故事總是“驚人”的相似，一款所謂的有限合伙基金產(chǎn)品再次成為眾多投資者的噩夢(mèng)。華融普銀基金(北京)有限公司(下稱華融普銀)發(fā)行的一款名為“華融普銀基金—中國(guó)城市建設(shè)山東高速項(xiàng)目”理財(cái)產(chǎn)品，因公司資金鏈斷裂、產(chǎn)品到期無法兌付。這已經(jīng)不是有限合伙基金第一次出現(xiàn)兌付危機(jī)。業(yè)內(nèi)人士指出，在越來越龐大的“影子銀行”體系中，類似于“某某財(cái)富管理公司”這類的草根機(jī)構(gòu)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的可能性最大。而作為投資者，對(duì)這些民間草根機(jī)構(gòu)更應(yīng)該擦亮眼睛，充分意識(shí)到有限合伙基金的風(fēng)險(xiǎn)。
華融普銀多款產(chǎn)品涉嫌造假
據(jù)投資者景先生介紹，到現(xiàn)在為止，盡管早已過了華融普銀承諾的最后兌付期限，但華融普銀基金-中國(guó)城市建設(shè)山東高速項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱嵐臨高速項(xiàng)目)的一批投資者仍未拿到本息。相關(guān)文件顯示，這一預(yù)計(jì)募集規(guī)模為5億元的項(xiàng)目，將投向“由中城北方交通建設(shè)發(fā)展股份有限公司承建的山東嵐臨高速公路”，并于2014年3月14日兌付本息。而事實(shí)上，截至目前，該項(xiàng)目3月和5月到期的資金本息均未兌付。
更令人意想不到的是，6月初，山東高速股份有限公司發(fā)布公告否認(rèn)了該項(xiàng)目的存在。也就是說，該理財(cái)產(chǎn)品的所謂借款方本就有蹊蹺。該公告稱，山東高速股份有限公司與華融普銀無任何業(yè)務(wù)往來，更沒有與華融普銀發(fā)起所謂的任何理財(cái)產(chǎn)品，媒體報(bào)道的“融資所得6億資金用于山東省嵐臨高速(嵐山港至臨沂市)道路的施工建設(shè)”中的“嵐臨高速”并非本公司投資項(xiàng)目，與公司無任何權(quán)屬和業(yè)務(wù)關(guān)系。
不止是高速公路這一個(gè)項(xiàng)目，華融普銀發(fā)行的另一只有限合伙基金也遭到投資者質(zhì)疑。“周圍也有朋友投資了華融普銀阜外醫(yī)院那個(gè)項(xiàng)目，但是阜外醫(yī)院也否認(rèn)了�！蓖跸壬嬖V記者。根據(jù)一份《華融普銀基金成都阜外國(guó)際醫(yī)療中心項(xiàng)目基金招募說明書》中介紹其項(xiàng)目稱，“成都阜外醫(yī)療投資管理有限公司依托北京阜外醫(yī)院發(fā)展理念與管理模式，為發(fā)展建設(shè)成都阜外國(guó)際醫(yī)療中心項(xiàng)目，于2010年3月在成都市注冊(cè)成立”，“北京阜外醫(yī)院是中國(guó)最著名的心血管病治療醫(yī)院，成都阜外國(guó)際醫(yī)療中心項(xiàng)目是以阜外心血管病醫(yī)院為依托，通過對(duì)資金、品牌、技術(shù)、管理等各種優(yōu)勢(shì)資源的整合，在成都投資建設(shè)……”
而事實(shí)上，去年12月26日，中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院阜外心血管病醫(yī)院就發(fā)表聲明，稱該院從未成立過“阜外醫(yī)院·成都阜外國(guó)際醫(yī)療中心”項(xiàng)目，并且從未許可、委托包括華融普銀投資基金(北京)有限公司在內(nèi)的任何基金公司或機(jī)構(gòu)募集資金，該聲明提醒投資者勿相信此類傳言，避免上當(dāng)受騙。
究竟華融普銀是家什么樣的公司？根據(jù)景先生提供給記者的資料，華融普銀的前身為華融銀安投資基金(北京)有限公司，于2012年2月23日在北京市朝陽區(qū)北三環(huán)東路2號(hào)1幢1層1-13成立注冊(cè)。
