一直以來(lái)，江浙沿海一帶是民間融資最活躍的地區(qū)，也成為小額貸款行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚的焦點(diǎn)。然而，前段時(shí)間，包括四川騰中重工案在內(nèi)的一系列中西部民間融資風(fēng)險(xiǎn)案件暴露，將小貸行業(yè)的關(guān)注目光引向內(nèi)陸地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，僅在四川地區(qū)，2013年底開(kāi)業(yè)的小額貸款公司就已經(jīng)達(dá)到344家，從業(yè)人員超過(guò)8000人。
記者近日在四川采訪發(fā)現(xiàn)，盡管資金量和沿海地區(qū)相比尚有差距，但“灰色小貸”仍然相當(dāng)活躍。通過(guò)狂轟濫炸的低利率廣告吸引客戶(hù)，以額外費(fèi)用或曲解貸款合同變相計(jì)息，以賬外經(jīng)營(yíng)規(guī)避監(jiān)管，暴力收貸的情況并不鮮見(jiàn)。這種“灰色放貸”行為，不僅難以幫助“三農(nóng)”及小微企業(yè)擺脫資金困局，反而加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，擾亂了小貸行業(yè)的市場(chǎng)秩序。同時(shí)，一些不規(guī)范的逐利資金流向房地產(chǎn)等行業(yè)，恐加大金融風(fēng)險(xiǎn)。
不規(guī)范經(jīng)營(yíng)牟取暴利
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，通過(guò)低利率廣告吸引客戶(hù)、以額外費(fèi)用或曲解貸款合同變相計(jì)息放高利貸、借助賬外經(jīng)營(yíng)規(guī)避監(jiān)管、暴力收貸等小貸公司不規(guī)范行為層出不窮。
成都市民汪先生最近經(jīng)常會(huì)收到陌生號(hào)碼發(fā)來(lái)的貸款廣告短信：平安無(wú)抵押信貸，非中介當(dāng)天放款，月息0.9%至2.3%之間。同事幾乎都收到過(guò)，他猜測(cè)有人通過(guò)短信群發(fā)器匿名推送。
如今，“快速貸款”“無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保貸款”的小廣告不僅在地下通道、公交站、電話(huà)亭等城市街頭曝光度極高，而且充斥地鐵電視、手機(jī)短信、廣播電臺(tái)、地方報(bào)紙等媒介平臺(tái)。
但是這些廣告存在明顯夸大。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，通過(guò)這種途徑借錢(qián)，通常都是以按揭住房、商鋪或汽車(chē)這些已經(jīng)在銀行抵押過(guò)的資產(chǎn)進(jìn)行二次抵押，估值低、利息高。如果沒(méi)有抵押物，利息只會(huì)更高。
以廣告短信中最高的2.3%月息為例計(jì)算，年息達(dá)到27.6%，已經(jīng)超過(guò)央行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍，屬于不受法律保護(hù)的高利貸。
實(shí)際上，記者了解到，為規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)，有些“水公司”(不規(guī)范的小貸公司)除了約定還款利率外，還變相收取貸款手續(xù)費(fèi)、提前還貸手續(xù)費(fèi)或其他名目的服務(wù)管理費(fèi)，這部分額外費(fèi)用雖然不算在利息中，但本質(zhì)還是屬于高利貸。
日前，由于工程施工付款周期錯(cuò)位，包工頭周老板需要200萬(wàn)元墊款，但銀行信貸速度太慢，他只好用自己的兩套商品房和一輛越野車(chē)作為抵押向小貸公司借錢(qián)“救急”。一家公司愿意按3%的“綜合月息”借給他，月息6萬(wàn)元，折合年化利率高達(dá)36%。但周老板在合同中發(fā)現(xiàn)，所謂3%的“綜合月息”其實(shí)分為兩部分，其中借款利息為2%，年化利率為24%，另外1%則是向某財(cái)務(wù)公司支付的“財(cái)務(wù)咨詢(xún)費(fèi)”。
除了額外費(fèi)用，還有一種形式是在合同中暗藏重復(fù)計(jì)息條款來(lái)達(dá)到高息放貸的目的。記者了解到，個(gè)別小貸公司玩文字游戲曲解“等額本息”還款，先用貸款總額算總利息再按月平均分?jǐn)�，就是每個(gè)月歸還了本金，但所付利息并沒(méi)有減少，這樣算下來(lái)的實(shí)際年利率接近50%。
同時(shí)，“賬外經(jīng)營(yíng)”也是個(gè)別小貸公司牟取暴利的手段。近日，個(gè)體戶(hù)李女士為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，向某小貸公司借款10萬(wàn)元、月息為2.2%。不過(guò)，合同上的貸款人一欄并非該小貸公司，而是一名自然人，簽章也非公司章而是個(gè)人章。小貸公司解釋稱(chēng)這是避稅需要。
