機構(gòu)建立退出機制，嚴(yán)防個案引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險。