據(jù)了解，目前華融普銀公司所在地已被警方查封，該公司多位負(fù)責(zé)人被警方帶走。據(jù)相關(guān)投資人反映，華融普銀公司的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)非�；靵y，諸多問題堆積是引發(fā)兌付危機(jī)的重要因素。
有限合伙基金投資風(fēng)險(xiǎn)須警惕
伴隨著各種民間投資管理公司猶如雨后春筍般出現(xiàn)于公眾視野中，非傳統(tǒng)金融投資品種逐漸被普通投資者所了解。但與此同時(shí)，各種“無法兌付”的風(fēng)險(xiǎn)事件也頻頻爆發(fā)。
華融普銀已經(jīng)不是有限合伙基金第一次出現(xiàn)兌付危機(jī)。2011年6月，天津活立木股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)等公司以PE名義進(jìn)行非法吸收公眾存款案引起社會(huì)廣泛關(guān)注。2012年底，某銀行支行員工“飛單”銷售的“中鼎財(cái)富投資中心(有限合伙)入伙計(jì)劃”涉嫌違法也引發(fā)了各界熱議。
據(jù)了解，由于監(jiān)管不足或行業(yè)數(shù)據(jù)缺失，目前尚無權(quán)威數(shù)據(jù)能夠完全呈現(xiàn)當(dāng)下有限合伙基金的規(guī)模及增速。據(jù)業(yè)內(nèi)保守估計(jì)，目前發(fā)行過私募有限合伙項(xiàng)目的基金管理公司超過1萬家，且各類管理公司魚龍混雜。據(jù)介紹，目前部分有限合伙基金或存在虛假推介、關(guān)聯(lián)方融資、監(jiān)管套利、違規(guī)私售、信用風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、備案缺失乃至利益輸送等多種瑕疵。
“有限合伙基金一直有很多亂象存在，即使在海外也存在這樣的問題，最著名的就如麥道夫的‘騙局’�！鄙虾＝煌ù髮W(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)朱寧指出，最近類似事件集中爆發(fā)，從某種程度上來看是因?yàn)檫^去一些投機(jī)性投資標(biāo)的的收益多是依靠“借新還舊”來維系，而受到整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)放緩、資金收緊等因素的影響，這些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)開始暴露出來。
中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海認(rèn)為，這些亂象暴露出當(dāng)前在有限合伙領(lǐng)域中存在的監(jiān)管缺失和誠(chéng)信缺失，下一步，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要壓縮審批權(quán)，加強(qiáng)監(jiān)管權(quán)，特別是事中、事后的監(jiān)管，強(qiáng)化維權(quán)職責(zé)，提高失信成本。
私募基金登記備案工作自今年2月7日開始，目前集中登記備案基本完成，將轉(zhuǎn)入常態(tài)化登記備案。有消息稱，監(jiān)管層也正在積極探索黑名單制度，對(duì)于不誠(chéng)信的私募基金管理機(jī)構(gòu)予以處分并公示，促進(jìn)行業(yè)提高誠(chéng)信水平。
“除了監(jiān)管層的監(jiān)管，投資者也必須充分意識(shí)到有限合伙基金的投資風(fēng)險(xiǎn)�！敝鞂帍�(qiáng)調(diào)，從治理結(jié)構(gòu)來看，目前大多數(shù)LP(有限合伙人)對(duì)于GP(普通合伙人)的資質(zhì)、管理風(fēng)格、管理風(fēng)險(xiǎn)能力等并不了解。