業(yè)內(nèi)人士透露，賬外經(jīng)營(yíng)一般是小貸公司在自身合規(guī)資金放完以后，用股東或殼公司的資金打著小貸公司招牌進(jìn)行放款，以獲取高利。
除了高利息之外，暴力收貸也是小貸行業(yè)亂象之一。四川一生豬養(yǎng)殖聯(lián)合會(huì)所負(fù)責(zé)人趙先生告訴記者，他們有會(huì)員曾經(jīng)通過(guò)該類(lèi)民間渠道補(bǔ)充流動(dòng)資金，最后養(yǎng)殖場(chǎng)卻損失慘重�！肮驹谑兄行牡母邫n寫(xiě)字樓辦公，看起來(lái)非常正規(guī)。放貸之前談得很順利，但稍有拖欠就罰款加息，還不上就采用恐嚇甚至暴力手段，最后不得不賤賣(mài)資產(chǎn)抵債�！痹撠�(fù)責(zé)人說(shuō)。
逐利資金利用監(jiān)管漏洞“劍走偏鋒”
對(duì)于以經(jīng)營(yíng)自有資金為主的小貸公司來(lái)說(shuō)，大部分監(jiān)管僅體現(xiàn)在嚴(yán)格的前置審批條件中�，F(xiàn)有的監(jiān)管體系中存在重前置審批輕過(guò)程執(zhí)法的弊端。高進(jìn)入門(mén)檻并不能阻止個(gè)別小貸公司去趟“高利貸”雷區(qū)牟利。
在我國(guó)，雖然小貸公司目前尚未納入金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管序列，但注冊(cè)通常要經(jīng)過(guò)縣區(qū)、市州以及省金融辦三級(jí)審批，在資本金、人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有嚴(yán)格的規(guī)定，并且成立后需不定期接受檢查。
以四川為例，小貸公司注冊(cè)資本不低于1億元；單一股東持股不超過(guò)30%，出資額不低于50萬(wàn)元；公司高管須從事相關(guān)工作5年以上，信用記錄良好。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)違規(guī)公司建立處罰退出機(jī)制。
然而，如此高的進(jìn)入門(mén)檻并不能阻止個(gè)別小貸公司去趟“高利貸”雷區(qū)牟利。西部某省小貸公司協(xié)會(huì)的調(diào)查報(bào)告指出，個(gè)別小貸公司的董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)下達(dá)過(guò)高的經(jīng)營(yíng)考核目標(biāo)，可能迫使經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)追求短期收益而罔顧金融風(fēng)險(xiǎn)，或采取違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為。
暴利到底有多高？以放一年期款項(xiàng)100萬(wàn)元為例，若按法定最高民間借貸利率及正�！暗阮~本息”方法計(jì)算，利息為13.47萬(wàn)元，而按前述曲解后的“總利息均攤”算法，利息則達(dá)到24萬(wàn)元，高出近一倍。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心的報(bào)告認(rèn)為，地方監(jiān)管部門(mén)最怕民間金融引發(fā)區(qū)域性和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最敏感的是民間金融觸及非法集資紅線。因此，對(duì)于以經(jīng)營(yíng)自有資金為主的小貸公司來(lái)說(shuō)，大部分監(jiān)管僅體現(xiàn)在嚴(yán)格的前置審批條件中。至于對(duì)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的監(jiān)控，則主要依賴(lài)小貸公司的定期和重大事項(xiàng)報(bào)告制度。
然而，小貸公司不可能主動(dòng)上報(bào)灰色甚至違法的放貸行為。由于缺乏行業(yè)規(guī)范，監(jiān)管者也很難或者沒(méi)有動(dòng)力去監(jiān)督。也就是說(shuō)，現(xiàn)有的監(jiān)管體系中存在重前置審批輕過(guò)程執(zhí)法的弊端。
放高利貸還能披著合法的外衣，不少曾參與地下民間借貸的企業(yè)和老板轉(zhuǎn)向成立小貸公司。為了規(guī)避監(jiān)管，這些灰色貸款通常借著小貸公司的殼而不走小貸公司的賬，也就是以小貸公司的名義招攬生意但實(shí)際出借的是非公司所有的資金。
多位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，愿意承受如此高利息的借款客戶(hù)，要么是信息不對(duì)稱(chēng)病急亂投醫(yī)而上當(dāng)受騙；要么是達(dá)不到正規(guī)貸款要求又急用錢(qián)的短期拆借；還有就是變相融資投向與房地產(chǎn)相關(guān)的建筑行業(yè)，“只有房地產(chǎn)利潤(rùn)才能應(yīng)付這么高的利息”。
資金流入房地產(chǎn)加大金融風(fēng)險(xiǎn)
專(zhuān)家認(rèn)為，如果不能采取更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施，追逐暴利的民間資本涌入房地產(chǎn)、建筑等周期性較強(qiáng)的行業(yè)，會(huì)讓泡沫與風(fēng)險(xiǎn)更快積累，傷害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。只要一開(kāi)始擠泡沫，一條斷掉的資金鏈就有可能引發(fā)一張資金網(wǎng)的崩盤(pán)。
實(shí)際上，自2008年在全國(guó)試點(diǎn)以來(lái)，小貸行業(yè)取得長(zhǎng)足發(fā)展，成為構(gòu)建多層次金融服務(wù)體系中的重要一環(huán)。以四川為例，作為全國(guó)最早試點(diǎn)小貸公司的地區(qū)之一，吸納了各類(lèi)社會(huì)資本積極參與，目前機(jī)構(gòu)已經(jīng)覆蓋全省80%的縣級(jí)行政區(qū)。2013年四川小貸公司向近9萬(wàn)名客戶(hù)累計(jì)發(fā)放10.6萬(wàn)筆、1063.21億元貸款，貸款余額列全國(guó)第三、西部第一，成為服務(wù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)和小微企業(yè)的主要金融力量之一。
“但狂轟濫炸的小廣告，時(shí)不時(shí)曝出的高利貸騙局，讓公眾對(duì)小貸行業(yè)產(chǎn)生巨大誤解，市場(chǎng)秩序受到嚴(yán)重干擾�！彼拇ㄊ⌒≠J協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳泓貴認(rèn)為。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院商業(yè)銀行研究所所長(zhǎng)郭建鸞教授分析，部分小貸公司放出的灰色貸款，若流入小微企業(yè)，恐因融資成本高、暴力收貸等因素影響，不僅可能無(wú)法緩解其資金短缺，反而加重他們的負(fù)擔(dān)，中傷本來(lái)就面臨發(fā)展困境的“三農(nóng)”和小微經(jīng)濟(jì)體。
更值得警惕的是，以前常常把這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)積聚限定在沿海地區(qū)，認(rèn)為不管是法定的小貸經(jīng)營(yíng)范圍，或是民間金融本身延伸的寬度都相對(duì)固定。但江浙一帶小貸行業(yè)最近兩年披露的部分違規(guī)違法案件顯示，這類(lèi)融資渠道已經(jīng)深深嵌入當(dāng)?shù)氐膶?shí)體經(jīng)濟(jì)和金融生態(tài)，尤其是資金大量流入房地產(chǎn)、建筑等周期性較強(qiáng)的行業(yè)，只要一開(kāi)始擠泡沫，一條斷掉的資金鏈就有可能引發(fā)一張資金網(wǎng)的崩盤(pán)。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)微型金融研究中心副主任翁舟杰認(rèn)為，絕不能低估四川等中西部地區(qū)的同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。他說(shuō)，盡管沒(méi)有具體數(shù)據(jù)，但確實(shí)有不少資金是流向房地產(chǎn)及其相關(guān)的建筑材料等行業(yè)。尤其是市場(chǎng)上不少?zèng)]有在金融辦備案，只是在工商部門(mén)注冊(cè)的投資理財(cái)公司、擔(dān)保融資公司、金融顧問(wèn)公司等，其投資工具其實(shí)就是經(jīng)過(guò)多重包裝的高利貸，而且投向這些受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響的強(qiáng)周期行業(yè)。
實(shí)際上，四川最近曝光的騰中重工案已經(jīng)引發(fā)關(guān)注。這家因?yàn)槭召?gòu)悍馬汽車(chē)而名噪一時(shí)的民營(yíng)企業(yè)，早在一年前就被傳出資金鏈緊張，而其實(shí)際控制人李炎據(jù)稱(chēng)在今年4月底跑路，涉及民間資金數(shù)十億元，當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門(mén)已經(jīng)著手調(diào)查。
翁舟杰認(rèn)為，如果不能采取更加嚴(yán)格的監(jiān)管措施，渴望暴利的民間資本涌入會(huì)讓泡沫與風(fēng)險(xiǎn)更快積累，傷害實(shí)體經(jīng)濟(jì)。監(jiān)管層應(yīng)直面小貸行業(yè)亂象并加強(qiáng)整治，既是促進(jìn)小貸行業(yè)健康發(fā)展的需要，也是防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)不可或缺的內(nèi)容。
相關(guān)專(zhuān)家建議，應(yīng)該明確指定央行或銀監(jiān)會(huì)作為小貸行業(yè)的監(jiān)管部門(mén)，統(tǒng)一進(jìn)行政策協(xié)調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)控制和市場(chǎng)規(guī)范。同時(shí)，建立全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)以加快構(gòu)建行業(yè)自律機(jī)制。此外，還應(yīng)該通過(guò)第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)建立行業(yè)動(dòng)態(tài)評(píng)級(jí)體系，對(duì)于信用級(jí)別相對(duì)較低的小貸公司則要加強(qiáng)監(jiān)控和檢查，對(duì)違規(guī)違法機(jī)構(gòu)建立退出機(jī)制，嚴(yán)防個(gè)案引發(fā)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。
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專(zhuān)家：搬走小貸行業(yè)“三座大山” |
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記者 胡旭/成都報(bào)道 |
據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行起草的《小額貸款公司管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《征求意見(jiàn)稿》)，5月份正式下發(fā)省級(jí)地方政府層面征求意見(jiàn)。有媒體披露，《征求意見(jiàn)稿》最大的看點(diǎn)，是未對(duì)小貸公司從銀行融資的杠桿率提出限制，并在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍、跨省經(jīng)營(yíng)等方面有新的規(guī)定。
此前，業(yè)內(nèi)人士一直把杠桿率上限、非金融機(jī)構(gòu)身份和不公平稅負(fù)看成是壓住小貸行業(yè)的“三座大山”，上述規(guī)定被視為給小貸行業(yè)“松綁”的巨大政策利好，業(yè)界人士對(duì)即將出臺(tái)的新規(guī)抱有極高期望。但同時(shí)也有人表示，新的管理框架仍未突破另三大制約中另兩個(gè)障礙，行業(yè)發(fā)展壓力依然較大，呼吁更大支持。
小額貸款“輸血”小微經(jīng)濟(jì)顯成效
經(jīng)營(yíng)服裝店的個(gè)體老板戚伍至今記得在美興小貸公司借的第一筆款，“當(dāng)時(shí)只借1萬(wàn)元，不要抵押和擔(dān)保，我們兩口子簽字第二天就拿到錢(qián)。3年來(lái)分5次借了11萬(wàn)�！�
像戚伍這樣的個(gè)體商戶(hù)遇到流動(dòng)資金不足并不稀奇，但基本不可能得到銀行貸款，只能轉(zhuǎn)投小貸公司。實(shí)際上，我國(guó)進(jìn)行小貸公司試點(diǎn)的初衷之一，就是為小微和“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)提供信貸服務(wù)。
四川金坤小貸公司董事長(zhǎng)李煒坦言，與小微企業(yè)“共度難關(guān)、共同成長(zhǎng)”是許多小貸公司津津樂(lè)道的經(jīng)營(yíng)特色。“小貸公司更懂小微經(jīng)濟(jì)，‘小’伙伴兒之間更加信任！”
李煒的一名創(chuàng)業(yè)大學(xué)生客戶(hù)駱東林，不僅通過(guò)與金坤小貸合作順利渡過(guò)難關(guān)，而且在其幫助下建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度、購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備、提高員工技能，公司實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)3倍增長(zhǎng)。
記者在采訪中了解到，為給小微經(jīng)濟(jì)提供更專(zhuān)業(yè)和全面的服務(wù)，不少小貸公司十分注重業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)出低利率“三農(nóng)”服務(wù)、全產(chǎn)業(yè)鏈、金融倉(cāng)儲(chǔ)、社區(qū)服務(wù)、商城服務(wù)等新業(yè)態(tài)。
如此形成的小貸公司和小微企業(yè)的兩“小”疊加，不僅彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，更成為小微經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的積極因子。
打破杠桿制約惠及實(shí)體經(jīng)濟(jì)
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，融資渠道不足已經(jīng)成為小額貸款公司負(fù)責(zé)人反映最強(qiáng)烈的問(wèn)題。不少小貸公司開(kāi)業(yè)不久就能把資金放完，然后只能收回一筆貸出一筆，人力和資本資源的利用率非常低。
據(jù)了解，根據(jù)以前的規(guī)定，小貸公司放款資金來(lái)源主要是股東資本金和銀行貸款，但是銀行貸款的杠桿率非常低，融資額不能超過(guò)資本凈額的50%。
為打破僵局，從2012年開(kāi)始，已經(jīng)有不少省市金融辦推出了地方小貸新規(guī)，試圖從地方層面有所進(jìn)展。其中，重慶、海南放開(kāi)的幅度最大，分別把小貸公司的最高融資比例上升到230%和200%，江蘇、四川、浙江、廣東和福建則提高到100%。
本次下發(fā)的《征求意見(jiàn)稿》沒(méi)有對(duì)小貸公司從銀行融入資金的杠桿率進(jìn)行限制。業(yè)界估計(jì)，如果本輪監(jiān)管層對(duì)小貸公司杠桿率的限制大幅度放開(kāi)，按照擔(dān)保公司、典當(dāng)行等類(lèi)似機(jī)構(gòu)10倍的杠桿率計(jì)算，小貸行業(yè)的貸款余額有望增至8萬(wàn)億元，成為進(jìn)一步支持小微經(jīng)濟(jì)體的重要“輸血”來(lái)源。
但有業(yè)內(nèi)人士分析，打破融資杠桿“天花板”不可能一蹴而就，此次是否完全放開(kāi)，還要看各地監(jiān)管部門(mén)具體如何規(guī)定。
定位模糊影響行業(yè)發(fā)展及監(jiān)管
盡管融資杠桿放開(kāi)趨勢(shì)明顯，但是小貸公司金融機(jī)構(gòu)身份和稅負(fù)問(wèn)題仍未有說(shuō)法。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，小貸公司從本質(zhì)上來(lái)講是不吸收公眾存款、專(zhuān)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的貸款零售商，應(yīng)屬于金融企業(yè)。但目前小貸公司是依據(jù)《公司法》登記注冊(cè)的一般工商企業(yè)。
此次下發(fā)的《征求意見(jiàn)稿》亦有條文規(guī)定：小額貸款公司向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入資金屬于一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)。這在某種程度上透露其定位并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。
由身份性質(zhì)問(wèn)題引發(fā)的最直接問(wèn)題，就是小貸公司征稅不能獲得金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠待遇。不少經(jīng)營(yíng)者抱怨，25%的所得稅和5.6%的營(yíng)業(yè)稅，對(duì)于給小微企業(yè)提供金融服務(wù)的小貸公司來(lái)說(shuō)不合理。因?yàn)橥瑯忧闆r下，銀行的所得稅率為15%。
此外，由于尷尬性質(zhì)，有關(guān)部門(mén)近年來(lái)相繼下發(fā)的涉農(nóng)、涉小貸款的財(cái)稅減免優(yōu)惠，小貸公司即使?jié)M足業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，也無(wú)法享受相應(yīng)政策。
接受采訪的多位人士認(rèn)為，就目前來(lái)看，小貸行業(yè)仍需要更多政策支持。首先是有必要按其從事業(yè)務(wù)的本質(zhì)，將小額貸款公司定位為“非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)”，納入正規(guī)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管序列。允許其從機(jī)構(gòu)或資本市場(chǎng)融入資金，享受相應(yīng)財(cái)稅優(yōu)惠，使其獲得可持續(xù)健康發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。
此外，應(yīng)明確中央層面監(jiān)管機(jī)構(gòu)，建立全國(guó)小貸公司協(xié)會(huì)加強(qiáng)行業(yè)自律及創(chuàng)新。在當(dāng)前以地方金融辦為主體的監(jiān)管體系中，各地在融資、稅負(fù)等方面的政策顯現(xiàn)出較大差異。有的地方監(jiān)管過(guò)于保守，行業(yè)創(chuàng)新受到抑制。
